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1、Name:__________________________Date:_____________1.Thecircularflowmodelshowsthathouseholdsuseincomef:A)consumptionsavingfactpayments.B)consumptiontaxesfactpayments.C)taxessavingfactpayments.D)consumptiontaxessaving.2.Int
2、hecircularflowdiagramfirmsreceiverevenuefromthe_____marketwhichisusedtopurchaseinputsinthe_____market.A)goodsfinancialB)factfinancialC)goodsfactD)factgoods3.Inthecircularflowmodelhouseholdsreceiveincomefromthe_____market
3、savethroughthe_____market.A)goodsfinancialB)factfinancialC)goodsfactD)factgoods4.Inthelongrunthelevelofnationalincomeinaneconomyisdeterminedbyits:A)factsofproductionproductionfunction.B)realnominalinterestrate.C)governme
4、ntbudgetsurplusdeficit.D)rateofeconomicaccountingprofit.5.Aneconomysfactsofproductionitsproductionfunctiondeterminetheeconomys:A)labfceparticipationrate.B)budgetsurplusdeficit.C)populationgrowthrate.D)outputofgoodsservic
5、es.11.Ifanincreaseofanequalpercentageinallfactsofproductionresultsinanincreaseinoutputofthesamepercentagethenaproductionfunctionhasthepropertycalled:A)constantmarginalproductoflab.B)increasingmarginalproductoflab.C)const
6、antreturnstoscale.D)increasingreturnstoscale.12.Ifbreadisproducedbyusingaconstantreturnstoscaleproductionfunctionthenifthe:A)numberofwkersisdoubledtwiceasmuchbreadwillbeproduced.B)amountofequipmentisdoubledtwiceasmuchbre
7、adwillbeproduced.C)amountsofequipmentwkersarebothdoubledtwiceasmuchbreadwillbeproduced.D)amountsofequipmentwkersarebothdoubledfourtimesasmuchbreadwillbeproduced.13.Atanyparticularpointintimetheoutputoftheeconomy:A)isfixe
8、dbecausethesuppliesofcapitallabthetechnologyarefixed.B)isfixedbecausethedemfgoodsservicesisfixed.C)variesbecausethesuppliesofcapitallabvary.D)variesbecausethetechnologyfturningcapitallabintogoodsservicesvaries.14.Theneoc
9、lassicaltheyofdistribution:A)wasdevelopedbyKarlMarx.B)isrejectedbymosteconomiststoday.C)showsthatthenationalincomeofaneconomyisnotequaltototaloutput.D)isatheyofhownationalincomeisdividedamongthefactsofproduction.15.Thepr
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