企業(yè)跨國(guó)籌資與利潤(rùn)分配活動(dòng)的國(guó)際納稅籌劃

1、陰財(cái)會(huì)月刊全國(guó)優(yōu)秀經(jīng)濟(jì)期刊【摘要】本文主要介紹新企業(yè)所得稅法下我國(guó)企業(yè)跨國(guó)籌資和利潤(rùn)分配過(guò)程中所采用的納稅籌劃方法，以期為會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)工作者提供參考?！娟P(guān)鍵詞】跨國(guó)籌資利潤(rùn)分配國(guó)際納稅籌劃陳鑫劉生旺淵廈門(mén)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院廈門(mén)361005上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院上海200433冤企業(yè)跨國(guó)籌資與利潤(rùn)分配活動(dòng)的國(guó)際納稅籌劃一、我國(guó)企業(yè)跨國(guó)籌資活動(dòng)的國(guó)際納稅籌劃資本結(jié)構(gòu)是由企業(yè)籌資方式?jīng)Q定的，不同的籌資方式，將形成不同的稅前、稅后資金成本。企業(yè)在

2、籌資的過(guò)程中，應(yīng)比較債務(wù)資本與權(quán)益資本的資金成本，包括資金占用費(fèi)和資金籌集費(fèi)。不同籌資渠道的資金成本各不相同，取得資金的難易程度也不同。我國(guó)跨國(guó)企業(yè)在跨國(guó)籌資活動(dòng)中，可以考慮的模式有以下幾種：1.合理采用債務(wù)籌資模式。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資本由自有資本（權(quán)益）和借入資本（負(fù)債）構(gòu)成，采用負(fù)債方式籌資和采用股權(quán)方式籌資的稅收負(fù)擔(dān)有所不同。包括我國(guó)在內(nèi)的各國(guó)稅法一般都規(guī)定股息不作為費(fèi)用列支，只能在稅后利潤(rùn)中分配；而利息則可作為費(fèi)用列支，允許從應(yīng)稅所得

3、中扣除。因此籌集相同數(shù)額的資金，就稅收負(fù)擔(dān)來(lái)看，采用負(fù)債方式籌資的稅負(fù)較輕。我國(guó)跨國(guó)企業(yè)在跨國(guó)籌資時(shí)，可以對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)，通過(guò)提高借入資本比例、降低自有資本的比例來(lái)進(jìn)行納稅籌劃。當(dāng)企業(yè)的債務(wù)資本超過(guò)權(quán)益資本過(guò)多、主要靠負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)，則被稱為資本弱化。資本弱化一方面可以使企業(yè)通過(guò)更大比重的貸款融資獲得更多的利息扣除，從而減少應(yīng)稅所得，達(dá)到減輕稅收負(fù)擔(dān)的目的；另一方面也可以減少對(duì)股息分配所征收的稅收。但提高負(fù)債籌資比重乃至運(yùn)用資本弱化手段

4、時(shí)，要注意以下幾點(diǎn)：第一，負(fù)債籌資雖然可以極大地降低企業(yè)的資金成本，但并不意味著負(fù)債越多越好，企業(yè)的負(fù)債籌資應(yīng)該以保持合理的資本結(jié)構(gòu)、有效地控制風(fēng)險(xiǎn)為前提；第二，要注意我國(guó)以及相關(guān)實(shí)行資本弱化稅制的國(guó)家對(duì)資本弱化進(jìn)行判斷的具體比例的差異；第三，各國(guó)有關(guān)資本弱化稅制的規(guī)定差異很大。在計(jì)算方法上，美國(guó)只籠統(tǒng)地將公司的所有股本與所有債務(wù)相比來(lái)確定是否構(gòu)成資本弱化，而大部分實(shí)行資本弱化稅制的國(guó)家要考慮貸款提供人是否與公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。這些國(guó)家規(guī)

5、定，只有當(dāng)貸款提供人為公司股東時(shí)，其所提供的貸款才能計(jì)入貸款資本金。與公司無(wú)任何關(guān)聯(lián)關(guān)系的獨(dú)立第三方（如無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的銀行）提供的貸款不能計(jì)入上述所謂貸款資本金中，無(wú)論其數(shù)額多大都不能適用資本弱化稅制的規(guī)定。對(duì)于短期貸款是否計(jì)入貸款資本金，各國(guó)規(guī)定也有所不同。我國(guó)跨國(guó)企業(yè)在利用資本弱化手段進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，要對(duì)各國(guó)關(guān)于資本弱化的限制情況仔細(xì)研究、合理運(yùn)用。2.組建國(guó)際金融公司。國(guó)際金融公司是指為跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資或者為集團(tuán)與境外第三方融資

