現(xiàn)金流量控制是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的核心

1、現(xiàn)金流星控制是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的核心【摘要】筆者認(rèn)為，現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)具有生死攸關(guān)的影響和作用。隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營者對(duì)現(xiàn)金流量的認(rèn)識(shí)正逐步加強(qiáng)，以最佳現(xiàn)金流量為企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)，具有越來越充分的實(shí)踐依據(jù)，相應(yīng)觀點(diǎn)的正確性也將得到論證。一、現(xiàn)金流量的重要性決定了企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金流量為核心(一)現(xiàn)金及現(xiàn)金流量與企業(yè)生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)1997年發(fā)生的東南亞金融危機(jī)，給人們以深刻的啟示，眾多專家認(rèn)為金融危機(jī)的源頭在企業(yè)。東

2、南亞國家企業(yè)負(fù)債率“高高在上”，泡沫經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致投出的資金流動(dòng)性極其差，造成企業(yè)償債能力低下，銀行不良資產(chǎn)過多，最終鑄成金融危機(jī)。但是透過金融危機(jī)，我們也能看到那些自有資本殷實(shí)、負(fù)債率相對(duì)較低，特別是現(xiàn)金流量狀況良好、現(xiàn)金充足的企業(yè)，由于“口袋有錢”，不僅未被金融風(fēng)暴“刮倒”，反而得到投資人、債權(quán)人的青睞，借此“東風(fēng)”扶搖直上，迅速發(fā)展。在金融風(fēng)險(xiǎn)日益加劇的今天，企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的重要性更為顯著。美國前證券管理委員會(huì)主席哈羅德威廉斯曾說過

3、：“如果讓我在利潤信息和現(xiàn)金流量信息之間作一個(gè)比較選擇，那么，我選擇現(xiàn)金流量”。特別在企業(yè)發(fā)展日趨成熟、企業(yè)組織規(guī)模增大、結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜的大型企業(yè)管理中，由于現(xiàn)金流量與企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)，所以企業(yè)越來越關(guān)注現(xiàn)金流量信息。實(shí)踐證明企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的管理與控制已成為財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵。(二)企業(yè)實(shí)施有效的財(cái)務(wù)管理離不開現(xiàn)金流量的決策支持企業(yè)無論籌資、投資或利潤分配均以現(xiàn)金為紐帶，現(xiàn)金不僅是資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)，而且貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全

4、過程?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)構(gòu)成企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的軸心。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容盡管表現(xiàn)為資金及其流轉(zhuǎn)，但又直接表現(xiàn)為現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。也正由于現(xiàn)金流轉(zhuǎn)受到盈利、虧損等內(nèi)部圈圓冒匿圓慝重團(tuán)口浙江溫州趙山渡引水Z程建設(shè)指揮部包岳敏／撰稿原因以及市場變化、企業(yè)間競爭等外部條件的影響而出現(xiàn)的不平衡。才使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理成為必要，并使其管理更為復(fù)雜?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)內(nèi)容的直接規(guī)定性，決定著管理目標(biāo)在表現(xiàn)為“股東財(cái)富最大化”、“企業(yè)價(jià)值最大化”、“利潤最大化”的同時(shí)，又具體體現(xiàn)

5、為現(xiàn)金性收益的最大化。按照財(cái)務(wù)管理分層管理理論，企業(yè)財(cái)務(wù)是由投資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)三個(gè)層次組成的。其中，財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)是最直接財(cái)務(wù)，是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理，屬于專業(yè)的財(cái)務(wù)管理。專業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)則是通過現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金性收益的最大化。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理，作為一個(gè)控制系統(tǒng)，必須獲得有關(guān)企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的歷史信息、和未來信息，為即將從事的財(cái)務(wù)活動(dòng)提供決策支持，以便及時(shí)采取措施加以監(jiān)督和控

6、制。現(xiàn)金流量反映企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)情況，從而滿足企業(yè)財(cái)務(wù)管理關(guān)于現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)信息的需要，為財(cái)務(wù)管理提供決策支持。(三)現(xiàn)金流量能為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供更有價(jià)值的信息現(xiàn)金流量既是財(cái)務(wù)管理的直接對(duì)象，又是財(cái)務(wù)管理中不可缺少的信息。其表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，現(xiàn)金流量以現(xiàn)金為基礎(chǔ)反映企業(yè)可用資金的能力，和營運(yùn)資金相比較，在提高財(cái)務(wù)管理信息的相關(guān)性、可比性和可解釋性等方面可以發(fā)揮更為重要的作用：其次，現(xiàn)金流量以收付實(shí)現(xiàn)制反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況，與利潤相

