企業(yè)投資的稅收籌劃淺見

1、121上半月2006.08財會之窗企業(yè)投資的稅收籌劃淺見□張錦紅[1]辛際華[2]([1]監(jiān)利縣財政局湖北荊州433300[2]監(jiān)利縣中醫(yī)院湖北荊州433300）摘要在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，稅收在經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的要素地位越來越高，日漸成為企業(yè)投資、融資等選擇的重要因素。企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是以最小的投入獲得最大的收益，等量的資本投入，投資成本越低，投資收益就越高。關(guān)鍵詞企業(yè)投資稅收籌劃中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：16

2、727894（2006）0812101一、投資決策的稅務(wù)籌劃企業(yè)進(jìn)行投資決策所關(guān)心的是企業(yè)投資所獲得的所得稅后凈收益。因此，企業(yè)所得稅對企業(yè)投資決策的影響最為明顯。稅收負(fù)擔(dān)輕或者減稅有利于刺激企業(yè)投資，而稅收負(fù)擔(dān)重或者增稅會抑制企業(yè)投資。稅收負(fù)擔(dān)輕重或稅收負(fù)擔(dān)增減可以從國家在某個時期的稅收政策中顯現(xiàn)出來，稅收優(yōu)惠是國家稅收政策的組成部分，是減輕稅收負(fù)擔(dān)的一種手段。國家實施稅收優(yōu)惠引導(dǎo)企業(yè)投資方向，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，刺激經(jīng)濟(jì)增長，而企業(yè)投資利

3、用稅收優(yōu)惠可以減輕稅收負(fù)擔(dān)企業(yè)在進(jìn)行投資決策時應(yīng)分析國家的稅收政策的導(dǎo)向，預(yù)測稅收特別是企業(yè)所得稅對企業(yè)投資收益的影響。一是投資于固定資產(chǎn)可以享受折舊抵稅待遇，減輕稅負(fù)。在不遠(yuǎn)的將來，我國現(xiàn)行的生產(chǎn)型增值稅將改為消費型增值稅，投資于資本有機構(gòu)成高的行業(yè)，增值稅稅負(fù)將比現(xiàn)在有一定幅度的下降。二是在投資總額中壓縮注冊資本的比例，根據(jù)稅法規(guī)定，借款利息能夠列入企業(yè)的財務(wù)費用，進(jìn)而減少所得稅開支，并且可以減少投資風(fēng)險，享受財務(wù)杠桿利益。三是盡可

4、能多地使用設(shè)備及無形資產(chǎn)投資，因為設(shè)備的折舊、無形資產(chǎn)的攤銷費可以在稅前扣除，縮小所得稅的稅基，進(jìn)而減少所得稅稅負(fù)。二、投資地點的稅務(wù)籌劃分析稅收制度的區(qū)域?qū)蛐蛢?yōu)惠，選擇稅收負(fù)擔(dān)輕的投資地點。我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅制度規(guī)定，經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開放城市、國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)的所得稅率一般是15%，其他地區(qū)一般是33%，相差18%，而且，國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)，自投產(chǎn)年度起免征所得稅二年。自我國西部大開

5、發(fā)以來，在稅收方面出臺了不少優(yōu)惠政策，如果企業(yè)到西部投資，就可以享受這些優(yōu)惠。從國外的情況看，有的國家或地區(qū)不征收所得稅，有的國家的所得稅率高于我國或者低于我國。因此，投資地點不同，稅收負(fù)擔(dān)會有所差別，最終影響到投資收益。對于跨國投資者，還應(yīng)考慮有關(guān)國家同時實行稅收居民管轄權(quán)和收入來源地管轄權(quán)而導(dǎo)致對同一項所得的雙重征稅，以及為避免國際間雙重征稅的雙邊稅收協(xié)定有關(guān)稅收抵免的具體規(guī)定，以進(jìn)行投資國別或地區(qū)選擇。企業(yè)進(jìn)行投資時，應(yīng)充分利用不