6、充當(dāng)中介的機(jī)構(gòu)。我國(guó)跨國(guó)企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往需要向國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)或公司籌措資金。如果是向一個(gè)沒(méi)有與我國(guó)簽訂稅收協(xié)定的國(guó)家或地區(qū)借款，我國(guó)對(duì)跨國(guó)企業(yè)支付給境外貸款者的利息要征收預(yù)提稅。通常情況下，境外貸款者不愿意承擔(dān)這筆稅收，而是通過(guò)提高貸款利率或其他費(fèi)率的方式把稅收負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給我國(guó)跨國(guó)企業(yè)。為了解決這個(gè)問(wèn)題，跨國(guó)企業(yè)可以通過(guò)在第三國(guó)設(shè)立國(guó)際金融公司向境外貸款者融入所需資金，從而減輕自身稅負(fù)。一般認(rèn)為，國(guó)際金融公司的建立需要具備以下條件

7、：淤所在國(guó)與我國(guó)簽有稅收協(xié)定，國(guó)際稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)較發(fā)達(dá)，國(guó)際金融公司可以享受協(xié)定提供的稅收優(yōu)惠；于利息支付免征或少征預(yù)提稅；盂允許國(guó)際金融公司將其向境外貸款者支付的利息作為費(fèi)用項(xiàng)目從應(yīng)稅所得中扣除，以減輕其所得稅負(fù)擔(dān)；榆沒(méi)有負(fù)債權(quán)益比率及其他防止資本弱化的限制；虞沒(méi)有反對(duì)濫用稅收協(xié)定的法律規(guī)定。此外，還要考慮所在地政治、經(jīng)濟(jì)是否穩(wěn)定、有無(wú)外匯管制、通貨是否比較堅(jiān)挺等。荷蘭、盧森堡、瑞士、荷屬安的列斯等國(guó)家和地區(qū)是建立國(guó)際金融公司的理想之地

8、。例如，我國(guó)一家跨國(guó)企業(yè)需要從甲國(guó)某銀行借入一筆資金。由于我國(guó)與甲國(guó)之間尚未簽訂稅收協(xié)定，我國(guó)要對(duì)本國(guó)跨國(guó)企業(yè)向甲國(guó)該銀行支付的利息征收20豫的預(yù)提稅（根據(jù)新的稅法，有關(guān)非居民企業(yè)的稅收優(yōu)惠減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅）。為此，我國(guó)跨國(guó)企業(yè)可事先在乙國(guó)設(shè)立金融子公司（我國(guó)與乙國(guó)、甲國(guó)與乙國(guó)分別簽訂稅收協(xié)定，對(duì)利息支付免征預(yù)提稅，同時(shí)符合上述其他條件）。那么，我國(guó)跨國(guó)企業(yè)將不直接從甲國(guó)某銀行借款，而由乙國(guó)金融子公司向甲國(guó)某銀行借款，然后

9、再由乙國(guó)金融子公司將借入的資金轉(zhuǎn)貸給我國(guó)跨國(guó)企業(yè)。依據(jù)我國(guó)與乙國(guó)之間的稅收協(xié)定，我國(guó)不征收預(yù)提稅，同時(shí)乙國(guó)對(duì)本國(guó)居民企業(yè)向非居民企業(yè)支付的利息不征收預(yù)提稅，因此最終這筆貸款免予征收預(yù)提稅。陰窯24窯援中旬全國(guó)中文核心期刊財(cái)會(huì)月刊陰我國(guó)跨國(guó)企業(yè)有時(shí)會(huì)在集團(tuán)內(nèi)部向他國(guó)子公司籌資，同時(shí)也會(huì)發(fā)生子公司之間相互融資的情況，有時(shí)會(huì)面臨較高的預(yù)提稅。為了減輕稅負(fù)，同樣可以通過(guò)國(guó)際金融子公司進(jìn)行周轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)納稅籌劃的目的。二、我國(guó)跨國(guó)企業(yè)利潤(rùn)分配活動(dòng)

