論財務(wù)分析常見誤區(qū)及解決方法

1、118現(xiàn)代經(jīng)濟信息企業(yè)財務(wù)分析以財務(wù)信息為基礎(chǔ)，從不同的角度展開分析，是對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)經(jīng)營情況、資金運作狀況、未來發(fā)展前景的綜合概括和高度反映，既是企業(yè)自身財務(wù)管理的重要工具，也是監(jiān)管部門實施財務(wù)監(jiān)管的重要手段。財務(wù)分析工作如此重要，但做好財務(wù)分析并非易事。多數(shù)財務(wù)分析報告或讀來枯燥無味、或沒有分析結(jié)論、或分析主觀臆斷等，普遍缺乏深度，使用價值低。造成這些問題的原因主要有以下幾個誤區(qū)：一、為分析而分析，與財務(wù)分析需求脫節(jié)部分財務(wù)分

2、析工作者缺乏與分析報告需求者的充分溝通，沒有真正領(lǐng)會分析的真正用途，拿到財務(wù)數(shù)據(jù)就急于進行分析。這樣的財務(wù)分析，僅僅為分析而分析，分析報告的類型、分析范圍和分析重點的選擇基本靠主觀臆斷，與分析的需求基本脫節(jié)，分析報告的使用者也難以從中獲得真正有用的信息。二、就財務(wù)論財務(wù)，與企業(yè)經(jīng)營管理脫離部分財務(wù)分析工作者進行財務(wù)分析時，往往難以跳出財務(wù)固有的思維慣性，拿著一堆財務(wù)數(shù)據(jù)進行比較和分析，對企業(yè)的重大經(jīng)營決策、重要業(yè)務(wù)情況等缺乏了解，從而使

3、財務(wù)分析僅僅停留在財務(wù)領(lǐng)域，不能真正從企業(yè)經(jīng)營管理的角度出發(fā)來分析具體財務(wù)問題和財務(wù)數(shù)據(jù)。三、就報表論報表，表外事項關(guān)注度不高部分財務(wù)分析工作者僅僅停留在財務(wù)報表層次，主要就3張會計報表展開分析，而置企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、土地價值、對外擔(dān)保情況、或有事項等重要表外事項的分析于不顧。這樣的財務(wù)分析，由于分析基礎(chǔ)受限，容易忽視那些報表華麗的企業(yè)存在的潛在風(fēng)險和問題，也難以挖掘那些業(yè)績難看的企業(yè)的潛在價值，得出的分析結(jié)論也常常給人以誤導(dǎo)。四、就數(shù)據(jù)論

4、數(shù)據(jù)，真正的歸納、提煉少部分財務(wù)分析的數(shù)據(jù)描述篇幅很多，但缺乏數(shù)據(jù)之間的對比分析、因果分析，或者未把各項財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)串聯(lián)起來分析，或者沒有把觀點歸納和提煉出來，從而不能挖掘財務(wù)數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟實質(zhì)、形成恰當(dāng)?shù)姆治鼋Y(jié)論。這樣的財務(wù)分析，沒有經(jīng)濟語言支撐，只能算是一種簡單的統(tǒng)計。五、綜合分析過于“綜合”，掩藏了企業(yè)真相部分財務(wù)分析特別是綜合性財務(wù)分析，僅僅圍繞綜合數(shù)據(jù)展開，沒有按照不同的業(yè)務(wù)板塊或企業(yè)級次層層展開分析，容易隱藏企業(yè)的真實

5、情況。對多元化發(fā)展模式下的企業(yè)集團財務(wù)分析尤其如此，不同的業(yè)務(wù)或企業(yè)，如果只看整體、不看結(jié)構(gòu)，就過于籠統(tǒng)，得到的結(jié)論往往趨于“中性”、“平淡”，看不出企業(yè)的具體情況，特別是容易掩蓋一些非正常的狀況。六、對歷史數(shù)據(jù)分析多，對未來展望少財務(wù)分析的目的不僅僅在于通過積累的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)，了解企業(yè)的過去和現(xiàn)狀，更重要的是通過對企業(yè)發(fā)展趨勢的分析，洞察未來、預(yù)測企業(yè)今后的發(fā)展態(tài)勢。但是，很多財務(wù)分析恰恰忽略了這一點，對過去和現(xiàn)在的狀況分析較多，對未