6、同地區(qū)的稅制差別或區(qū)域性稅收傾斜政策，選擇整體稅收負(fù)擔(dān)較輕的地區(qū)進(jìn)行投資，使得該投資收益較大。三、投資行業(yè)的稅務(wù)籌劃我國現(xiàn)行稅收制度中關(guān)于所得在不同行業(yè)之間稅收負(fù)擔(dān)的差別比較明顯。比如，企業(yè)所得稅制度規(guī)定，對新辦的勞動就業(yè)服務(wù)企業(yè)，當(dāng)年安置城鎮(zhèn)行業(yè)人員達(dá)到規(guī)定比例的，可在三年內(nèi)減征或免征所得稅。而在外商投資企業(yè)和外國所得稅制度中規(guī)定，從事港口碼頭建設(shè)的中外合資經(jīng)營企業(yè)，經(jīng)營在15年以上，經(jīng)企業(yè)申請，主管稅務(wù)機關(guān)批準(zhǔn)，從開始獲利的年度起，

7、第一年至第五年免征企業(yè)所得稅，第六年至第十年減半征收。其稅率按15%計。而對于從事農(nóng)業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)的外商投資企業(yè)和設(shè)在不發(fā)達(dá)的邊遠(yuǎn)地區(qū)的外國投資企業(yè)，經(jīng)營期在10年以上，從開始獲利的年度起，第一年、第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年減半征收。而沒有優(yōu)惠的其他行業(yè)，所得稅率一般為33%，且沒有減稅期和免稅期。對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，所得稅稅率為15%。四、投資方式的稅務(wù)籌劃按投資的對象可分為直接投資和間接投資。直接投資一般指對經(jīng)營資產(chǎn)的投資，

8、通過購買經(jīng)營資產(chǎn)，興辦企業(yè)，掌握被投資企業(yè)的實際控制權(quán)，從而獲得經(jīng)營利潤。企業(yè)進(jìn)行直接投資面臨的稅制因素很多，可以涉及到商品稅、所得稅、財產(chǎn)稅、行為稅。企業(yè)在進(jìn)行直接投資時，還會面臨是興建新企業(yè)，還是收購現(xiàn)有虧損企業(yè)的問題。如果稅法允許投資企業(yè)與被收購企業(yè)可以合并報表集中納稅，則盈虧抵銷之后，投資企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)將有所減輕。間接投資是指對股票或債券等金融資產(chǎn)的投資，對這種投資方式，需要關(guān)心的是投資收益及投資風(fēng)險，而稅收是一個重要影響因素

9、。我國稅法規(guī)定，企業(yè)分取的股息須按規(guī)定計入收入總額繳納所得稅，而購買國庫券的利息收入，在計算應(yīng)納稅所得額時準(zhǔn)予扣除，即國庫券利息收入是免稅的。五、組織形式的稅務(wù)籌劃企業(yè)在投資時，還應(yīng)考慮企業(yè)的組織形式。因為企業(yè)的組織形式不同，稅收待遇有差別?，F(xiàn)代企業(yè)的組織形式有公司企業(yè)、合伙企業(yè)、獨資企業(yè)。公司企業(yè)是一種重要形式，又分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。不少國家對公司和合伙企業(yè)實行差別稅制。公司內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)不同，總體稅負(fù)也將有別。從稅法角度

10、看，子公司與母公司的關(guān)系和分公司與總公司的關(guān)系不同。子公司是獨立的納稅人，而分公司作為總公司的分支機構(gòu)，而不作為獨立的納稅人。對于國內(nèi)投資者，因為分公司不作為獨立納稅人，分公司的經(jīng)營結(jié)果是利潤或者是虧損都轉(zhuǎn)給總公司，由總公司統(tǒng)一集中繳稅，總公司與分公司之間的盈虧在計稅時可以互抵，而母公司與子公司之間就不享受這一稅收待遇，而是各負(fù)盈虧，各自繳稅。一般來講，企業(yè)可以在分支機構(gòu)設(shè)立前期采用分公司形式，后期采用子公司的形式。企業(yè)投資決策是一個十

