ch1貨幣及貨幣制度

1、貨幣銀行學(xué)ECONOMICS OF MONEY AND BANKING,何廣文中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院heguangwen@sina.com,2,第一章 貨幣與貨幣制度,2024/3/31,3,一、經(jīng)濟(jì)生活中處處有貨幣,（一）經(jīng)濟(jì)生活中處處有貨幣1.經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體及貨幣流通家庭、個(gè)人公司、企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性、機(jī)關(guān)團(tuán)體、非營(yíng)利性公益事業(yè)財(cái)政,2024/3/31,4,2.收支均衡與資產(chǎn)負(fù)債的形成收＞支：資產(chǎn)、債權(quán)收＜支：負(fù)債、債

2、務(wù)3.錢、貨幣、通貨、現(xiàn)金是一回事嗎？銀行卡是貨幣嗎？Money 與 Currency4. 現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，極難找出與貨幣沒有任何聯(lián)系的事物和地方,2024/3/31,5,,（二）貨幣在對(duì)外交往中——外匯一切外國(guó)的貨幣都是“外匯” (foreign exchange, exchange) 對(duì)于所有外國(guó)人來說，人民幣RMB 是他們國(guó)家的“外匯”,2024/3/31,6,二、對(duì)貨幣的認(rèn)識(shí),俗稱為“錢”的貨幣，不同的人有不同的理解。

3、“缺錢是一切邪惡的根源”（喬治·伯納德·肖）“太多的錢是一切邪惡的根源”（1990年代俄羅斯的惡性通貨膨脹）貨幣不重要→ →決定一國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的是其生產(chǎn)產(chǎn)品和勞務(wù)的能力貨幣很重要→ →簡(jiǎn)化交易過程、潤(rùn)滑經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),2024/3/31,7,貨幣的定義被普遍接受的用來支付貨款和債務(wù)的一般等價(jià)物，是最基本和最重要的金融資產(chǎn)。,2024/3/31,8,貨幣是一種極為復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象！雖然貨幣可以俗稱錢，但日常

4、語言中稱作錢的對(duì)象不一定是貨幣。 如：有錢？掙錢？花錢？,貨幣與財(cái)富貨幣與收入貨幣與現(xiàn)金,2024/3/31,9,1. 為什么“錢能通神”？只要貨幣存在，貨幣的權(quán)勢(shì)就是客觀必然！,2. 道德的、法律的約束，會(huì)把貨幣的權(quán)勢(shì)約束在社會(huì)可以接受的限度之內(nèi)。但約束并不可能使之消除；而且，必然存在的只能是約束與反約束的持續(xù)較量。,2024/3/31,10,在物物交換中，進(jìn)入市場(chǎng)的每一種商品都與其它每一種商品有一個(gè)對(duì)應(yīng)的價(jià)值。如是，隨著進(jìn)

5、入交換領(lǐng)域的物品增多，交換行為愈頻繁，物物交換的矛盾就愈突出。,3.貨幣出現(xiàn)的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋,假設(shè)有4種商品：A、B、C、D在物物交換時(shí)，相互交換的兌換率就有如下六種：A:B、A:C、A:D、B:C、B:D、C:D在貨幣經(jīng)濟(jì)中，其價(jià)格數(shù)量?jī)H為4種。RB = N×（N-1）/2RB—在物物交換中不同價(jià)格或兌換率的數(shù)量N —經(jīng)濟(jì)中商品與勞務(wù)的數(shù)量,2024/3/31,11,易貨經(jīng)濟(jì)與貨幣經(jīng)濟(jì)中價(jià)格數(shù)量的比較,降低了信

