公司跨國并購稅收問題的研究

1、E~.J自由~~司公司跨國并購稅收問題的研究.賈妙甜(中國地質(zhì)大學(xué)(武漢經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，湖北武漢4蜘74)[摘要)20世紀(jì)90年代中期以來，在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，跨國并購已經(jīng)成為全球跨國投資的主要方式。但由于國內(nèi)企業(yè)不熟悉境外投資環(huán)境和蔣戲規(guī)則等問題，造成的稅收損失問題也日漸凸顯。本文主要分析了我國企業(yè)跨境并購的稅收現(xiàn)狀，以及現(xiàn)行政策存在的問題。同時(shí)借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，為完善企業(yè)跨境并購稅收提出幾點(diǎn)對策和建議。[關(guān)鍵詞]跨國并購稅收籌劃企業(yè)所

2、得稅一、研究企業(yè)跨國并購稅收問題的意義跨國并購是指跨國兼并和跨國收購的總稱，是指一國企業(yè)(又稱并購企業(yè))為了達(dá)到某種目標(biāo)，通過一定的渠道和支付手段，將另國企業(yè)(又稱被并購企業(yè))的所有資產(chǎn)或足以行使運(yùn)營活動(dòng)的股份收買下來，從而對另→國企業(yè)的經(jīng)營管理實(shí)施實(shí)際的或完全的控制行為。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，以強(qiáng)化市場地位、降低成本、提高效率、優(yōu)化資源配置為目的的跨國并購已經(jīng)成為全球競爭激化的高度體現(xiàn)。我國也提出了要“適應(yīng)跨國投資發(fā)展趨勢，積

3、極探索采用收購、兼并、投資基金和證券投資等多種方式利用中長期國外投資“的發(fā)展思路?？鐕①徶亟M作為一種對外直接投資模式，已經(jīng)成為我國企業(yè)“走出去“戰(zhàn)略的重要組成部分。二、我國企業(yè)跨國并購稅收政策現(xiàn)狀及存在的主要問題我國在多年的稅收實(shí)踐中，尤其是在新《企業(yè)所得稅法》實(shí)施之后，也逐漸形成了一套初步體系化的公司并購稅制，盡管現(xiàn)行稅收制度和政策對促進(jìn)企業(yè)跨國并購發(fā)揮了積極作用，但是，與我國企業(yè)境外投資合作發(fā)展的需求和實(shí)行精細(xì)化稅收管理的要求相比

4、，我國跨國投資并購的稅收還存在以下不足。第一，相關(guān)的稅率過高。我國對內(nèi)資企業(yè)實(shí)行統(tǒng)一的企業(yè)所得稅率，并沒有對境外重組并購企業(yè)給予特殊的優(yōu)惠，這不利于提高企業(yè)的盈利能力，從而削弱了企業(yè)對外并購重組的能力。另外，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，我國居民企業(yè)間的股息、紅利等權(quán)益性收益免征企業(yè)所得稅，母公司從境外并購的子公司收到的股息和紅利卻還要并入企業(yè)征稅，這在一定程度上阻礙了境外并購或重組子公司向國內(nèi)母公司的利潤分配，同時(shí)國外資本利得稅率很低甚至免稅，子公

5、司在沒有合適投資機(jī)會(huì)的情況下，容易選擇變賣資本繳納資本利得稅。這不利于境外企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展。第二，境外投資所得的確認(rèn)難以操作。根據(jù)企業(yè)所得稅條例及實(shí)施細(xì)則規(guī)定，納稅人來源于我國境外的所得在境外實(shí)際繳納的所得稅款，準(zhǔn)予在匯總納稅時(shí)，從其應(yīng)納稅額中抵免。但抵免限額不得超過其境外所得按我國企業(yè)所得稅規(guī)定計(jì)算的應(yīng)納稅額。按此規(guī)定，企業(yè)境外發(fā)生的成本費(fèi)用，應(yīng)按照我國稅法的規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。但對于具體的調(diào)整方法，包括境外發(fā)生的費(fèi)用需要哪些憑證資料才能扣