7、比較，提供的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)信息更加客觀、可靠；最后，現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)作為企業(yè)經(jīng)營過程中的最重要方面，現(xiàn)金流量也是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)更佳計(jì)量。因?yàn)楝F(xiàn)金流量信息，不僅是企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行計(jì)劃和控制的重要依據(jù)，而且對(duì)企業(yè)外部使用者來說，也會(huì)提供他們非常需要的有關(guān)企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能力、現(xiàn)金支出的需要量以及相關(guān)投資和理財(cái)活動(dòng)的信息，所以，現(xiàn)金流量也是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的更佳計(jì)量。二、資金管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的核心地位決定了企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金流量為核心(一)資

8、金是企業(yè)財(cái)產(chǎn)物資的貨幣表現(xiàn)，是企業(yè)的命脈與血液資金是企業(yè)的命脈與血液，這一管理對(duì)象對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展具有極其重要的意義，抓住、抓好資金管理也就等于管理控制住企業(yè)的生命線和生存線。換言之，以資金作為企業(yè)管理核心，在對(duì)象方面具有不可替代性。而以管理對(duì)象作為管理的核心應(yīng)比以管理職能作為管理核心更具有客觀性和優(yōu)越性。(二)資金是處理企業(yè)管理核心與非核心之間關(guān)系的最牢固的聯(lián)系紐帶或鏈條企業(yè)如何正確處理管理核心與非管理核心的關(guān)系，一直是困擾有關(guān)各方

9、的難題，如果處理不好，往往“核心”發(fā)揮不了核心的作用以致陷于孤立狀態(tài)，而流于形式而非核心則常常以各種消極的態(tài)度去對(duì)待“核心”的工作，比較嚴(yán)重時(shí)，企業(yè)管理將會(huì)失去重心而難以協(xié)調(diào)運(yùn)作。出現(xiàn)這種狀況的重要原因，在于各種管理職能和相應(yīng)的管理部門沒有找到共同的管理對(duì)象缺少相互聯(lián)系起來的紐帶或鏈條?，F(xiàn)在看來，最牢固的聯(lián)系紐帶或鏈條只能是資金。一旦形成了這個(gè)紐帶或鏈條，企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)者勢必會(huì)以更多的精力投入資金管理。從而改變以往的觀念、習(xí)’慣和做法，企

10、業(yè)各部門會(huì)因自己負(fù)有資金管理的明確的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)而努力管理好“自己的”資金；財(cái)務(wù)部門作為資金的綜合管理部門則將在資金的籌集、營運(yùn)和監(jiān)控等方面發(fā)揮獨(dú)特的職能作用。三、企業(yè)最佳理財(cái)目標(biāo)決定了企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金流量為核心企業(yè)理財(cái)目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的根本出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。目前，對(duì)理財(cái)目標(biāo)有不同的觀點(diǎn)，歸納起來有五種，即：“企業(yè)價(jià)值最大化”、“股東財(cái)富最大化”、“每股收益最大化”、“每股市價(jià)最大化”和“利潤最大化”等。但認(rèn)真分析一下，就可以

11、發(fā)現(xiàn)以下問題：一是這些理財(cái)目標(biāo)如何才能實(shí)現(xiàn)答案是：只有企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，才能實(shí)現(xiàn)上述種種目標(biāo)。二是如何實(shí)現(xiàn)盈利答案是：只有通過資金運(yùn)動(dòng)才能盈利，如果資金不運(yùn)動(dòng)，企業(yè)不運(yùn)轉(zhuǎn)，是不可能產(chǎn)生盈利的。三是如何使資金運(yùn)動(dòng)最好、最有效答案是：使資金在運(yùn)動(dòng)中產(chǎn)生最佳流量。從上述簡單分析中不難看出，以最佳現(xiàn)金流量作為企業(yè)理財(cái)目標(biāo)是最佳的選擇。之所以選擇最佳現(xiàn)金流量作為企業(yè)理財(cái)目標(biāo)，其理由如下：(一)從財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)看，財(cái)務(wù)管理是綜合性極強(qiáng)的價(jià)值管理。這種價(jià)