6、息成本和交易成本，結(jié)果生產(chǎn)、交換和單位資本收入都提高了，貨幣成為了一種非常高效的社會(huì)革新。,2024/3/31,12,三、形形色色的貨幣,貨幣,實(shí)物貨幣,金屬貨幣(鑄幣),信用貨幣,代用貨幣,,商品貨幣,,2024/3/31,13,貨幣形態(tài)經(jīng)歷著由低向高的不斷演進(jìn)（根據(jù)幣材）,1.商品貨幣：同時(shí)具有商品和貨幣雙重屬性。實(shí)物貨幣：如糧食、布匹、牲畜（牛、羊、貂皮）、貝殼、農(nóng)具、象牙、石頭、絲綢等。金屬貨幣（鑄幣）：如金、銀、銅等

7、貴金屬。,幣材：充當(dāng)貨幣的材料和物品幣材具有的品質(zhì)：價(jià)值比較高（稀缺性）、易分割（易標(biāo)準(zhǔn)化）、便于攜帶、易于保存,,2024/3/31,14,一些曾用作貨幣的物品,資料來源：轉(zhuǎn)引自勞埃德B.托馬斯著馬曉萍等譯《貨幣、銀行與金融市場(chǎng)》機(jī)械工業(yè)出版社，2003。,充當(dāng)貨幣的商品的購買能力與商品的實(shí)際價(jià)值一致,2024/3/31,15,鑄幣流通下的劣幣驅(qū)逐良幣律 會(huì)考,金屬貨幣：塊狀流通→ →鑄幣所謂鑄幣：由國(guó)家的印記證明重量與成色的金屬

8、塊鑄造重量輕、成色低的鑄幣——劣幣（不足值貨幣）當(dāng)劣幣出現(xiàn)在流通中時(shí)，人們就會(huì)將足值貨幣收存起來——劣幣驅(qū)逐良幣律最典型的出現(xiàn)在金銀復(fù)本位時(shí)期。,2024/3/31,16,劣幣驅(qū)逐良幣律——格雷欣法則 會(huì)考,Gresham's Law----Bad money drives out good money 格雷欣法則：金銀復(fù)本位制下，兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的金銀鑄幣同時(shí)流通時(shí)，人們會(huì)將實(shí)際價(jià)值較高的良幣儲(chǔ)藏或熔化成

9、條塊或輸出國(guó)外而退出流通，把實(shí)際價(jià)值較低的劣幣投入流通，從而造成劣幣充斥市場(chǎng)而良幣斂跡的現(xiàn)象。典故：16世紀(jì)英國(guó)財(cái)政大臣湯母斯·格雷欣在給英國(guó)女王的改革鑄幣的建議中用到“劣幣驅(qū)逐良幣”一語，后被英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥克勞德加以引用，并命名“格雷欣法則”。在法律上低估的貨幣（即市場(chǎng)價(jià)值大于法定價(jià)值的貨幣，即良幣），必然被人們收藏，熔化或輸出國(guó)外；而法律上高估的貨幣（法定價(jià)值大于實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值的貨幣，即劣幣）會(huì)獨(dú)占市場(chǎng)。這表明，貨幣

10、會(huì)違背優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)法則。,2024/3/31,17,1,復(fù)本位制下劣幣驅(qū)逐良幣的過程,15,名義價(jià)值,實(shí)際價(jià)值,1,16,金幣,銀幣,：,：,良幣,劣幣,官方確定的兌換價(jià)格,反映在市場(chǎng)上的價(jià)格,實(shí)際價(jià)值大于名義價(jià)值,,實(shí)際價(jià)值小于名義價(jià)值,,如果持有1單位金幣，在市場(chǎng)上可以換的16單位白銀；使用其中15單位銀又可以按照官方兌換價(jià)換回1個(gè)金幣，剩余1單位銀就是利用名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的偏差獲得的利益。,2024/3/31,18,案