11、分復(fù)雜的過程，它的制定不僅與當(dāng)前現(xiàn)行的稅收制度有關(guān)，而且在很大程度上還取決于企業(yè)對國家未來的稅收政策的預(yù)測。這就是說，企業(yè)在進(jìn)行投資時，不僅要考慮現(xiàn)行稅收制度、稅收政策，還要關(guān)心國家的稅制改革狀況、稅制改革動向、稅收政策的導(dǎo)向，合理合法地進(jìn)行有效的稅務(wù)籌劃，使得本企業(yè)的投資既能盡可能多地享受國家的稅收優(yōu)惠，獲得最大的投資凈收益，又能符合國家稅收政策，接受國家的稅收調(diào)控，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展。121上半月2006.08財會之窗企業(yè)投

12、資的稅收籌劃淺見□張錦紅[1]辛際華[2]([1]監(jiān)利縣財政局湖北荊州433300[2]監(jiān)利縣中醫(yī)院湖北荊州433300）摘要在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，稅收在經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的要素地位越來越高，日漸成為企業(yè)投資、融資等選擇的重要因素。企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是以最小的投入獲得最大的收益，等量的資本投入，投資成本越低，投資收益就越高。關(guān)鍵詞企業(yè)投資稅收籌劃中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：16727894（2006）0812101一

13、、投資決策的稅務(wù)籌劃企業(yè)進(jìn)行投資決策所關(guān)心的是企業(yè)投資所獲得的所得稅后凈收益。因此，企業(yè)所得稅對企業(yè)投資決策的影響最為明顯。稅收負(fù)擔(dān)輕或者減稅有利于刺激企業(yè)投資，而稅收負(fù)擔(dān)重或者增稅會抑制企業(yè)投資。稅收負(fù)擔(dān)輕重或稅收負(fù)擔(dān)增減可以從國家在某個時期的稅收政策中顯現(xiàn)出來，稅收優(yōu)惠是國家稅收政策的組成部分，是減輕稅收負(fù)擔(dān)的一種手段。國家實施稅收優(yōu)惠引導(dǎo)企業(yè)投資方向，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，刺激經(jīng)濟(jì)增長，而企業(yè)投資利用稅收優(yōu)惠可以減輕稅收負(fù)擔(dān)企業(yè)在進(jìn)行投資

14、決策時應(yīng)分析國家的稅收政策的導(dǎo)向，預(yù)測稅收特別是企業(yè)所得稅對企業(yè)投資收益的影響。一是投資于固定資產(chǎn)可以享受折舊抵稅待遇，減輕稅負(fù)。在不遠(yuǎn)的將來，我國現(xiàn)行的生產(chǎn)型增值稅將改為消費型增值稅，投資于資本有機構(gòu)成高的行業(yè)，增值稅稅負(fù)將比現(xiàn)在有一定幅度的下降。二是在投資總額中壓縮注冊資本的比例，根據(jù)稅法規(guī)定，借款利息能夠列入企業(yè)的財務(wù)費用，進(jìn)而減少所得稅開支，并且可以減少投資風(fēng)險，享受財務(wù)杠桿利益。三是盡可能多地使用設(shè)備及無形資產(chǎn)投資，因為設(shè)備的

15、折舊、無形資產(chǎn)的攤銷費可以在稅前扣除，縮小所得稅的稅基，進(jìn)而減少所得稅稅負(fù)。二、投資地點的稅務(wù)籌劃分析稅收制度的區(qū)域?qū)蛐蛢?yōu)惠，選擇稅收負(fù)擔(dān)輕的投資地點。我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅制度規(guī)定，經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開放城市、國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)的所得稅率一般是15%，其他地區(qū)一般是33%，相差18%，而且，國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)，自投產(chǎn)年度起免征所得稅二年。自我國西部大開發(fā)以來，在稅收方面出臺了不少優(yōu)惠政策，如

16、果企業(yè)到西部投資，就可以享受這些優(yōu)惠。從國外的情況看，有的國家或地區(qū)不征收所得稅，有的國家的所得稅率高于我國或者低于我國。因此，投資地點不同，稅收負(fù)擔(dān)會有所差別，最終影響到投資收益。對于跨國投資者，還應(yīng)考慮有關(guān)國家同時實行稅收居民管轄權(quán)和收入來源地管轄權(quán)而導(dǎo)致對同一項所得的雙重征稅，以及為避免國際間雙重征稅的雙邊稅收協(xié)定有關(guān)稅收抵免的具體規(guī)定，以進(jìn)行投資國別或地區(qū)選擇。企業(yè)進(jìn)行投資時，應(yīng)充分利用不同地區(qū)的稅制差別或區(qū)域性稅收傾斜政策，選