12、值管理的特征與職能是其他管理所不能代替的?！捌髽I(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為核心，財(cái)務(wù)管理以資金管理為核心”的理論，是對(duì)財(cái)務(wù)管理特萬方數(shù)據(jù)現(xiàn)盒流量控制是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的孩刷[摘要]筆者認(rèn)為，現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)具有生死攸關(guān)的影響和作用。隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營者對(duì)現(xiàn)金流量的認(rèn)識(shí)正逐步加強(qiáng)，以最佳現(xiàn)金流量為企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)，具有越來越充分的實(shí)踐依據(jù)，相應(yīng)觀點(diǎn)的正確性也將得到論證。、現(xiàn)金流量的重要性決定了企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金流量為核心一)現(xiàn)金及現(xiàn)金

13、流量與企業(yè)生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)1997年發(fā)生的東南亞金融危機(jī)，給人們以深刻的啟示，眾多專家認(rèn)為金融危機(jī)的源頭在企業(yè)。東南亞國家企業(yè)負(fù)債率“高高在上泡沫經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致投出的資金流動(dòng)性極其差，造成企業(yè)償債能力低下，銀行不良資產(chǎn)過多，最終鑄成金融危機(jī)。但是透過金融危機(jī)，我們也能看到那些自有資本殷實(shí)、負(fù)債率相對(duì)較低，特別是現(xiàn)金流量狀況良好、現(xiàn)金充足的企業(yè)，由于“口袋有錢不僅未被金融風(fēng)暴“刮倒反而得到投資人、債權(quán)人的青睞，借此“東風(fēng)“扶搖直上，迅速

14、發(fā)展。在金融風(fēng)險(xiǎn)日益加劇的今天，企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的重要性更為顯著。美國前證券管理委員會(huì)主席哈羅德威廉斯曾說過如果讓我在利潤信息和現(xiàn)金流量信息之間f乍一個(gè)比較選擇，那么，我選擇現(xiàn)金流量“。特別在企業(yè)發(fā)展日趨成熟、企業(yè)組織規(guī)模增大、結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜的大型企業(yè)管理中，由于現(xiàn)金流量與企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)，所以企業(yè)越來越關(guān)注現(xiàn)金流量信息。實(shí)踐證明企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的管理與控制已成為財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵。(二)企業(yè)實(shí)施有效的財(cái)務(wù)管理離不開現(xiàn)金流量的決

15、策支持企業(yè)無論籌資、投資或利潤分配均以現(xiàn)金為紐帶，現(xiàn)金不僅是資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)，而且貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)構(gòu)成企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的軸心。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容盡管表現(xiàn)為資金及其流轉(zhuǎn)，但又直接表現(xiàn)為現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。也正由于現(xiàn)金流轉(zhuǎn)受到盈利、虧損等內(nèi)部畫E翻~~雹也l!正z…辜百匾國l!1口浙江溫州趙山渡引水工程建設(shè)指揮部包岳敏撰稿原因以及市場變化、企業(yè)間競爭等外部條件的影響而出現(xiàn)的不平衡，才使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理成為必要，并使其管理更

16、為復(fù)雜?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)內(nèi)容的直接規(guī)定性，決定著管理目標(biāo)在表現(xiàn)為“股東財(cái)富最大化“企業(yè)價(jià)值最大化“、“利潤最大化“的同時(shí)，又具體體現(xiàn)為現(xiàn)金性收益的最大化。按照財(cái)務(wù)管理分層管理理論，企業(yè)財(cái)務(wù)是由投資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)三個(gè)層次組成的。其中，財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)是最直接財(cái)務(wù)，是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理，屬于專業(yè)的財(cái)務(wù)管理。專業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)則是通過現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金性收益的最大化。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理，作為一個(gè)

17、控制系統(tǒng)，必須獲得有關(guān)企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的歷史信息、和未來信息，為即將從事的財(cái)務(wù)活動(dòng)提供決策支持，以便及時(shí)采取措施加以監(jiān)督和控制。現(xiàn)金流量反映企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)情況，從而滿足企業(yè)財(cái)務(wù)管理關(guān)于現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)信息的需要，為財(cái)務(wù)管理提供決策支持。(三)現(xiàn)金流量能為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供更有價(jià)值的信息現(xiàn)金流量既是財(cái)務(wù)管理的直接對(duì)象，又是財(cái)務(wù)管理中不可缺少的信息。其表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:首先，現(xiàn)金流量以現(xiàn)金為基礎(chǔ)反映企業(yè)可用資金的能力，和營運(yùn)資金相比較，在提高

