農(nóng)村金融：體制突破與機(jī)制改進(jìn).pdf

1、改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展。但是，占人口絕大多數(shù)的中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度明顯慢于城市，城鄉(xiāng)收入差距不斷拉大。農(nóng)村金融發(fā)展落后，不適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要是中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢的原因之一。自1996年農(nóng)村金融市場改革以來，農(nóng)村金融市場逐步形成了政策性銀行、商業(yè)銀行與合作銀行并存的格局。但農(nóng)村金融體系依然處于金融抑制之下，難以發(fā)揮有效配置農(nóng)村資金的金融功能。隨著2003年新一輪農(nóng)信社改革，農(nóng)村金融領(lǐng)域的改革突飛猛進(jìn)，農(nóng)行股改、農(nóng)發(fā)行拓展業(yè)務(wù)

2、、郵政儲蓄銀行成立，2006年農(nóng)村金融“新政”實(shí)施，這些變化使得我國農(nóng)村金融體系服務(wù)“三農(nóng)”的能力得以提升。
　　 然而，新的發(fā)展總會受到原有制度的桎梏，并伴隨著一些新的問題。筆者建議從橫向和縱向兩個方面同時推進(jìn)改革深化。橫向改革強(qiáng)調(diào)農(nóng)村金融體制突破：鞏固和創(chuàng)新存量改革，大力引進(jìn)增量改革；縱向改革強(qiáng)調(diào)農(nóng)村金融機(jī)制改進(jìn)，其中關(guān)鍵是引導(dǎo)資金回流農(nóng)村，并將信貸資金有效的投放和利用于“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)，而提高農(nóng)村信貸資金利用效率的有效途徑就是

3、大力發(fā)展小額信貸，并建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境。
　　 本文在審視我國農(nóng)村金融改革的現(xiàn)狀與問題的基礎(chǔ)上，從體制突破和機(jī)制改進(jìn)兩個角度出發(fā)，對農(nóng)村金融問題進(jìn)行了研究，其主要內(nèi)容如下：
　　 （1）關(guān)于我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。通過典型相關(guān)分析、Granger因果分析研究二者的互動性，以及利用多變量VAR系統(tǒng)協(xié)整分析和三變量誤差修正模型（VEC）研究前者對后者的貢獻(xiàn)效率。結(jié)果發(fā)現(xiàn)在我國農(nóng)村并沒有實(shí)現(xiàn)“金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增

4、長間存在明顯的正向關(guān)系，金融發(fā)展推動經(jīng)濟(jì)增長”等主流觀點(diǎn)，而是不可思議的反向結(jié)論。事實(shí)上，農(nóng)村正規(guī)金融誕生的第一天起就是外生于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的，我國農(nóng)村金融發(fā)展的目標(biāo)存在偏差，導(dǎo)致了其結(jié)構(gòu)和功能的失衡。從而使得農(nóng)村金融的發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長和農(nóng)民增收的促進(jìn)缺乏效率。因此農(nóng)村金融改革首先必須堅(jiān)守農(nóng)村金融服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)農(nóng)民增收的長期目標(biāo)，校正農(nóng)村金融發(fā)展中的目標(biāo)、結(jié)構(gòu)和功能的失衡。
　　 （2）我國目前農(nóng)村金融需求旺盛、范圍廣泛、層次鮮

5、明，針對不同的需求需要不同的資金供給主體。然而農(nóng)村金融體系中各類銀行業(yè)務(wù)定位模糊且互相交叉，導(dǎo)致對農(nóng)村金融市場細(xì)分不足，難以滿足客戶的差異化需求。因此需要將農(nóng)村金融的需求層次與金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)類型進(jìn)行一定的匹配，最終形成多元并存、各有側(cè)重、適度競爭的格局。
　　 （3）關(guān)于農(nóng)村傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的改革。新一輪農(nóng)信社改革已初見成效，“花錢買機(jī)制”的政策效應(yīng)初步顯現(xiàn)。農(nóng)信社改革進(jìn)一步深化的方向是完善法人治理結(jié)構(gòu)；維護(hù)和保持縣級聯(lián)社的獨(dú)立法人

6、地位；落實(shí)農(nóng)村社區(qū)金融機(jī)構(gòu)政策，增強(qiáng)服務(wù)“三農(nóng)”的功能。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行構(gòu)建了“一體兩翼”的整體業(yè)務(wù)布局，需要進(jìn)一步調(diào)整農(nóng)發(fā)行的職能定位，適應(yīng)糧棉油流通體制改革的新情況，實(shí)行政策性和經(jīng)營性業(yè)務(wù)分開管理的體制改革，嘗試商業(yè)化和市場化經(jīng)營運(yùn)作。農(nóng)業(yè)銀行在股改已完成，但同時需要面向“三農(nóng)”，實(shí)施縣域“藍(lán)海戰(zhàn)略”：突出差異化，在農(nóng)村金融高端市場上樹立和維持領(lǐng)先性的競爭地位；完善“一行兩制”的思路，保持“三農(nóng)”業(yè)務(wù)的獨(dú)立性；挖掘縣域藍(lán)海市場空間，拓寬