6、除，扣除標(biāo)準(zhǔn)是多少，其他國家的發(fā)票、報(bào)表如何進(jìn)行認(rèn)證等等，現(xiàn)行的稅法都未明確。有些成本費(fèi)用按規(guī)定還需要境外核實(shí)，不具有可操作性。從實(shí)際情況看，目前對企業(yè)境外所得的申報(bào)審核僅停留在審核其申報(bào)資料是否齊全上，只要申報(bào)資料齊全，基本上都能通過，其真實(shí)性和準(zhǔn)確性難以得到有效保證。第蘭，稅收管理和服務(wù)水平有待進(jìn)一步提高。相對于境內(nèi)稅收管理來講，跨國并購的稅收征管與服務(wù)所面臨的情況更加復(fù)雜。一方面，境外投資并購涉稅信息缺乏有效規(guī)范的來源渠道，企業(yè)取

7、得的東道國完稅憑證差異很大，給境外所得稅收抵免造成了困難。另一方面，多部門交叉管理增加了管理與服務(wù)的難度，在稅收管理服務(wù)的組織安排上存在脫節(jié)現(xiàn)象，各部門的協(xié)調(diào)合作不夠。此外，由于國際稅務(wù)合作網(wǎng)絡(luò)不健全，弱化了反避稅的力度。三、我國公司跨國并購申的稅收籌劃既然跨國并購中存在廣泛的、深遠(yuǎn)的稅收效應(yīng)，一國的跨國并購者，必須十分注重這些稅收效應(yīng)，從實(shí)際情況出發(fā)，在不違背所在國稅法的情況下，充分考慮不同國家(地區(qū))的稅收環(huán)境，妥善選擇跨國投資并購

8、的各個(gè)要素，以盡量減輕稅收負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)跨國投資并購收益的最大化。就我國公司而言跨國并購可從以下幾個(gè)方面來進(jìn)行選擇:第一、選擇并購目標(biāo)的籌劃。要充分利用不同國家和地區(qū)的稅制差異或區(qū)域性稅收傾斜政策，選擇整體稅負(fù)水平較低的地區(qū)進(jìn)行投資并購。從稅率出發(fā)，一般應(yīng)選擇在稅率較低、稅負(fù)較輕的國際或地區(qū)投資并購從稅種設(shè)置看，應(yīng)盡量選擇在稅種少、稅額確定的國家或地區(qū)進(jìn)行投資并購就稅收優(yōu)惠而言，現(xiàn)在大部分發(fā)展中國家為外資提供了低稅或免稅優(yōu)惠，我國企業(yè)應(yīng)充分

9、利用這些優(yōu)惠做出最優(yōu)的選擇。第二、選擇并購出資方式的籌劃。并購按出資方式可分為以下三種:現(xiàn)金購買資產(chǎn)式購買、現(xiàn)金購買股票式并購、股票換取資產(chǎn)式并購。前兩種屬于應(yīng)稅并購，而第三種并購對目標(biāo)企業(yè)股東來說，不需要立即確認(rèn)其因交換而獲得并購企業(yè)股票所形成的資本利得，屬于免稅并購。在股票換資產(chǎn)型合并方式下，資產(chǎn)評估價(jià)值往往高于賬面價(jià)值，因而并購企業(yè)可獲得增加的折舊扣稅額。如果并購企業(yè)將目標(biāo)企業(yè)的股票轉(zhuǎn)換為可轉(zhuǎn)換債券，經(jīng)過一段時(shí)間后再將它們轉(zhuǎn)換為普

10、通股票，企業(yè)支付這些債券的利息可從稅前利潤中減去，從而可減少并購企業(yè)的所得稅繳納。第三、選擇公司的稅收管轄權(quán)的籌劃。公司的稅收管轄權(quán)歸屬問題，不僅直接關(guān)系到公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中各項(xiàng)所得在國與國之間的納稅義務(wù)分配，還包括公司稅后利潤在不同國家分配時(shí)的稅收負(fù)擔(dān)等問題。收購公司和目標(biāo)公司之間是選擇母子公司還是總分公司，法律并沒有強(qiáng)制規(guī)定，而取決于公司自身發(fā)展戰(zhàn)略的需要。從法律性質(zhì)來看，分公司不具備法人資格。在國際稅收領(lǐng)域，通常將這些不具備法人資