18、財(cái)務(wù)管理信息的相關(guān)性、可比性和可解釋性等方面可以發(fā)揮更為重要的作用其次，現(xiàn)金流量以收付實(shí)現(xiàn)制反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況，與利潤相比較，提供的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)信息更加客觀、可靠最后，現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)作為企業(yè)經(jīng)營過程中的最重要方面，現(xiàn)金jft量也是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)更佳計(jì)量。因?yàn)楝F(xiàn)金流量信息，不僅是企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行計(jì)劃和控制的重要依據(jù)，而且對(duì)企業(yè)外部使用者來說，也會(huì)提供他們非常需要的有關(guān)企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能力、現(xiàn)金支出的需要量以及相關(guān)投資和理財(cái)活動(dòng)的信息，所以，

19、現(xiàn)金流量也是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的更佳計(jì)量。二、資金管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的核心地位決定了企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金流量為核心(一)資金是企業(yè)財(cái)產(chǎn)物資的貨幣表現(xiàn)，是企業(yè)的命脈與血液資金是企業(yè)的命脈與血液，這一管理對(duì)象對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展具有極其重要的意義，抓住、抓好資金管理也就等于管理控制住企業(yè)的生命線和生存線。換言之，以資金作為企業(yè)管理核心，在對(duì)象方面具有不可替代性.而以管理對(duì)象作為管理的核心應(yīng)比以管理職能作為管理核心更具有客觀性和優(yōu)越性。(二)

20、資金是處理企業(yè)管理核心與非核心之間關(guān)系的最牢固的聯(lián)系紐帶或鏈條企業(yè)如何正確處理管理核，心與非管理核心的關(guān)系，一直是困擾有關(guān)各方的難題，如果處理不好，往往“核心“發(fā)揮不了核心的作用以致陷于孤立狀態(tài)，而流于形式，而非核心則常常以各種消極的態(tài)度去對(duì)待“核心“的士作，比較嚴(yán)重時(shí)，企業(yè)管理將會(huì)失去重心而難以協(xié)調(diào)運(yùn)作。出現(xiàn)這種狀況的重要原因，在于各種管理職能和相應(yīng)的管理部門沒有找到共同的管理對(duì)象，缺少相互聯(lián)系起來的紐帶或鏈條?，F(xiàn)在看來，最牢固的聯(lián)系

21、紐帶或鏈條只能是資金。一旦形成了這個(gè)紐帶或鏈條，企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)者勢必會(huì)以更多的精力投入資金管理，從而改變以往的觀念、習(xí)慣和做法，企業(yè)各部門會(huì)因自己負(fù)有資金管理的明確的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)而努力管理好“自己的“資金財(cái)務(wù)部門作為資金的綜合管理部門則將在資金的籌集、營運(yùn)和監(jiān)控等方面發(fā)揮獨(dú)特的職能作用。三、企業(yè)最佳理財(cái)目標(biāo)決定了企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金流量為核心企業(yè)理財(cái)目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的根本出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。目前，對(duì)理財(cái)目標(biāo)有不同的觀點(diǎn)，歸納起來有五種

22、，即企業(yè)價(jià)值最大化“、“股東財(cái)富最大化“、“每股收益最大化“、“每股市價(jià)最大化“和“利潤最大化“等。但認(rèn)真分析下，就可以發(fā)現(xiàn)以下問題:一是這些理財(cái)目標(biāo)如何才能實(shí)現(xiàn)答案是:只有企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，才能實(shí)現(xiàn)上述種種目標(biāo)。二是如何實(shí)現(xiàn)盈幸歸答案是:只有通過資金運(yùn)動(dòng)才能盈利，如果資金不運(yùn)動(dòng)，企業(yè)不運(yùn)轉(zhuǎn)，是不可能產(chǎn)生盈利的。三是如何使資金運(yùn)動(dòng)最好、最有效答案是:使資金在運(yùn)動(dòng)中產(chǎn)生最佳流量。從上述簡單分析中不難看出，以最佳現(xiàn)金流量作為企業(yè)理財(cái)目標(biāo)是最佳的

23、選擇。之所以選擇最佳現(xiàn)金流量作為企業(yè)理財(cái)目標(biāo)，其理由如下:(一)從財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)看，財(cái)務(wù)管理是綜合性極強(qiáng)的價(jià)值管理。這種價(jià)值管理的特征與職能是其他管理所不能代替的。“企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為核心，財(cái)務(wù)管理以資金管理為核心“的理論，是對(duì)財(cái)務(wù)管理特【摘要】《會(huì)計(jì)之友》2003年第11期上刊發(fā)了白秀英同志《對(duì)長期股權(quán)投資成本法核算的思考》一文(以下簡稱《白文》)，認(rèn)為《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的長期股權(quán)投資成本法下投資企業(yè)所獲得的利潤或現(xiàn)金股利確認(rèn)為投