11、例：,美國(guó)于1791年建立金銀復(fù)本位制，并規(guī)定金幣與銀幣的比價(jià)1：15。當(dāng)時(shí)法國(guó)等國(guó)規(guī)定金銀比價(jià)為1：15.5?！诿绹?guó)，金對(duì)銀的法定比價(jià)低于國(guó)際市場(chǎng)的比價(jià)，于是黃金很快就在美國(guó)的流通界消失，金銀復(fù)本位制實(shí)際變成了銀本位制。1834年，美國(guó)重建金銀復(fù)本位制，金銀法定比價(jià)定位1：16，而當(dāng)時(shí)法國(guó)和其它國(guó)家規(guī)定的金銀比價(jià)仍為1：15.5，這時(shí)相反的情況發(fā)生。,2024/3/31,19,2.代用貨幣（bank notes）,由于人們使用

12、貨幣進(jìn)行商品交易時(shí)，注重的是它代表的價(jià)值而非它自身實(shí)際的價(jià)值。因此，人們?yōu)榱藴p少大量使用金融貨幣進(jìn)行交易的不便，開始采用紙質(zhì)的代用貨幣。早期的這些紙幣代表了一定量的金屬貨幣，并可以隨時(shí)與金融貨幣兌換，其使用比金屬貨幣更為方便，因而逐步被人們所廣為接受（銀行券是典型代表）。銀行券：是銀行自己簽發(fā)的票據(jù)。允諾持有人可據(jù)以要求兌付為鑄幣的票據(jù)。優(yōu)點(diǎn)： 較金屬貨幣更易攜帶和保管 印刷成本低于鑄造成本 可避免自然磨損和人為破壞,2

13、024/3/31,20,3.信用貨幣包括紙幣、輔幣（二者統(tǒng)稱為通貨、現(xiàn)金）、銀行存款和其他可以作為支付手段的信用工具，如支票。電子貨幣則是在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代產(chǎn)生的一種新的支付工具，也是一種新的信用貨幣形式。支票：出票人委托銀行于見票時(shí)無條件支付一定金額給受款人的票據(jù).簡(jiǎn)單的說支票是存款人向銀行發(fā)出支付指示。,2024/3/31,21,信用卡、貯值卡：貨幣由記在紙制憑證上的金額變成了存儲(chǔ)在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中的一組加密數(shù)據(jù)。截至2012 年末，全國(guó)

14、累計(jì)發(fā)行銀行卡35.34 億張2012 年末，人均擁有銀行卡2.64 張、信用卡0.25 張，較上年同期分別增長(zhǎng)20.0%、19.0%。2012 年末，北京、上海信用卡人均擁有量遠(yuǎn)高于全國(guó)平均水平，分別達(dá)到1.47 張、1.16 張。優(yōu)點(diǎn)：貨幣供給有彈性缺點(diǎn)：政府掌握發(fā)行貨幣的權(quán)利，可能濫用這一權(quán)利,2024/3/31,22,4.外匯存在的種種形態(tài),外國(guó)的鈔票和硬幣；外幣的存款；用外幣標(biāo)示的有價(jià)證券；限定用于國(guó)際支付的本國(guó)

15、貨幣……,2024/3/31,23,5.現(xiàn)代社會(huì)中的支付方式,現(xiàn)鈔（現(xiàn)金）支付：銀行發(fā)行的銀行券與國(guó)庫發(fā)行的紙幣，它們的區(qū)分及轉(zhuǎn)化。對(duì)大量小額的交易。存款貨幣——賬簿上的貨幣：可簽發(fā)支票的存款與定期存款。支票——見票即付的債務(wù)憑證信用卡（credit card）——以電磁信號(hào)為載體的貨幣電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（electronic funds transfer system: EFTS）——電子貨幣“網(wǎng)上銀行”電話銀行,2024/3

16、/31,24,銀行卡的種類,貸記卡：持卡人可以不必在信用卡賬戶持有存款，先消費(fèi)后付款，是消費(fèi)信貸形式。借記卡（轉(zhuǎn)帳卡）：持有者需在發(fā)卡公司開一個(gè)帳戶，并存入一筆錢款，不提供信用。,2024/3/31,25,信用卡的運(yùn)作過程,發(fā)卡機(jī)構(gòu),持卡人,特約商號(hào)POS機(jī),,,,,,,,,,①,②,③,④,⑤,⑥,⑦,銷售點(diǎn)終端機(jī),2024/3/31,26,1999年3月1日，《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》正式施行1993年開始實(shí)施以銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用為核