11、格的外國企業(yè)及其分支機(jī)構(gòu)認(rèn)定為“常設(shè)機(jī)構(gòu)在國只能就屬子常設(shè)機(jī)構(gòu)的利潤征收所得稅。因?yàn)榉止臼强偣镜囊粋€(gè)組成部分，若是分公司出現(xiàn)虧損，可以抵免總公司的應(yīng)納稅所得額若是分公司取得利潤，并將稅收利潤匯回總公司時(shí)，無須繳納預(yù)提所得稅。而子公司是獨(dú)立的法人實(shí)體，只要被認(rèn)定為所在國的居民企業(yè)，就有義務(wù)承擔(dān)元限納稅責(zé)任，按照收入減去成本的實(shí)際利潤在所在國繳納企業(yè)所得稅。當(dāng)子公司向境外母公司分配股息時(shí)，子公司所在國有權(quán)征收預(yù)提所得稅。從以上分析可見，

12、我國企業(yè)在參與境外并購時(shí)，需要從出資方式、投資框架等方面來考慮和設(shè)計(jì)并購方案，需要充分了解目標(biāo)公司所在國的并購稅制和投資環(huán)境。四、借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，對完善我國跨鏡并購稅收的建議歐美、日本等發(fā)達(dá)國家資本輸出的歷史較長，其境外投資稅收制度較為成熟。研究借鑒這些國家的成功經(jīng)驗(yàn)，對完善我國境外并購稅收制度有很好的參考作用。第一，制定導(dǎo)向明確、形式多樣的稅收鼓勵(lì)措施。稅收抵免主要是為了實(shí)現(xiàn)國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的稅收公平，除此之外.(下接第35頁)31嚼3.2

13、優(yōu)化迸出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)目前我國仍是加工貿(mào)易大國，其中外資企業(yè)為主，其生產(chǎn)的產(chǎn)品技術(shù)含量低，缺乏核心技術(shù)和自主品牌。因此，要提高出口產(chǎn)品的總體結(jié)構(gòu)水平，提高高附加值、高科技含量產(chǎn)品及大型成套設(shè)備出口所占比重，同時(shí)提高傳統(tǒng)出口產(chǎn)品的質(zhì)量和水平，努力培育和扶持自主品牌的出口產(chǎn)品。減少“高耗能、高污染、資源性“產(chǎn)品的生產(chǎn)和出口，加快貿(mào)易增長方式的轉(zhuǎn)變步伐[3)。在進(jìn)口方面，應(yīng)使我國進(jìn)口優(yōu)勢加大，促進(jìn)行業(yè)間相應(yīng)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴(kuò)大高效率企業(yè)的規(guī)模，優(yōu)化我

14、國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、市場結(jié)構(gòu)和資源配置，有利于我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。3.3進(jìn)一步調(diào)整相關(guān)政策隨著我國對外貿(mào)易摩擦的不斷增加，貿(mào)易糾紛日益激烈，要根據(jù)對外貿(mào)易發(fā)展的現(xiàn)況，熟悉國際貿(mào)易的規(guī)則，從而制定和調(diào)整相關(guān)的法規(guī)、政策。控制人民幣匯率，加大金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款融資扶持力度。根據(jù)財(cái)力情況，進(jìn)一步完善出口退稅政策，做到及時(shí)、足額退稅，為出口企業(yè)提供融資擔(dān)保、貸款貼息、減免稅費(fèi)等優(yōu)惠，逐步向零稅率過渡。3.4穩(wěn)定人民幣匯率在各國經(jīng)濟(jì)增長放緩及美國次

15、貸危機(jī)的嚴(yán)峻形勢下，要求人民幣升值和承擔(dān)更大責(zé)任的呼聲越來越高，貿(mào)易摩擦和匯率爭奪將會(huì)更加激烈。人民幣升值不利于我國對外引進(jìn)新的投資，減少了我(上接第31頁)各國根據(jù)不同政策目標(biāo)和導(dǎo)向，采取了多種方式的稅收優(yōu)惠措施。例如，為了鼓勵(lì)將社會(huì)盈余資金用于并購，美國長期堅(jiān)持減稅政策，減少民間投資成本法國、日本等國建立了海外投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，都對企業(yè)的境外投資活動(dòng)有著明確的導(dǎo)向作用。我國也應(yīng)當(dāng)根據(jù)我國的國惰，提高優(yōu)惠政策的導(dǎo)向性。對于國家鼓勵(lì)的