24、資收益或沖減投資成本的計(jì)算公式“過于繁瑣”，提出了“化繁為簡”的計(jì)量公式，并有舉例說明，讀后頗受啟發(fā)，但經(jīng)深入研究，又覺《白文》所提計(jì)量公式和方法有局限性，不夠嚴(yán)一謹(jǐn)，筆者特提出商榷，參與探討。⑩蘧跽痢凰嘲鰓窗凰零漕魑鮑口湖南商學(xué)院管新成／撰稿一、按照《白文》所提簡式處理《白文》在闡述了我國《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》所規(guī)定的采用成本法核算長期股權(quán)投資時(shí)投資企業(yè)所獲得的利潤或現(xiàn)金股利確認(rèn)為投資收益或沖減投資成本的計(jì)算公式后，認(rèn)為“完全可以化繁為簡，

25、應(yīng)先計(jì)量‘應(yīng)收股利’和‘投資收益’，最后確認(rèn)‘長期股權(quán)投資’，也能達(dá)到所記錄的目的?！薄栋孜摹诽岢龅摹坝?jì)量公式為：應(yīng)收的宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利=被投資單位當(dāng)年分點(diǎn)和獨(dú)特功能的深刻總結(jié)，已為越來越多的企業(yè)所接受。(二)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一現(xiàn)金流量表》，對(duì)企業(yè)提供現(xiàn)金流量信息作出了硬性要求，要求企業(yè)必須編制“現(xiàn)金流量表”，為確定以最佳現(xiàn)金流量作為企業(yè)理財(cái)目標(biāo)提供了法律依據(jù)。國家之所以頒布現(xiàn)金流量表會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，是由現(xiàn)金流量信息的作用所決定的。因?yàn)?/p>

26、現(xiàn)金流量信息可以用來評(píng)估和預(yù)測企業(yè)的償債能力、變現(xiàn)能力、收益質(zhì)量和財(cái)務(wù)彈性。這四個(gè)方面對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展顯然是極其重要的。其中，尤為重要的則是企業(yè)的變現(xiàn)能力，即企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。我們可以看到，企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的各方面的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，本質(zhì)上應(yīng)是一個(gè)變現(xiàn)過程。企業(yè)的資本運(yùn)動(dòng)最初是從貨幣資金開始的，順次經(jīng)過購買、生產(chǎn)和銷售三個(gè)階段，依次由貨幣資本形態(tài)轉(zhuǎn)為儲(chǔ)備資本、生產(chǎn)資本和成品資本形態(tài)，最后又回到貨幣資本形態(tài)，從而完成了

27、這個(gè)變現(xiàn)的過程。而這一過程的連續(xù)性強(qiáng)弱與周轉(zhuǎn)速度的快慢，也就體現(xiàn)出企業(yè)的變現(xiàn)能力，同時(shí)亦可反映出企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。如果一個(gè)企業(yè)雖然擁有大量的非貨幣性資產(chǎn)，但如果其變現(xiàn)能力較差，其中大部分難以在短期內(nèi)變現(xiàn)，那么，它們對(duì)投資人和債派的利潤或現(xiàn)金股tJx投資企業(yè)的持股比例應(yīng)確認(rèn)的投資收益=被投資單位當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈收益投資企業(yè)的持股比例當(dāng)前者大于后者時(shí)，應(yīng)沖減長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，不作為投資收益入賬，否則，應(yīng)恢復(fù)長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，確認(rèn)為投資

28、收益?！薄栋孜摹肪o接著舉例說明了(請(qǐng)見原文，此處略)按其所提出的計(jì)量公式和方法進(jìn)行計(jì)算所得到的結(jié)果與按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的計(jì)算公式和方法進(jìn)行計(jì)算所得到的結(jié)果完全一樣，而其所提出的計(jì)量公式和方法簡易得多，從而得出其“化繁為簡”的公式“比較合適”，能夠成立的結(jié)論。但筆者認(rèn)為，問題沒有那么簡單?！栋孜摹匪O(shè)計(jì)的例題是投資企業(yè)在前期沖減了初始投資成本，但在其他情況下《白文》所提出的計(jì)算公式和方法是否適用，還需進(jìn)一步探討，見例1：[例1]甲公司