17、擇整體稅收負(fù)擔(dān)較輕的地區(qū)進(jìn)行投資，使得該投資收益較大。三、投資行業(yè)的稅務(wù)籌劃我國現(xiàn)行稅收制度中關(guān)于所得在不同行業(yè)之間稅收負(fù)擔(dān)的差別比較明顯。比如，企業(yè)所得稅制度規(guī)定，對新辦的勞動就業(yè)服務(wù)企業(yè)，當(dāng)年安置城鎮(zhèn)行業(yè)人員達(dá)到規(guī)定比例的，可在三年內(nèi)減征或免征所得稅。而在外商投資企業(yè)和外國所得稅制度中規(guī)定，從事港口碼頭建設(shè)的中外合資經(jīng)營企業(yè)，經(jīng)營在15年以上，經(jīng)企業(yè)申請，主管稅務(wù)機關(guān)批準(zhǔn)，從開始獲利的年度起，第一年至第五年免征企業(yè)所得稅，第六年至第

18、十年減半征收。其稅率按15%計。而對于從事農(nóng)業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)的外商投資企業(yè)和設(shè)在不發(fā)達(dá)的邊遠(yuǎn)地區(qū)的外國投資企業(yè)，經(jīng)營期在10年以上，從開始獲利的年度起，第一年、第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年減半征收。而沒有優(yōu)惠的其他行業(yè)，所得稅率一般為33%，且沒有減稅期和免稅期。對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，所得稅稅率為15%。四、投資方式的稅務(wù)籌劃按投資的對象可分為直接投資和間接投資。直接投資一般指對經(jīng)營資產(chǎn)的投資，通過購買經(jīng)營資產(chǎn)，興辦企業(yè)，掌握被投資企

19、業(yè)的實際控制權(quán)，從而獲得經(jīng)營利潤。企業(yè)進(jìn)行直接投資面臨的稅制因素很多，可以涉及到商品稅、所得稅、財產(chǎn)稅、行為稅。企業(yè)在進(jìn)行直接投資時，還會面臨是興建新企業(yè)，還是收購現(xiàn)有虧損企業(yè)的問題。如果稅法允許投資企業(yè)與被收購企業(yè)可以合并報表集中納稅，則盈虧抵銷之后，投資企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)將有所減輕。間接投資是指對股票或債券等金融資產(chǎn)的投資，對這種投資方式，需要關(guān)心的是投資收益及投資風(fēng)險，而稅收是一個重要影響因素。我國稅法規(guī)定，企業(yè)分取的股息須按規(guī)定計

20、入收入總額繳納所得稅，而購買國庫券的利息收入，在計算應(yīng)納稅所得額時準(zhǔn)予扣除，即國庫券利息收入是免稅的。五、組織形式的稅務(wù)籌劃企業(yè)在投資時，還應(yīng)考慮企業(yè)的組織形式。因為企業(yè)的組織形式不同，稅收待遇有差別?，F(xiàn)代企業(yè)的組織形式有公司企業(yè)、合伙企業(yè)、獨資企業(yè)。公司企業(yè)是一種重要形式，又分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。不少國家對公司和合伙企業(yè)實行差別稅制。公司內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)不同，總體稅負(fù)也將有別。從稅法角度看，子公司與母公司的關(guān)系和分公司與總公司

21、的關(guān)系不同。子公司是獨立的納稅人，而分公司作為總公司的分支機構(gòu)，而不作為獨立的納稅人。對于國內(nèi)投資者，因為分公司不作為獨立納稅人，分公司的經(jīng)營結(jié)果是利潤或者是虧損都轉(zhuǎn)給總公司，由總公司統(tǒng)一集中繳稅，總公司與分公司之間的盈虧在計稅時可以互抵，而母公司與子公司之間就不享受這一稅收待遇，而是各負(fù)盈虧，各自繳稅。一般來講，企業(yè)可以在分支機構(gòu)設(shè)立前期采用分公司形式，后期采用子公司的形式。企業(yè)投資決策是一個十分復(fù)雜的過程，它的制定不僅與當(dāng)前現(xiàn)行的稅