2011年清華大學經管學院金融專碩431金融學綜合考研真題

1、20112011年清華大學經管學院金融專碩年清華大學經管學院金融專碩431431金融學綜合金融學綜合真題真題國際金融學（30分）1、即期匯率（JPYUSD）：97.390天遠期匯率（JPYUSD）：95.290天美元利率：5%90天日元利率：2%（1），假如你現有1000美元，比較兩種投資方式的收益率：i：用美元直接投資：ii：用日元間接投資，最后將日元換回美元。（假設一年有360天）（10分）（2），簡述利率平價理論。目前的情況是否符

2、合利率平價理論？為什么？（10分）（3），目前存在套利機會嗎？如果有，應如何操作？當遠期匯率為多少時，才不存在套利機會？（10分）公司理財（60分）2、根據以下數據計算公司權益成本和加權品均成本。（30分）公司β：1.9負債和股票價值比：0.4國庫券利率：4%風險溢價：9%債券到期收益率：6%公司所得稅稅率：25%3、判斷下列說法對錯（每題1分），并說明理由（每題7.5分）（1）信用等級高的債券通常支付想對較高的利息。（2）與可轉換債券

3、一樣，可贖回債券通常支付較低的利息。（3）在累積投票制下，錯開機制更有利于少數股東。（4）公司破產時，優(yōu)先股股東先于次級債權人獲得索取權。投資學（60分）4、根據目前市場上的紅利收益率DP和股息增長率，能夠算出股票A、B各自的預期收益率為12%和15%，各自的β系數為0.8和1.5。目前國庫券利率為6%。另外標準普爾500的收益率和方差分別為：和。股票A、B各自的方差分別為和。假如目前你持有一組被動型指數組合，你會將這兩只股票添加到組合