29、于2001年1月1日購入乙公司有表決權(quán)資本的10％，并準(zhǔn)備長期持有，實(shí)際投資成本160000元，乙公司2001年實(shí)現(xiàn)凈利潤400000元，并于2002年1月10日宣告分派2001年度的現(xiàn)金股利200000元，則甲公司的權(quán)人而言，都將沒有什么積極意義，對(duì)于企業(yè)自身來說，也意味著它的持續(xù)經(jīng)營會(huì)發(fā)生困難，進(jìn)而不得不通過舉借新債或吸收新的投資以補(bǔ)償各項(xiàng)生產(chǎn)要素的消耗，這對(duì)于企業(yè)并不是什么“福音”?？偠灾，F(xiàn)金代表著企業(yè)的綜合購買力、支付能力和

30、財(cái)富。以最佳現(xiàn)金流量作為企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)是最佳選擇。這個(gè)理財(cái)目標(biāo)。避免了利潤最大化的缺陷。利潤總額只是一個(gè)絕對(duì)數(shù)的概念，它不能反映企業(yè)的盈利能力，不能反映出企業(yè)永久性資本和負(fù)債資本的績效水平，也沒有反映利潤的貨幣時(shí)間價(jià)值，甚至?xí)绊懫髽I(yè)的社會(huì)形象。更加要引起注意的是：利潤最大化和現(xiàn)金流量最大化并不是一致的，兩者之間存在一定的差距，有時(shí)兩者會(huì)發(fā)生嚴(yán)重背離的情況，即某一特定企業(yè)利潤銳增而現(xiàn)金凈流量卻銳減的現(xiàn)象。此外，利潤總額也不能直接反映出它

31、的成因。企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和其他活動(dòng)所實(shí)現(xiàn)的利潤有經(jīng)常產(chǎn)生和偶然產(chǎn)生之分，但只看到利潤總額并不能揭示這種區(qū)別，這些都是盈利質(zhì)量問題，它與盈利數(shù)量之間并無固定的因果關(guān)系，而要正確評(píng)估盈利質(zhì)量，不得不利用其他手段，如現(xiàn)金流量表。還有，利潤總額的計(jì)算過程需要依賴會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法。如在物價(jià)和幣值持續(xù)波動(dòng)環(huán)境中，尤其是在物價(jià)長期上漲的情況下，企業(yè)以過去取得的較低價(jià)格水平的生產(chǎn)要素消耗與現(xiàn)在取得的高額收入相配比，肯定會(huì)帶來低計(jì)成本、虛計(jì)利

32、潤的結(jié)果，并進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致一系列經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問題。對(duì)配比原則的歪曲應(yīng)用，如提早或推遲確認(rèn)收入、任意攤提費(fèi)用等，也足以對(duì)會(huì)計(jì)利潤產(chǎn)生影響。另外，會(huì)計(jì)實(shí)踐中，會(huì)計(jì)信息失真的重要原因是利潤最大化，企業(yè)負(fù)責(zé)人為了達(dá)到利潤最大化，不得不迫使下級(jí)單位或強(qiáng)令會(huì)計(jì)人員調(diào)整數(shù)字，弄虛作假。許多利潤不實(shí)的情況發(fā)生在諸如該提的折舊不提或少提，該攤銷的費(fèi)用不按期如數(shù)攤銷。尤其是上市公司的粉飾利潤的現(xiàn)象更為嚴(yán)重。所有這些?？烧凵涑隼麧欀笜?biāo)以及以利潤最大化作為企業(yè)目標(biāo)和

33、理財(cái)目標(biāo)的種種缺陷，這是一個(gè)方面；另一方面，以最佳現(xiàn)金流量為理財(cái)目標(biāo)，與財(cái)務(wù)管理的對(duì)象、職能、方法更為一致，肯定是理財(cái)?shù)男轮攸c(diǎn)和新追求。根據(jù)調(diào)查，某經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)建六年收入超百億元的企業(yè)集團(tuán)中，有三個(gè)主要是由于對(duì)現(xiàn)金流量安排不當(dāng)而瀕于破產(chǎn)的邊緣。這種現(xiàn)象目前已引起有關(guān)方面和企業(yè)自身的高度重視。現(xiàn)在有一家集團(tuán)公司總經(jīng)理認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流量的重要性，故要求財(cái)務(wù)部門每天編制現(xiàn)金流量表，作為進(jìn)行經(jīng)營管理決策的重要依據(jù)。上海寶鋼實(shí)行的就是以現(xiàn)金流量為核心的