6、來的預(yù)測和展望很少，從而大大降低了財務(wù)分析的“導(dǎo)航器”作用。要想走出以上財務(wù)分析的幾個誤區(qū)，寫出一份高質(zhì)量的財務(wù)分析報告，需要多觀察、多積累、多思考。首先，要立足需求，爭取有關(guān)各方面的支持和配合。企業(yè)經(jīng)營者、投資人、監(jiān)管機構(gòu)對財務(wù)分析的要求各不一樣，在開展財務(wù)分析工作之前，必須立足分析需求，弄清楚為誰而分析、為什么而分析，避免走入“為分析而分析”的誤區(qū)。要做好財務(wù)分析，必須獲得領(lǐng)導(dǎo)的支持和有關(guān)方面的配合。否則，財務(wù)分析容易走入“就財務(wù)論

7、財務(wù)”的誤區(qū)。監(jiān)管部門或管理咨詢機構(gòu)等外部單位進行企業(yè)財務(wù)分析時，應(yīng)取得企業(yè)的信任和配合，深入企業(yè)調(diào)研，盡可能多地掌握分析的第一手資料。其次，要與時俱進，密切關(guān)注企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化和影響。企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境和同行業(yè)競爭對手的情況等。企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的不確定、不可控的因素越來越多，受經(jīng)營環(huán)境變化的影響也越來越大。企業(yè)財務(wù)分析工作者應(yīng)拓寬視野，與時俱進，結(jié)合行業(yè)和企業(yè)特點，密切關(guān)注其經(jīng)營環(huán)境的變化和影響，以有助于適時

8、調(diào)整經(jīng)營政策和財務(wù)安排，提高駕馭市場的能力。第三，要理清思路，搭建一個清晰的財務(wù)分析報告結(jié)構(gòu)。寫好財務(wù)分析報告，理清思路是關(guān)鍵。思路決定了分析的視角，同時也決定了分析報告的結(jié)構(gòu)，綜合性的財務(wù)分析更是如此。涵蓋范圍不同的分析報告，結(jié)構(gòu)也不盡相同。通常以某一區(qū)域企業(yè)為對象展開分析，可從宏觀經(jīng)濟形勢、總體情況、行業(yè)情況、重點企業(yè)情況從大到小依次展開分析；而對某一企業(yè)集團進行財務(wù)分析，橫向可從經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)運營、資金流轉(zhuǎn)、風(fēng)險應(yīng)對等幾個方面展開

9、，縱向可按集團總體和各業(yè)務(wù)板塊兩個層面展開，橫向分析和縱向分析相結(jié)合。第四，要結(jié)合實際，制訂一套適當(dāng)?shù)姆治鲈u價指標(biāo)體系。財務(wù)分析的用途不同，評價的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，分析的指標(biāo)也將有不同的選擇。因此應(yīng)根據(jù)財務(wù)分析的實際需求，制訂和建立一套適當(dāng)?shù)姆治鲈u價指標(biāo)體系。應(yīng)突破傳統(tǒng)的3張會計報表的局限，增加對資產(chǎn)質(zhì)量情況、人員情況、成本費用情況等輔助報表的分析，增加對土地、品牌、網(wǎng)絡(luò)、研發(fā)、擔(dān)保、訴訟等表外重要事項的分析；結(jié)合企業(yè)自身特點和分析的實際需

10、要，選擇一些重要的參考指標(biāo)進行比較分析。第五，要著眼未來，用發(fā)展的眼光進行分析總結(jié)和評價。寫好財務(wù)的最難之處在于財務(wù)分析的總結(jié)和評價部分，需要注意以下幾點：一是財務(wù)分析的結(jié)論既要有理有據(jù)，又要高度概括，否則容易對報告使用者造成誤導(dǎo)；二是要用發(fā)展的眼光來進行財務(wù)分析的總結(jié)和評價，可以嘗試從企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)、發(fā)展質(zhì)量、發(fā)展中面臨的風(fēng)險、發(fā)展前景等幾個方面進行思考；三是財務(wù)分析的總結(jié)和評價應(yīng)結(jié)合企業(yè)的中長期發(fā)展規(guī)劃，以全局的、長遠(yuǎn)的眼光來分析和