16、重點(diǎn)境外投資項(xiàng)目，應(yīng)有針對性地制定稅收優(yōu)惠措施。如對特定項(xiàng)目境外投資所得實(shí)施免稅待遇或減稅待遇對境外并購可參照稅法鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資的稅收優(yōu)惠適當(dāng)放寬對并外并購經(jīng)營成本費(fèi)用的界定標(biāo)準(zhǔn)等等。第二，調(diào)整境外投資所得稅政策。根據(jù)我國稅法規(guī)定，我國企業(yè)申報(bào)境外營業(yè)機(jī)構(gòu)取得的所得時(shí)，要按照我國稅法的規(guī)定計(jì)算境外營業(yè)機(jī)構(gòu)的應(yīng)納稅額和抵免限額。事實(shí)上，由于境內(nèi)稅務(wù)機(jī)關(guān)掌握的資料不全，很難對企業(yè)境外營業(yè)機(jī)構(gòu)取得的所得進(jìn)行納稅調(diào)整。由于納稅調(diào)整的過程過于繁瑣，

17、不少國家都不要求對企業(yè)境外營業(yè)機(jī)構(gòu)的利潤進(jìn)行納稅調(diào)整直接按照境外申報(bào)表的數(shù)字計(jì)算抵免限額。因此，與其在稅法中做一條難以執(zhí)行到位的規(guī)定，不如效仿其他國家的做法，不要求企業(yè)按照國內(nèi)稅法規(guī)定對境外所得差異進(jìn)行納稅調(diào)整，在簡化稅收征管程序，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)的同時(shí)，也降低了稅務(wù)的執(zhí)法風(fēng)險(xiǎn)。第三，建立境外投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。為鼓勵(lì)境內(nèi)企業(yè)到境外投資，減少企業(yè)投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)，可以允許企業(yè)在定年限內(nèi)計(jì)提隘，岳重fJ:I理國市場上流動(dòng)的資金。我國外貿(mào)企業(yè)應(yīng)加

18、強(qiáng)人民幣匯率的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并學(xué)會(huì)運(yùn)用更多的匯率避險(xiǎn)工具來規(guī)避和管理市場風(fēng)險(xiǎn)，提高匯率升值而帶來的風(fēng)險(xiǎn)的化解能力[4)。結(jié)i吾目前我國進(jìn)出口貿(mào)易正處在快速發(fā)展的階段，各種問題也應(yīng)運(yùn)而生，使我國迸出口貿(mào)易麗臨)定困境，對此我們必須要有充分的認(rèn)識(shí)。國家要制定相應(yīng)的政策、法規(guī)保護(hù)企業(yè)的合法權(quán)益，穩(wěn)定人民幣匯率，擴(kuò)大國內(nèi)需求，優(yōu)化迸出口的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量，提高企業(yè)的綜合競爭力，從而促進(jìn)我國迸出口貿(mào)易的健康持續(xù)發(fā)展。參考文獻(xiàn):[1]張文華

19、.我國對外貿(mào)易發(fā)展不平衡的現(xiàn)狀、影響及其決策[J].科技信息，2007(23).[2]鄧博俊.影響我國進(jìn)出口貿(mào)易的相關(guān)因素[J].中國商貿(mào)，2011(05).[3]米蘭.人民幣升值對我國進(jìn)出口貿(mào)易的影響及對策[J].黑龍江對外經(jīng)貿(mào)，2011(10).[4]周鐵剛.國際經(jīng)濟(jì)形勢變化對我國迸出口貿(mào)易的影響[J].現(xiàn)代營銷，2011(02).風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。在這方面，日本的做法比較系統(tǒng)，可供我們參考，但準(zhǔn)備金的比例從我國實(shí)際出發(fā)可適當(dāng)降低。企業(yè)海

20、外并購若發(fā)生虧損，則可從準(zhǔn)備金得到補(bǔ)償若無虧損或?qū)嶋H虧損小于已提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，再將準(zhǔn)備金余額逐年轉(zhuǎn)回，計(jì)入應(yīng)納稅所得額。此舉等于國家部分承擔(dān)了企業(yè)境外投資的風(fēng)險(xiǎn)，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)?？傊?，針對當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，我們應(yīng)以在稅收政策導(dǎo)向上如何“鼓勵(lì)“企業(yè)境外投資，以進(jìn)一步優(yōu)化和完善現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策為重點(diǎn)，側(cè)重于防范企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)，降低投資成本，提高投資效益。參考文獻(xiàn):[1]李舟.企業(yè)納稅戰(zhàn)略管理[M].中國稅務(wù)出版社，2011.