10、中的國(guó)際納稅籌劃企業(yè)的利潤(rùn)分配決策涉及利潤(rùn)分配的程序、比例、方法及企業(yè)的保留利潤(rùn)等。跨國(guó)企業(yè)利潤(rùn)分配活動(dòng)既關(guān)系到各有關(guān)投資方及相關(guān)國(guó)家的利益，又關(guān)系到企業(yè)自身的生存發(fā)展?fàn)顩r。同時(shí)，這一分配活動(dòng)同其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一樣也會(huì)涉及稅負(fù)問(wèn)題。所以我國(guó)跨國(guó)企業(yè)在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，為了達(dá)到減輕稅負(fù)的目的，同樣應(yīng)進(jìn)行納稅籌劃。1.充分利用稅收抵免政策。目前，世界上大部分國(guó)家的稅法一般都規(guī)定，跨國(guó)母公司從其外國(guó)子公司分得的利潤(rùn)，其所在國(guó)一般允許母公司就這筆境外

11、所得進(jìn)行稅收抵免。但各國(guó)都有抵免限額的規(guī)定，而且在計(jì)算抵免限額時(shí)，許多國(guó)家規(guī)定采用分國(guó)限額抵免法。比如我國(guó)新的企業(yè)所得稅法規(guī)定：我國(guó)企業(yè)來(lái)源于中國(guó)境外的所得已在境外繳納的所得稅稅款，準(zhǔn)予在匯總納稅時(shí)，從其應(yīng)納稅額中扣除，但扣除額不得超過(guò)其境外所得依照我國(guó)法律規(guī)定計(jì)算的應(yīng)納稅額，同時(shí)規(guī)定對(duì)納稅人從境外多個(gè)國(guó)家取得的所得，匯總納稅時(shí)采取分國(guó)不分項(xiàng)的限額抵免。在實(shí)際操作中，如果我國(guó)跨國(guó)企業(yè)在國(guó)外許多國(guó)家都設(shè)有子公司，由于這些國(guó)家的所得稅稅率不

12、可能整齊劃一，必將出現(xiàn)有的高于或有的低于我國(guó)稅率的情況，因此，母公司在進(jìn)行稅收抵免時(shí)，有的國(guó)家會(huì)出現(xiàn)“超限額抵免”，有的國(guó)家會(huì)出現(xiàn)“不足限額抵免”。這將在一定程度上降低母公司整體利潤(rùn)水平。為了充分利用稅收抵免政策，跨國(guó)企業(yè)可以通過(guò)在避稅地設(shè)立國(guó)際控股公司的方式來(lái)匯總公司的境外利潤(rùn)，從而達(dá)到充分利用抵免限額減輕稅負(fù)的目的。例如，我國(guó)跨國(guó)企業(yè)母公司A（適用所得稅稅率為25%），在甲國(guó)有全資子公司B（適用所得稅稅率為40%），在乙國(guó)有全資子公

13、司C（適用所得稅稅率為20%）。某一納稅年度內(nèi)，B、C兩公司均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5000萬(wàn)元人民幣，分配利潤(rùn)2500萬(wàn)元。情況I：如果B、C兩公司的分配利潤(rùn)直接匯總到母公司A，則其納稅情況如下：A公司來(lái)源于B公司的股息已承擔(dān)的境外所得稅額=5000伊40%伊2500衣［5000伊（140%）］=1666.67（萬(wàn)元），A公司來(lái)源于B公司的應(yīng)稅所得=25001666.67=4166.67（萬(wàn)元），A公司來(lái)源于B公司的股息已納境外所得稅的抵免限額=4

14、166.67伊25%=1041.67（萬(wàn)元），A公司來(lái)源于B公司的股息已承擔(dān)的境外所得稅不能抵免的所得稅額越1666.671041.67越625（萬(wàn)元）。A公司來(lái)源于C公司的股息已承擔(dān)的境外所得稅額=5000伊20%伊2500衣［5000伊（120%）］=625（萬(wàn)元），A公司來(lái)源于C公司的應(yīng)稅所得=2500625=3125（萬(wàn)元），A公司來(lái)源于C公司的股息已納境外所得稅的抵免限額=3125伊25%=781.25（萬(wàn)元），A公司來(lái)源于C

15、公司的股息已承擔(dān)的境外所得稅不足抵免的所得稅額越781.25625越156.25（萬(wàn)元）?？梢?jiàn)，A公司來(lái)源于B、C兩公司的收入實(shí)際可以抵免的所得稅額越1041.67625越1666.67（萬(wàn)元）。情況II：假設(shè)A公司在避稅地丙國(guó)設(shè)立了控股子公司D，由D公司作為B、C兩公司的控股公司。該避稅地應(yīng)符合以下條件：擁有廣泛的稅收協(xié)定、對(duì)本國(guó)居民在國(guó)外取得的股息免稅或?qū)嵭械投惵?、向非居民支付的股息征收的預(yù)提稅盡可能低。假設(shè)丙國(guó)與我國(guó)、丙國(guó)與甲國(guó)、