11、預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展。論財務(wù)分析常見誤區(qū)及解決方法王超秦皇島市文化局河北秦皇島066000摘要：財務(wù)分析是企業(yè)財務(wù)管理的重要工具，也是監(jiān)管部門實施財務(wù)監(jiān)管的重要手段。本文就財務(wù)分析的常見誤區(qū)進行了總結(jié)并歸納了相應(yīng)的解決方法。以便通過對財務(wù)信息的分析和研究，提高財務(wù)信息的實用性，更好地為管理決策提供支持。關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；誤區(qū)；財務(wù)監(jiān)管中圖分類號：F275文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1001828X（2010）09011801萬方數(shù)據(jù)118現(xiàn)代

12、經(jīng)濟信息企業(yè)財務(wù)分析以財務(wù)信息為基礎(chǔ)，從不同的角度展開分析，是對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)經(jīng)營情況、資金運作狀況、未來發(fā)展前景的綜合概括和高度反映，既是企業(yè)自身財務(wù)管理的重要工具，也是監(jiān)管部門實施財務(wù)監(jiān)管的重要手段。財務(wù)分析工作如此重要，但做好財務(wù)分析并非易事。多數(shù)財務(wù)分析報告或讀來枯燥無味、或沒有分析結(jié)論、或分析主觀臆斷等，普遍缺乏深度，使用價值低。造成這些問題的原因主要有以下幾個誤區(qū)：一、為分析而分析，與財務(wù)分析需求脫節(jié)部分財務(wù)分析工作者缺

13、乏與分析報告需求者的充分溝通，沒有真正領(lǐng)會分析的真正用途，拿到財務(wù)數(shù)據(jù)就急于進行分析。這樣的財務(wù)分析，僅僅為分析而分析，分析報告的類型、分析范圍和分析重點的選擇基本靠主觀臆斷，與分析的需求基本脫節(jié)，分析報告的使用者也難以從中獲得真正有用的信息。二、就財務(wù)論財務(wù)，與企業(yè)經(jīng)營管理脫離部分財務(wù)分析工作者進行財務(wù)分析時，往往難以跳出財務(wù)固有的思維慣性，拿著一堆財務(wù)數(shù)據(jù)進行比較和分析，對企業(yè)的重大經(jīng)營決策、重要業(yè)務(wù)情況等缺乏了解，從而使財務(wù)分析僅

14、僅停留在財務(wù)領(lǐng)域，不能真正從企業(yè)經(jīng)營管理的角度出發(fā)來分析具體財務(wù)問題和財務(wù)數(shù)據(jù)。三、就報表論報表，表外事項關(guān)注度不高部分財務(wù)分析工作者僅僅停留在財務(wù)報表層次，主要就3張會計報表展開分析，而置企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、土地價值、對外擔(dān)保情況、或有事項等重要表外事項的分析于不顧。這樣的財務(wù)分析，由于分析基礎(chǔ)受限，容易忽視那些報表華麗的企業(yè)存在的潛在風(fēng)險和問題，也難以挖掘那些業(yè)績難看的企業(yè)的潛在價值，得出的分析結(jié)論也常常給人以誤導(dǎo)。四、就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，真正

15、的歸納、提煉少部分財務(wù)分析的數(shù)據(jù)描述篇幅很多，但缺乏數(shù)據(jù)之間的對比分析、因果分析，或者未把各項財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)串聯(lián)起來分析，或者沒有把觀點歸納和提煉出來，從而不能挖掘財務(wù)數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟實質(zhì)、形成恰當(dāng)?shù)姆治鼋Y(jié)論。這樣的財務(wù)分析，沒有經(jīng)濟語言支撐，只能算是一種簡單的統(tǒng)計。五、綜合分析過于“綜合”，掩藏了企業(yè)真相部分財務(wù)分析特別是綜合性財務(wù)分析，僅僅圍繞綜合數(shù)據(jù)展開，沒有按照不同的業(yè)務(wù)板塊或企業(yè)級次層層展開分析，容易隱藏企業(yè)的真實情況。對多

16、元化發(fā)展模式下的企業(yè)集團財務(wù)分析尤其如此，不同的業(yè)務(wù)或企業(yè)，如果只看整體、不看結(jié)構(gòu)，就過于籠統(tǒng)，得到的結(jié)論往往趨于“中性”、“平淡”，看不出企業(yè)的具體情況，特別是容易掩蓋一些非正常的狀況。六、對歷史數(shù)據(jù)分析多，對未來展望少財務(wù)分析的目的不僅僅在于通過積累的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)，了解企業(yè)的過去和現(xiàn)狀，更重要的是通過對企業(yè)發(fā)展趨勢的分析，洞察未來、預(yù)測企業(yè)今后的發(fā)展態(tài)勢。但是，很多財務(wù)分析恰恰忽略了這一點，對過去和現(xiàn)在的狀況分析較多，對未來的預(yù)測和