34、財(cái)務(wù)預(yù)算，要求每天編制現(xiàn)金流量表?！窕厝f方數(shù)據(jù)3[.t摘南要H會(huì)計(jì)之友2川on盯年第1門1期上刊發(fā)了白秀英同志《對(duì)長期股權(quán)投資成本法核3算豐的忠考》一文(以下簡科稱:也越派的利潤或現(xiàn)金股利投資企業(yè)的持股比例《白文)人，認(rèn)為《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的長期月股圭權(quán)投資成本法下才投史資企業(yè)所獲得的利l潤閏司或現(xiàn)金月股史矛和利1確認(rèn)為投資收益或J沖中減投資成本的計(jì)算公式“過于繁1瑣蟲簡“的計(jì)量公式，并有舉例說明，讀后頗受啟發(fā)，但經(jīng)深入研究，又覺《白

35、文》所提計(jì)量公式和方法有局限性，不夠嚴(yán)4是要自鷹德⑩3建國~I法幢篝應(yīng)確認(rèn)的投資收益=被投資單位當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈收益投資企業(yè)的持股比例當(dāng)前者大于后者時(shí)，應(yīng)中成長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，不作為投資收益入賬，否則，應(yīng)恢復(fù)長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，確認(rèn)為投資收益?！啊毒饰摹肪o接著舉例說明了(請(qǐng)見原文，此處賂)按其所提出的計(jì)量公式和方法進(jìn)遂，筆者特提出商棟，參與探討。、接照《自文》所提筒式處理口湖南商學(xué)院營新成撰稿行計(jì)算所得到的結(jié)果與按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》

36、規(guī)定的計(jì)算公式和方法進(jìn)行計(jì)算所得到的結(jié)果完全一樣，而其所提出的計(jì)量公式和方法簡易得多，從而得出其“化繁為簡“的公式“比較合適能夠成立的結(jié)論。《白文》在闡述了我國《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》所規(guī)定的采用成本法核算長期股權(quán)投資時(shí)投資企業(yè)所獲得的利潤或現(xiàn)金股利確認(rèn)為投資收益或中減投資成本的計(jì)算公式后，認(rèn)為“完全可以化繁為簡，應(yīng)先計(jì)量‘應(yīng)收股利和‘投資收益最后確認(rèn)‘長期股權(quán)投資也能達(dá)到所記錄的目的?！?(自文》提出的“計(jì)量公式為:但筆者認(rèn)為，問題沒有那么簡

37、單?！毒饰摹匪O(shè)計(jì)的例題是投資企業(yè)在前期中減了初始投資成本，但在其他情況下《白文》所提出的計(jì)算公式和方法是否適用，還需進(jìn)一步探討，見例1:[例1]甲公司于2001年1月1日購入乙公司有表決權(quán)資本的10%，并準(zhǔn)備長期持有，實(shí)際投資成本160000元，乙公司2001年實(shí)現(xiàn)凈利潤400000元，并于2002年1月10日宣告分派2001年度的現(xiàn)金股利200000元，則甲公司的應(yīng)收的宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利=被投資單位當(dāng)年分點(diǎn)和獨(dú)特功能的深刻總結(jié)

38、，已為越來越多權(quán)人而言，都將沒有什么積極意義，對(duì)于企過去取得的較低價(jià)格水平的生產(chǎn)要素消耗的企業(yè)所接受。業(yè)自身來說，也意味著它的持續(xù)經(jīng)營會(huì)發(fā)與現(xiàn)在取得的高額收入相配比，肯定會(huì)帶l二)((企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一現(xiàn)金流量生困難，進(jìn)而不得不通過舉借新債或吸收來低計(jì)成本、虛計(jì)利潤的結(jié)果.并進(jìn)而會(huì)導(dǎo)表))，對(duì)企業(yè)提供現(xiàn)金流量信息作出了硬性新的投資以補(bǔ)償各項(xiàng)生產(chǎn)要素的消耗.這致一系列經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問題。對(duì)配比原則的要求，要求企業(yè)必須編制“現(xiàn)金流量表對(duì)于企業(yè)并不是