17、心內(nèi)容的“金卡工程”。經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，由80多家國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立中國(guó)銀聯(lián)股份有限公司，公司于2002年3月26日掛牌成立，總部設(shè)在上海。公司的網(wǎng)址是www.chinaunionpay.com 。,2024/3/31,27,中國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程 中國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，大體分為五個(gè)階段：第一階段：1985年至90年代初期，起步階段第二階段：90年代初期至1996年初，為各行大中城市分行獨(dú)立發(fā)展銀行卡業(yè)務(wù)。金卡工程啟

18、動(dòng)。第三階段：1997-2001，銀行卡逐步實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)通用第四階段：2001-2010，銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用深入發(fā)展第五階段：2010- 芯片卡,2024/3/31,28,銀行卡收費(fèi)爭(zhēng)論：跨行取款收費(fèi)銀行卡收費(fèi)小額活期賬戶收費(fèi)跨行查詢收費(fèi),2024/3/31,29,貨幣的形態(tài)為什么不斷由低級(jí)向高級(jí)演進(jìn)？貨幣形式演變解決的基本問題是什么？效率；節(jié)約（社會(huì)費(fèi)用，交易成本……）思考任何經(jīng)濟(jì)問題，都不可忽視這兩點(diǎn),2024/3/

19、31,30,四、貨幣的職能 functions of money,貨幣在人們的經(jīng)濟(jì)生活中所起的作用即貨幣職能。,2024/3/31,31,交易媒介：一般等價(jià)物 （物物經(jīng)濟(jì)　　貨幣經(jīng)濟(jì)）實(shí)物貨幣賦予交易對(duì)象以價(jià)格形態(tài)價(jià)值尺度：標(biāo)價(jià)儲(chǔ)藏手段：儲(chǔ)存未來的購買力（受通貨膨脹的影響）作為積累和保存價(jià)值的手段,,2024/3/31,32,貨幣職能圖示,2024/3/31,33,五、貨幣制度Monetary system,指一國(guó)以法律形

20、式所確定的關(guān)于貨幣發(fā)行和流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。有史以來，各個(gè)國(guó)家都力圖建立符合自己政策目標(biāo)的貨幣制度,2024/3/31,34,貨幣材料與貨幣單位的確定貨幣“名”與“值” 本幣（本位幣）和輔幣對(duì)鈔票發(fā)行和存款貨幣創(chuàng)造的管理對(duì)不同種類貨幣支付能力的規(guī)定無限法償能力和有限法償能力 其他，如實(shí)名制、反洗錢等規(guī)定,（一）貨幣制度的構(gòu)成,2024/3/31,35,本位幣（主幣）和輔幣的主要區(qū)別,2024/3/31,36,金屬本位制,

21、貨幣制度,信用貨幣制度（管理紙幣本位制）,銀本位制,金銀復(fù)本位制,金本位制,平行本位制,雙本位制,跛行本位制,金幣本位制,金塊本位制,金匯兌本位制,,,,,（二） 貨幣制度的演變,2024/3/31,37,貨幣制度的形式,銀本位制,以白銀作為標(biāo)準(zhǔn)幣材：中世紀(jì)（西羅馬帝國(guó)滅亡——文藝復(fù)興）,金銀復(fù)本位制,金幣和銀幣都為本位貨幣：16C—18C,金本位制,以黃金作為標(biāo)準(zhǔn)幣材：1816年英國(guó)最先宣布，在1821年正式開始，黃金時(shí)代為1821