16、丙國(guó)與乙國(guó)都簽訂有稅收協(xié)定，丙國(guó)政府規(guī)定丙國(guó)居民來(lái)源于境外的股息免稅，同時(shí)根據(jù)我國(guó)與丙國(guó)的稅收協(xié)定，對(duì)丙國(guó)居民向我國(guó)居民支付的股息免予征收預(yù)提稅。在此情況下，如果B、C兩公司的利潤(rùn)分配方案相同，則D公司來(lái)源于B、C兩公司的股息免所得稅。由D公司將這兩筆股息全部匯回我國(guó)，根據(jù)我國(guó)與丙國(guó)的稅收協(xié)定免預(yù)提稅。則這兩筆股息在我國(guó)的稅務(wù)處理情況如下：A公司來(lái)源于D公司的這兩筆股息已承擔(dān)的境外所得稅=5000伊20%伊2500衣［5000伊（120

17、%）］垣5000伊40%伊2500衣［5000伊（140%）］=2291.67（萬(wàn)元），A公司來(lái)源于D公司的這兩筆股息的應(yīng)稅所得=2500衣（120%）垣2500衣（140%）越7291.67（萬(wàn)元），A公司來(lái)源于D公司的這兩筆股息已納境外所得稅的抵免限額=7291.67伊25%=1822.92（萬(wàn)元），A公司來(lái)源于D公司的這兩筆股息已納境外所得稅的可抵免的所得稅額為1822.92萬(wàn)元。通過(guò)比較可以看出，在情況I下，實(shí)際允許抵免的稅額為

18、1666.67萬(wàn)元，在設(shè)立了控股子公司的情況II下，實(shí)際允許抵免的稅額為1822.92萬(wàn)元，有效節(jié)約了156.25萬(wàn)元。由此例我們可以發(fā)現(xiàn)，如果母公司通過(guò)國(guó)際控股公司來(lái)持有其國(guó)外各子公司的股份，則可以將原來(lái)對(duì)各子公司分別計(jì)算稅收抵免限額的做法改變?yōu)榫C合計(jì)算，這樣可以使高稅國(guó)子公司與低稅國(guó)子公司的抵免限額相互調(diào)劑，最終使母公司當(dāng)年的國(guó)內(nèi)外總的稅收負(fù)擔(dān)相對(duì)減輕。2.充分利用有關(guān)利潤(rùn)分配的政策。首先，在稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損的規(guī)定上，包括我國(guó)在內(nèi)的

19、許多國(guó)家都允許企業(yè)用稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損，只是在具體彌補(bǔ)方法和彌補(bǔ)年限上有差異?？鐕?guó)企業(yè)可以結(jié)合有關(guān)的會(huì)計(jì)處理方法，充分利用利潤(rùn)補(bǔ)虧的規(guī)定進(jìn)行納稅籌劃。其次，在具體的利潤(rùn)分配方案的處理上，跨國(guó)企業(yè)可以根據(jù)各分支機(jī)構(gòu)與子公司利潤(rùn)的具體情況，確定利潤(rùn)分與不分、分多分少的具體方案。例如包括我國(guó)在內(nèi)的一些國(guó)家規(guī)定，國(guó)外子公司在沒(méi)有匯回股利之前，母公司不必為這筆股利繳納所得稅。跨國(guó)公司可采用保留利潤(rùn)不分的方式達(dá)到減輕稅負(fù)的目的。最后，利用利潤(rùn)再投資的

20、稅收優(yōu)惠政策。部分國(guó)家為了鼓勵(lì)投資，對(duì)于新辦企業(yè)和對(duì)老企業(yè)的追加投資規(guī)定了一系列優(yōu)惠政策。我國(guó)跨國(guó)企業(yè)在進(jìn)行跨國(guó)籌資和利潤(rùn)分配活動(dòng)時(shí)可結(jié)合自身特點(diǎn)，充分利用各國(guó)的稅收優(yōu)惠政策和稅收差異，減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。主要參考文獻(xiàn)1.朱洪仁援國(guó)際稅收籌劃援上海院上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社袁20002.劉雋亭援企業(yè)合理避稅援北京院中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社袁20043.方衛(wèi)平援國(guó)際稅收學(xué)援上海院上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社袁20034.楊斌援防止跨國(guó)公司避稅之對(duì)策的比較研究淵