期貨基礎(chǔ)知識計算題真題90道

1、期貨基礎(chǔ)計算題期貨基礎(chǔ)計算題真題真題90道題，附答案~1、某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元噸，買入平倉時的基差為50元噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A、盈利2000元B、虧損2000元C、盈利1000元D、虧損1000元答案：B解析：如題，運(yùn)用“強(qiáng)賣盈利”原則，判斷基差變強(qiáng)時，盈利?，F(xiàn)實(shí)際基差由30到50，在坐標(biāo)軸是箭頭向下，為變?nèi)酰栽摬僮鳛樘潛p。再按照絕對值計算，虧損額=101020=

2、2000。2、3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手（1手等于10噸）6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約。價格分別為1740元噸、1750元噸和1760元噸。4月20日，三份合約的價格分別為1730元噸、1760元噸和1750元噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。A、160元B、400元C、800元D、1600元答案：D解析：這類題解題思路：按照賣出（空頭）→價格下跌為盈

3、利，買入（多頭）→價格上漲為盈利，判斷盈虧，確定符號，然后計算各個差額后相加得出總盈虧。本題一個個計算：（1）賣出3手6月份大豆合約：（17401730）310=300元（2）買入8手7月份大豆合約：（17601750）810=800元（3）賣出5手8月份大豆合約：（17601750）510=500元因此，該投機(jī)者的凈收益=（1）（2）（3）=1600元。3、某投機(jī)者以120點(diǎn)權(quán)利金（每點(diǎn)10美元）的價格買入一張12月份到期，執(zhí)行價格為

4、9200點(diǎn)的道瓊斯美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月份到期的道瓊斯指數(shù)期貨合約。一個星期后，該投機(jī)者行權(quán)，并馬上以9420點(diǎn)的價格將這份合約平倉。則他的凈收益是（）。A、120美元B、220美元C、1000美元D、2400美元答案：C解析：如題，期權(quán)購買支出120點(diǎn)，行權(quán)盈利=94209200=220點(diǎn)。凈盈利=220120=100點(diǎn)，合1000美元。4、6月10日市場利率8%，某公司將于9月10日收到10000000歐元，遂以92.30

5、價格購入10張9月份到期的3個月歐元利率期貨合約，每張合約為1000000歐元，每點(diǎn)為2500歐元。到了9月10日，市場利率下跌至6.85%（其后保持不變），公司以93.35的價格對沖購買的期貨，并將收到的1千萬歐元投資于3個月的定期存款，到12月10日收回本利和。其期間收益為（）。A、145000B、153875C、173875D、197500答案：DD、16個S&P500期貨答案：C解析：如題，首先計算三只股票組合的貝塔系數(shù)=（0.

6、91.52.1）3=1.5，應(yīng)該買進(jìn)的合約數(shù)=（300100001.5）（1450250）=13張。9、假定年利率、假定年利率r為8%8%，年指數(shù)股息，年指數(shù)股息d為1.5%1.5%，6月3030日是日是6月指數(shù)期合約的交割日。月指數(shù)期合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為日的現(xiàn)貨指數(shù)為16001600點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.20.2個指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為個指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為0.20.2個指

7、數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的個指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為，買賣股票的市場沖擊成本為0.6%0.6%；投資者是貸款購買，借貸利率為成交金額的；投資者是貸款購買，借貸利率為成交金額的0.5%0.5%，則，則4月1日時的無套利日時的無套利區(qū)間是（）區(qū)間是（）。A、[1606，1646]B、[1600，1640]C、[1616，1656]D、[1620，1660]答案：A解析：如題，股指

8、期貨指數(shù)F=1600[1（8%1.5%）312]=1626TC=0.20.216000.5%16000.6%16000.5%312=20因此，無套利區(qū)間為：[162620，162620]=[1606，1646]。1010、某加工商在、某加工商在20042004年3月1日，打算購買日，打算購買CBOTCBOT玉米看跌期權(quán)合約。他首先買入敲定價格為玉米看跌期權(quán)合約。他首先買入敲定價格為250250美分的看跌期權(quán)，美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為權(quán)利

9、金為1111美元，同時他又賣出敲定價格為美元，同時他又賣出敲定價格為280280美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為1414美元，則該投資者買賣玉米看跌期權(quán)美元，則該投資者買賣玉米看跌期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為（）組合的盈虧平衡點(diǎn)為（）。A、250B、277C、280D、253答案：B解析：此題為牛市看跌期權(quán)垂直套利。最大收益為：1411=3，最大風(fēng)險為2802503=27，所以盈虧平衡點(diǎn)為：25027=2803=277。11、

10、1月5日，大連商品交易所黃大豆1號3月份期貨合約的結(jié)算價是2800元噸，該合約下一交易日跌停板價格正常是（）元噸。A、2688B、2720C、2884D、2912答案：A解析：本題考察的是期貨合約漲跌幅的變化范圍。下一交易日的交易范圍=上一交易日的結(jié)算價漲跌幅。本題中，上一交易日的結(jié)算價為2800元噸黃大豆1號期貨合約的漲跌幅為4%，故一下一交易日的價格范圍為[280028004%，280028004%]，即[2688，2912]。12

11、、某投資者在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價格為15000元噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（）元噸價格將該合約賣出。A、16500B、15450C、15750D、15600答案：D解析：本題考點(diǎn)在于計算下一交易日的價格范圍，只與當(dāng)日的結(jié)算價有關(guān)，而和合約購買價格無關(guān)。鋁的漲跌幅為4%，7月2日結(jié)算價為15000，因此7月3日的價格范圍為[15000（14%），15000（