22、——1914年，1880年普遍確立。,,,,布雷頓森林體系,不兌現(xiàn)的信用貨幣制度,,,可以看作是一種特殊的金匯兌本位,不兌現(xiàn)紙幣本位,人民幣制度,,紙幣，元，目前經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣可以自由兌換，資本項(xiàng)目下不可自由兌換。,2024/3/31,38,（六）國(guó)際貨幣體系,對(duì)貨幣制度作出國(guó)際性的安排時(shí)，則是國(guó)際貨幣體系問題。國(guó)際貨幣體系有多種范圍涉及所有主要國(guó)家的涉及某一地區(qū)的僅涉及雙邊或有限多邊的國(guó)際貨幣體系有多種層次，從某些方面的協(xié)調(diào)

23、直至建立超國(guó)界的地區(qū)統(tǒng)一幣制,2024/3/31,39,國(guó)際貨幣體系舉要布雷頓森林貨幣體系a.美元與黃金掛鉤b. IMF成員國(guó)貨幣與美元掛鉤布雷頓森林貨幣體系解體后的浮動(dòng)匯率制與盯住匯率制貨幣局制度；“美元化”歐元,2024/3/31,40,布雷頓森林體系,二次大戰(zhàn)中，美國(guó)利用戰(zhàn)爭(zhēng)迅速發(fā)展了自己，經(jīng)濟(jì)實(shí)力很快增強(qiáng)，并成為了世界上最大的債權(quán)國(guó)。戰(zhàn)后，美國(guó)利用當(dāng)時(shí)資本主義世界急需一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的和統(tǒng)一的世界貨幣體系，依仗其掌握的全

24、世界黃金儲(chǔ)備量三分之一強(qiáng)的實(shí)力，于1944年7月在New Hampshire布雷頓森林召開了聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議，即所謂的“布雷頓森林”會(huì)議。會(huì)上迫使44個(gè)與會(huì)國(guó)接受了以美元為中心、黃金為后盾的世界貨幣體系，即"布雷頓森林體系"。,2024/3/31,41,"布雷頓森林體系"的實(shí)質(zhì),是以美元的金塊本位制和其它國(guó)家貨幣的金匯兌本位制相結(jié)合的虛金本位貨幣體系。"布雷頓森林體系"的

25、核心內(nèi)容是"兩個(gè)掛鉤"：美元與黃金掛鉤，各國(guó)確認(rèn)美國(guó)1934年規(guī)定的35美元折合1盎司的黃金官價(jià)，美國(guó)對(duì)各國(guó)的政府或中央銀行負(fù)有隨時(shí)用美元按官價(jià)兌換黃金的義務(wù)，各國(guó)也有協(xié)同美國(guó)維護(hù)市場(chǎng)黃金官價(jià)的責(zé)任；各國(guó)貨幣與美元掛鉤，各國(guó)貨幣必須與美元保持固定比價(jià)，即"固定匯率"。,2024/3/31,42,“布雷頓森林體系”的解體,五十年代美國(guó)的侵朝戰(zhàn)爭(zhēng)和國(guó)內(nèi)的兩次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使其國(guó)際收支發(fā)生逆差，其黃金儲(chǔ)

26、備下降；同時(shí)，歐洲和日本的經(jīng)濟(jì)開始恢復(fù)，從而使美元的霸權(quán)地位開始削弱。六十年代爆發(fā)了兩次美元危機(jī)（1960年和1968年），美國(guó)的黃金儲(chǔ)備急劇下降，造成在倫敦黃金市場(chǎng)上拋售美元、搶購黃金的風(fēng)潮，金價(jià)急劇上漲，美國(guó)已無力再維持35美元1盎司的黃金官價(jià)了。這樣，從根本上動(dòng)搖了這個(gè)以美元為中心、以黃金為后盾的“布雷頓森林體系”。,2024/3/31,43,到了70年代，這個(gè)世界貨幣體系就徹底瓦解了：1971年8月15日，美國(guó)的尼克松政府宣布