39、什么“福音“。歪曲應(yīng)用，如提早或推遲確認(rèn)收入、任意攤為確定以最佳現(xiàn)金流量作為企業(yè)理財(cái)目標(biāo)、總而言之，現(xiàn)金代表著企業(yè)的綜合購買提費(fèi)用等，也足以對(duì)會(huì)計(jì)利潤產(chǎn)生影響。提供了法律依據(jù)。力、支付能力和財(cái)富。以最佳現(xiàn)金流量作為另外，會(huì)計(jì)實(shí)踐中，會(huì)計(jì)信息失真的重要原國家之所以頒布現(xiàn)金流量表會(huì)計(jì)準(zhǔn)企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)是最佳選擇。這個(gè)理財(cái)目因是利潤最大化，企業(yè)負(fù)責(zé)人為了達(dá)到利則，是由現(xiàn)金流量信息的作用所決定的。因標(biāo)，避免了利潤最大化的缺陷。利潤總額只潤最大化，

40、不得不迫使下級(jí)單位或強(qiáng)令會(huì)為現(xiàn)金流量信息可以用來評(píng)估和預(yù)測企業(yè)是一個(gè)絕對(duì)數(shù)的概念，它不能反映企業(yè)的盈計(jì)人員調(diào)整數(shù)字，弄虛作假。許多利潤不實(shí)的償債能力、變現(xiàn)能力、收益質(zhì)量和財(cái)務(wù)彈利能力.不能反映出企業(yè)永久性資本和負(fù)債的情況發(fā)生在諸如該提的折舊不提或少性。這四個(gè)方面對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展顯然資本的績效水平，也沒有反映利潤的貨幣時(shí)捷，該攤銷的費(fèi)用不按期如數(shù)攤銷。尤其是是極其重要的。其中，尤為重要的則是企業(yè)間價(jià)值，甚至?xí)绊懫髽I(yè)的社會(huì)形象。上市公司

41、的粉飾利潤的現(xiàn)象更為嚴(yán)重。的變現(xiàn)能力，即企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)更加要引起注意的是:利潤最大化和所有這些，可折射出利潤指標(biāo)以及以物的能力?，F(xiàn)金流量最大化并不是致的，兩者之間利潤最大化作為企業(yè)目標(biāo)和理財(cái)目標(biāo)的種我們可以看到，企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)及其存在一定的差距，有時(shí)兩者會(huì)發(fā)生嚴(yán)重背種缺陷，這是一個(gè)方面另一方面，以最佳所體現(xiàn)的各方面的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，本質(zhì)上離的情況，即某一特定企業(yè)利潤銳增而現(xiàn)現(xiàn)金流量為理財(cái)目標(biāo)，與財(cái)務(wù)管理的對(duì)象、應(yīng)是一個(gè)變現(xiàn)過程。企

42、業(yè)的資本運(yùn)動(dòng)最初金凈流量卻銳減的現(xiàn)象。此外，利潤總額也職能、方法更為一致，肯定是理財(cái)?shù)男轮攸c(diǎn)是從貨幣資金開始的，11頂次經(jīng)過購買、生產(chǎn)不能直接反映出它的成因。企業(yè)的E常生和新追求。和銷售三個(gè)階段，依次由貨幣資本形態(tài)轉(zhuǎn)產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和其他活動(dòng)所實(shí)現(xiàn)的利潤有經(jīng)根據(jù)調(diào)查，某經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)建六年收入超為儲(chǔ)備資本、生產(chǎn)資本和成品資本形態(tài)，最常產(chǎn)生和偶然產(chǎn)生之分，但只看到利潤總百億元的企業(yè)集團(tuán)中，有三個(gè)主要是由于對(duì)后又回到貨幣資本形態(tài)，從而完成了這個(gè)額并不

43、能揭示這種區(qū)別，這些都是盈利質(zhì)現(xiàn)金流量安排不當(dāng)而瀕于破產(chǎn)的邊緣。這種變現(xiàn)的過程。而這一過程的連續(xù)性強(qiáng)弱與量問題，它與盈利數(shù)量之間并無固定的因現(xiàn)象目前已引起有關(guān)方面和企業(yè)自身的高度周轉(zhuǎn)速度的快慢，也就體現(xiàn)出企業(yè)的變現(xiàn)果關(guān)系，而要正確評(píng)估盈利質(zhì)量，不得不利重視?，F(xiàn)在有一家集團(tuán)公司總經(jīng)理認(rèn)識(shí)到現(xiàn)能力，同時(shí)亦可反映出企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。如用其他手段，如現(xiàn)金流量表。還有，利潤總金流量的重要性，故要求財(cái)務(wù)部門每天編制果一個(gè)企業(yè)雖然擁有大量的非貨幣性資額