17、展望很少，從而大大降低了財務(wù)分析的“導(dǎo)航器”作用。要想走出以上財務(wù)分析的幾個誤區(qū)，寫出一份高質(zhì)量的財務(wù)分析報告，需要多觀察、多積累、多思考。首先，要立足需求，爭取有關(guān)各方面的支持和配合。企業(yè)經(jīng)營者、投資人、監(jiān)管機構(gòu)對財務(wù)分析的要求各不一樣，在開展財務(wù)分析工作之前，必須立足分析需求，弄清楚為誰而分析、為什么而分析，避免走入“為分析而分析”的誤區(qū)。要做好財務(wù)分析，必須獲得領(lǐng)導(dǎo)的支持和有關(guān)方面的配合。否則，財務(wù)分析容易走入“就財務(wù)論財務(wù)”的誤

18、區(qū)。監(jiān)管部門或管理咨詢機構(gòu)等外部單位進行企業(yè)財務(wù)分析時，應(yīng)取得企業(yè)的信任和配合，深入企業(yè)調(diào)研，盡可能多地掌握分析的第一手資料。其次，要與時俱進，密切關(guān)注企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化和影響。企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境和同行業(yè)競爭對手的情況等。企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的不確定、不可控的因素越來越多，受經(jīng)營環(huán)境變化的影響也越來越大。企業(yè)財務(wù)分析工作者應(yīng)拓寬視野，與時俱進，結(jié)合行業(yè)和企業(yè)特點，密切關(guān)注其經(jīng)營環(huán)境的變化和影響，以有助于適時調(diào)整經(jīng)營政

19、策和財務(wù)安排，提高駕馭市場的能力。第三，要理清思路，搭建一個清晰的財務(wù)分析報告結(jié)構(gòu)。寫好財務(wù)分析報告，理清思路是關(guān)鍵。思路決定了分析的視角，同時也決定了分析報告的結(jié)構(gòu)，綜合性的財務(wù)分析更是如此。涵蓋范圍不同的分析報告，結(jié)構(gòu)也不盡相同。通常以某一區(qū)域企業(yè)為對象展開分析，可從宏觀經(jīng)濟形勢、總體情況、行業(yè)情況、重點企業(yè)情況從大到小依次展開分析；而對某一企業(yè)集團進行財務(wù)分析，橫向可從經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)運營、資金流轉(zhuǎn)、風(fēng)險應(yīng)對等幾個方面展開，縱向可按

20、集團總體和各業(yè)務(wù)板塊兩個層面展開，橫向分析和縱向分析相結(jié)合。第四，要結(jié)合實際，制訂一套適當(dāng)?shù)姆治鲈u價指標(biāo)體系。財務(wù)分析的用途不同，評價的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，分析的指標(biāo)也將有不同的選擇。因此應(yīng)根據(jù)財務(wù)分析的實際需求，制訂和建立一套適當(dāng)?shù)姆治鲈u價指標(biāo)體系。應(yīng)突破傳統(tǒng)的3張會計報表的局限，增加對資產(chǎn)質(zhì)量情況、人員情況、成本費用情況等輔助報表的分析，增加對土地、品牌、網(wǎng)絡(luò)、研發(fā)、擔(dān)保、訴訟等表外重要事項的分析；結(jié)合企業(yè)自身特點和分析的實際需要，選擇一

21、些重要的參考指標(biāo)進行比較分析。第五，要著眼未來，用發(fā)展的眼光進行分析總結(jié)和評價。寫好財務(wù)的最難之處在于財務(wù)分析的總結(jié)和評價部分，需要注意以下幾點：一是財務(wù)分析的結(jié)論既要有理有據(jù)，又要高度概括，否則容易對報告使用者造成誤導(dǎo)；二是要用發(fā)展的眼光來進行財務(wù)分析的總結(jié)和評價，可以嘗試從企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)、發(fā)展質(zhì)量、發(fā)展中面臨的風(fēng)險、發(fā)展前景等幾個方面進行思考；三是財務(wù)分析的總結(jié)和評價應(yīng)結(jié)合企業(yè)的中長期發(fā)展規(guī)劃，以全局的、長遠(yuǎn)的眼光來分析和預(yù)測企業(yè)未