證券投資學第2版課后習題參考答案匯總

1、證券投資學（第2版）課后習題參考答案程蕾鄧艷君黃健第一章導論1、證券投資與證券投機的關系？答：聯系：二者的交易對象都是有價證券，都是投入貨幣以謀取盈利，同時承擔損失的風險。二者還可以相互轉化。區(qū)別：1）交易的動機不同。投資者進行證券投資，旨在取得證券的利息和股息收入，而投機者則以獲取價差收入為目的。投資者通常以長線投資為主，投機者則以短線操作為主。2）投資對象不同。投資者一般比較穩(wěn)健，其投資對象多為風險較小、收益相對較高、價格比較穩(wěn)定或

2、穩(wěn)中有升的證券。投機者大多敢于冒險，其投資對象多為價格波動幅度大、風險較大的證券。3）風險承受能力不同。投資者首先關心的是本金的安全，投機者則不大考慮本金的安全，一心只想通過冒險立即獲得一筆收入。4）運作方法有差別。投資者經常對各種證券進行周密的分析和評估，十分注意證券價值的變化，并以其作為他們選購或換購證券的依據。投機者則不大注意證券本身的分析，而密切注意市場的變化，以證券價格變化趨勢作為決策的依據。2、簡述證券投資的基本步驟。答：1

3、）收集資料；2）研究分析；3）作出決策；4）購買證券；5）證券管理。3、試述金融市場的分類及其特點。答：1）按金融市場的交易期限可分為：貨幣市場和資本市場。2）按金融市場的交易程序可分為：證券發(fā)行市場和證券交易市場。3）按金融交易的交割期限可分為：現貨市場和期貨市場。4）按金融交易標的物的性質可分為：外匯市場、黃金市場、保險市場和各種有價證券市場。第二章證券投資工具1、簡述債券、股票、投資基金的性質和特點。答：債券是發(fā)行人對全體應募者所

4、負的標準化證券，具有公開性、社會性和規(guī)范性的特點，一般可以上市流通轉讓。債券具有一般有價證券共有的特征，即期限性、風險性、流動性和收益性，但它又有其獨特之處。股票只是代表股份資本所有權的證書，它本身并沒有任何價值，不是真實的資本，而是一種獨立于實際資本之外的虛擬資本。股票在發(fā)行與流通中，具有收益性、風險性、非返還性、參與性、流通性、價格的波動性。消極作用：證券市場的消極作用集中表現在證券市場本身所固有的高投機性和高風險上。證券市場由于普

5、遍采用信用手段，資金的杠桿作用十分明顯，這使得證券市場的投機性特別強烈，其風險性也遠遠超過了一般商品市場。因此，在發(fā)揮證券市場積極作用，為社會主義市場經濟服務的同時，應加強證券市場的監(jiān)管，以抑制其消極影響。3、證券市場的參與主體有哪些？他們各自的職能和作用是什么？答：證券發(fā)行主體，是指為籌集資金而發(fā)行證券的企業(yè)、政府及其公共機構、銀行及其它非銀行金融機構。證券發(fā)行主體是資金的需求者和證券的供給者。證券投資主體，是指以獲得收益或分散風險為

6、目的而進入證券市場進行證券買賣的個人和機構。證券投資主體是證券發(fā)行市場的資金供給者，也是證券的購買者，它一般包括個人投資者和機構投資者。4、試述證券交易所和場外交易市場的特點與功能。答：特點：1）公平性2）公開性3）組織性功能：1）提供連續(xù)的證券交易場所；2）形成證券的合理價格；3）集中社會資金參與投資；4）引導投資的合理流向；5）反映國民經濟運行狀況5、試述我國證券市場現存的主要問題以及改革方向。答：主要問題：1）股票市場分割；2）投

7、機市場特征明顯；3）上市公司質量不高，股權結構不盡合理；4）居民金融資產結構單一；5）證券市場結構失衡；6）市場監(jiān)管體系薄弱改革方向：1）改革股票發(fā)行和證券經營機構設立制度，完善證券發(fā)行上市核準制度；2）健全資本市場體系，豐富證券投資品種；3）鼓勵合規(guī)資金入市，拓寬證券公司融資渠道；4）積極穩(wěn)妥解決股權分置問題；5）重視信息披露，切實保護投資者利益；6）進一步提高上市公司質量，推進上市公司規(guī)范運作；7）促進資本市場中介服務機構規(guī)范發(fā)展，

8、提高執(zhí)業(yè)水平，完善證券市場行業(yè)性自律管理系統(tǒng)；8）加強法制和誠信建設，提高資本市場監(jiān)管水平；9）加速證券市場人才的培養(yǎng)；10）積極穩(wěn)妥地推進證券市場的對外開放第四章證券發(fā)行市場1、證券發(fā)行市場的作用是什么？答：1）創(chuàng)造投資工具；2）籌資；3）優(yōu)化資源配置；4）規(guī)范和分散風險；5）提供政府實施宏觀調控政策依托2、簡述股票的具體定價發(fā)行方式以及股票初次發(fā)行的條件。答：定價發(fā)行方式：1）儲蓄存單發(fā)行方式。2）上網定價發(fā)行方式。3）上網競價發(fā)行