27、實(shí)行所謂的“新經(jīng)濟(jì)政策”，停止外國(guó)中央銀行用美元兌換黃金。布雷頓森林體系的核心內(nèi)容是“兩個(gè)掛鉤”，而前一個(gè)掛鉤是后一個(gè)掛鉤的基礎(chǔ)。宣布美元停止兌換黃金，說明這一世界貨幣體系的基礎(chǔ)已不復(fù)存在；1973年3月后，各國(guó)放棄了以美元為中心的固定匯率制度，開始實(shí)行浮動(dòng)匯率制度，第二個(gè)掛鉤也結(jié)束了，從而表明"布雷頓森林體系"已徹底瓦解。,2024/3/31,44,牙買加體系,牙買加體系簡(jiǎn)介　布雷頓森林體系崩潰以后，國(guó)際金融秩

28、序又復(fù)動(dòng)蕩，國(guó)際社會(huì)及各方人士也紛紛探析能否建立一種新的國(guó)際金融體系，提出了許多改革主張，如恢復(fù)金本位，恢復(fù)美元本位制，實(shí)行綜合貨幣本位制及設(shè)立最適貨幣區(qū)等，但均未能取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)于1972年7月成立一個(gè)專門委員會(huì)，具體研究國(guó)際貨幣制度的改革問題，由11個(gè)主要工業(yè)國(guó)家和9個(gè)發(fā)展中國(guó)家共同組成。委員會(huì)于 1974的6月提出一份“國(guó)際貨幣體系改革綱要”，對(duì)黃金、匯率、儲(chǔ)備資產(chǎn)、國(guó)際收地支調(diào)節(jié)等問題提出了一些原則性

29、的建議，為以后的貨幣改革奠定了基礎(chǔ)。直至1976年1月，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)理事會(huì)“國(guó)際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì)”在牙買加首都金斯敦舉行會(huì)議,討論國(guó)際貨幣基金協(xié)定的條款，經(jīng)過激烈的爭(zhēng)論，簽定達(dá)成了“牙買加協(xié)議”，同年4月，國(guó)際貨幣基金組織理事會(huì)通過了《IMF協(xié)定第二修正案》，從而形成了新的國(guó)際貨幣體系。,2024/3/31,45,牙買加協(xié)議的主要內(nèi)容　　1、實(shí)行浮動(dòng)匯率制度的改革。 　　牙買加協(xié)議正式確認(rèn)了浮動(dòng)匯率制的合法化，承認(rèn)固

30、定匯率制與浮動(dòng)匯率制并存的局面，成員國(guó)可自由選擇匯率制度。同時(shí)IMF繼續(xù)對(duì)各國(guó)貨幣匯率政策實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)督，并協(xié)調(diào)成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策，促進(jìn)金融穩(wěn)定，縮小匯率波動(dòng)范圍。 　　2、推行黃金非貨幣化。 　　協(xié)議作出了逐步使黃金退出國(guó)際貸幣的決定。并規(guī)定：廢除黃金條款，取消黃金官價(jià)，成員國(guó)中央銀行可按市價(jià)自由進(jìn)行黃金交易；取消成員國(guó)相互之間以及成員國(guó)與IMF之間須用黃金清算債權(quán)債務(wù)的規(guī)定，IMF逐步處理其持有的黃金。 　　3、增強(qiáng)特別提款權(quán)的作

31、用。 　　主要是提高特別提款權(quán)的國(guó)際儲(chǔ)備地位，擴(kuò)大其在IMF一般業(yè)務(wù)中的使用范圍，并適時(shí)修訂特別提款權(quán)的有關(guān)條款。 　　4、增加成員國(guó)基金份額。 　　成員國(guó)的基金份額從原來的292億特別提款權(quán)增加至390億特別提款權(quán)，增幅達(dá)33，6％。 　　5、擴(kuò)大信貸額度，以增加對(duì)發(fā)展中國(guó)家的融資。,2024/3/31,46,（三） 人民幣制度的基本內(nèi)容,2024/3/31,47,一國(guó)兩制下香港的貨幣制度,⑴港元為香港的法定貨幣。港幣的發(fā)行權(quán)