7、農(nóng)村金融服務(wù)業(yè)務(wù)渠道。
　　 （4）農(nóng)村資金互助社是典型的農(nóng)村合作金融，能夠加強(qiáng)農(nóng)村金融市場的合作。其試點(diǎn)中的問題包括股本金增長緩慢，存款不足，融入資金困難等，而資金互助社缺乏資金支持政策是其難以為繼的要害。要解決該問題，一要發(fā)揮貨幣政策引導(dǎo)作用；二要實(shí)行差別存款利率；三要建立商業(yè)銀行商業(yè)批發(fā)與農(nóng)村資金互助社服務(wù)零售互惠機(jī)制，及配套的擔(dān)保體系等。
　　 （5）村鎮(zhèn)銀行是典型的農(nóng)村商業(yè)性金融，在試點(diǎn)中建立了多種信貸模式，促

8、進(jìn)了農(nóng)村金融市場的競爭，也推動了民間金融正規(guī)化。村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展面臨各種問題，一是盈利后勁不足，可持續(xù)性將經(jīng)受考驗(yàn)；二是存、貸款業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展面臨困難；三是支農(nóng)效率偏弱，“厭農(nóng)”、“棄農(nóng)”現(xiàn)象讓人堪憂；四是配套政策、監(jiān)管資源不足。建議從拓寬資金渠道、放開利率限制、創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)、本土人才培養(yǎng)等方面加以突破。
　　 （6）農(nóng)戶家庭的金融行為方面。通過建立聯(lián)立方程（GMM估計(jì)）對農(nóng)戶家庭金融行為和收入支配行為分析得知：農(nóng)戶家庭儲蓄與存

9、款基準(zhǔn)利率和農(nóng)村金融發(fā)展均存在正向關(guān)系；農(nóng)戶投資與金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率負(fù)相關(guān)，與農(nóng)村金融發(fā)展正相關(guān)；農(nóng)戶的金融行為、信貸需求與農(nóng)村金融制度之間存在脫節(jié)。因此，建議要擴(kuò)大農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)規(guī)模，提高金融機(jī)構(gòu)的效率，同時加快利率市場化。
　　 （7）農(nóng)村中小企業(yè)融資困境研究。我國縣域和農(nóng)村中小企業(yè)融資困境的具體成因包括：商業(yè)銀行撤并、授信管制，統(tǒng)一貨幣政策，無差別信貸政策以及擔(dān)保體系能力有限等等。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度可歸納為：信貸風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度和中

10、小企業(yè)誠信缺失共同導(dǎo)致“信貸配給”，以及過度集中集權(quán)的信貸管理和過高的不良資產(chǎn)率共同導(dǎo)致“利率抑制”。建議從建立多層次的銀行融資體系和進(jìn)行更為實(shí)質(zhì)性的信貸基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)建設(shè)兩方面解構(gòu)縣域中小企業(yè)的融資困境。
　　 （8）農(nóng)村資金外流問題與回流機(jī)制研究。通過對1998-2006年的地區(qū)數(shù)據(jù)建立Pand Data模型估計(jì)發(fā)現(xiàn)，農(nóng)民收入、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增加值、農(nóng)村貸款還貸率是影響農(nóng)村資金外流率的三個因素。但在不同區(qū)域，這三個因素的影響程度和方向也

11、各有特征。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增加值的提高和貸款還貸的改善可以明顯降低農(nóng)村資金的外流率；在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)民收入的提高卻大大增加了農(nóng)村資金的外流率。目前，農(nóng)村資金回流機(jī)制存在措施不明確、缺乏激勵機(jī)制和考核機(jī)制等問題。通過對機(jī)制設(shè)計(jì)理論和激勵機(jī)制基本模型的分析，筆者建立了農(nóng)村資金回流機(jī)制改進(jìn)的理論模型，認(rèn)為要引導(dǎo)資金回流，機(jī)制改進(jìn)的幾個重點(diǎn)方面在于金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營的信用環(huán)境及其自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力、農(nóng)村和縣域信貸資金收益率，以及政策當(dāng)局的獎

12、勵、補(bǔ)償和支持。
　　 （9）我國的小額信貸發(fā)展從20世紀(jì)80年代起步至今歷經(jīng)了三個階段，主要呈現(xiàn)以下幾個特征：逐漸從扶貧功能過度到金融功能；小額信貸運(yùn)作依托農(nóng)信社，帶有明顯的自上而下的政府導(dǎo)向性；民間小額信貸逐漸受到重視，政府試圖引導(dǎo)小額信貸市場步入競爭時代。我國小額信貸在發(fā)展中幫助農(nóng)民脫貧、增加農(nóng)民收入，打擊了高利貸活動，促進(jìn)了農(nóng)村金融的市場競爭，改善了農(nóng)村的信用環(huán)境。我國農(nóng)村小額信貸的進(jìn)一步發(fā)展，需要考慮地區(qū)差別，選擇與地

13、方經(jīng)濟(jì)水平相適宜的發(fā)展模式；立足小額信貸功能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，創(chuàng)新以小額信貸為中心的功能化信貸產(chǎn)品；應(yīng)采取靈活的差別利率定價策略；優(yōu)化小額信貸監(jiān)管等。
　　 （10）農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持需要有一個良好的金融生態(tài)環(huán)境。對農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境的量化研究有利于幫助排查影響某縣域金融生態(tài)環(huán)境的某個子系統(tǒng)，具有針對性的改善薄弱環(huán)節(jié)，提高改進(jìn)效率。加強(qiáng)農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)：一是健全多元化、有序競爭的農(nóng)村金融生態(tài)主體；二是優(yōu)化農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，夯實(shí)農(nóng)村、