我國(guó)大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸融資問(wèn)題研究.pdf

1、不論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要經(jīng)濟(jì)支柱。因?yàn)橹行∑髽I(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、豐富產(chǎn)業(yè)集群、提高資源配置效率、增加就業(yè)和擴(kuò)大出口等方面，發(fā)揮著不可忽視且不可替代的作用。因此，本文選題具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)表明，銀行和其它金融機(jī)構(gòu)的貸款是中小企業(yè)最大和最主要的外源性融資渠道。在我國(guó)，中小企業(yè)融資渠道少而不暢，融資問(wèn)題成為中小企業(yè)創(chuàng)立和發(fā)展過(guò)程中始終遭遇的頭等難題，銀行信貸融資不足尤為突出。在我國(guó)以間接融資為主導(dǎo)

2、的金融體制下，信貸融資在中小企業(yè)外部融資中占有特別重要的地位，在有些地區(qū)，甚至是唯一對(duì)中小企業(yè)有實(shí)質(zhì)性影響的外部融資形式。因此，要改善我國(guó)中小企業(yè)融資狀況，就應(yīng)從中小企業(yè)銀行信貸融資的角度出發(fā)。因此，研究解決我國(guó)中小企業(yè)信貸融資問(wèn)題具有十分重要的現(xiàn)實(shí)作用。 大多數(shù)學(xué)者和文獻(xiàn)認(rèn)為，在許多國(guó)家，存在著大銀行對(duì)大企業(yè)貸款，中小銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的格局。因此，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家就將這一格局理論化了，即中小銀行對(duì)中小企業(yè)貸款具有比較優(yōu)勢(shì)，大銀行

3、對(duì)大企業(yè)具有比較優(yōu)勢(shì)。這些分析主要是不同規(guī)模銀行組織結(jié)構(gòu)信息處理和決策過(guò)程的特點(diǎn)出發(fā)的。贊成中小銀行組織優(yōu)勢(shì)的觀點(diǎn)認(rèn)為，大型銀行層級(jí)較多，信息傳導(dǎo)效率低，中小企業(yè)的軟信息很難傳遞到信貸決策層，尤其是中小企業(yè)的私有信息，因而應(yīng)大力發(fā)展中小銀行來(lái)解決中小企業(yè)信貸融資難的問(wèn)題。筆者認(rèn)為：(1)僅從中小企業(yè)信貸融資需要的角度就認(rèn)為應(yīng)該發(fā)展以中小銀行和金融機(jī)構(gòu)為主體的金融體系，這種觀點(diǎn)是片面的，它忽視了銀行體系規(guī)模結(jié)構(gòu)特征是由經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、制度、傳

4、統(tǒng)等綜合作用決定的。(2)僅從中小銀行和金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資中的信息優(yōu)勢(shì)就認(rèn)為應(yīng)該發(fā)展中小銀行來(lái)滿足中小企業(yè)貸款需要也是片面的。即便在對(duì)中小企業(yè)貸款上，信息優(yōu)勢(shì)只是一個(gè)方面，在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、貸款技術(shù)、提供綜合服務(wù)方面，中小銀行相對(duì)大型銀行顯然不具有優(yōu)勢(shì)。(3)信息技術(shù)、信貸技術(shù)進(jìn)步所導(dǎo)致的大型銀行和中小銀行信息優(yōu)勢(shì)消長(zhǎng)的動(dòng)態(tài)上把握銀行規(guī)模結(jié)構(gòu)和中小企業(yè)融資的關(guān)系。事實(shí)上，在中小企業(yè)貸款方面，大型銀行相對(duì)中小銀行更具有不可替代的優(yōu)勢(shì)。論文從

5、銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析、銀行規(guī)模分析，以及實(shí)證分析證明了筆者的觀點(diǎn)是正確的，為此，論文就我國(guó)大型銀行支持中小企業(yè)信貸融資提出政策建議，包括經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理體制、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新、運(yùn)行模式等方面。 本文研究的主要內(nèi)容包括如下六個(gè)方面：(1)分析中小企業(yè)的作用和融資現(xiàn)狀。論文比較了中小企業(yè)的范圍界定；分析中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用；分析我國(guó)中小企業(yè)生命周期融資結(jié)構(gòu)。(2)中小企業(yè)信貸融資理論分析框架，主要包括財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)理論、信息不

6、對(duì)稱理論、交易費(fèi)用理論、關(guān)系融資理論、信貸資源配置理論，以及筆者建立的違約模型及其分析。(3)分析銀行結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)融資的關(guān)系，主要包括銀行結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)信貸融資之間關(guān)系，不僅有理論分析，還有實(shí)證檢驗(yàn)。(4)分析國(guó)內(nèi)銀行規(guī)模與中小企業(yè)信貸融資之間的關(guān)系，不僅有范式分析，還有實(shí)證檢驗(yàn)。(5)分析國(guó)內(nèi)大型銀行過(guò)去沒(méi)有支持中小企業(yè)的原因、目前支持的背景；分析了大型銀行、政府和中小企業(yè)在解決中小企業(yè)信貸融資問(wèn)題的途徑。(6)在前面的理論性、基礎(chǔ)

7、性、技術(shù)性和規(guī)范性研究的基礎(chǔ)上，提出完善我國(guó)大型銀行支持中小企業(yè)融資的策略和建議。 通過(guò)本文理論分析與實(shí)證分析、歸納和比較分析，本文的主要結(jié)論和一些創(chuàng)新體現(xiàn)在： (1)筆者認(rèn)為，我國(guó)中小企業(yè)缺乏存在融資缺口。由于我國(guó)金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，所以中小企業(yè)間接融資主要來(lái)自銀行信貸。即便如此，但仍不能滿足我國(guó)中小企業(yè)融資需求。通過(guò)融資理論分析，并用多個(gè)實(shí)證樣本數(shù)據(jù)說(shuō)明，我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)符合中小企業(yè)融資次序理論。也就是說(shuō)，中小企業(yè)一

8、般按照內(nèi)部融資、民間融資、信貸融資和股權(quán)融資的次序進(jìn)行融資。 (2)筆者通過(guò)詳細(xì)分析了中小企業(yè)信貸融資理論，包括財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)理論、信息不對(duì)稱理論、交易費(fèi)用理論、關(guān)系融資理論、信貸配置理論。這些理論從不同的角度分析了中小企業(yè)信貸融資的困境，但任何一個(gè)理論沒(méi)有全面分析透徹中小企業(yè)信貸融資的困境。筆者通過(guò)中小企業(yè)違約這個(gè)方面來(lái)分析中小企業(yè)信貸融資的困境，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)盈利效率、企業(yè)規(guī)模、信用評(píng)級(jí)是影響的主要因素。并且，筆者通過(guò)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，

9、中小企業(yè)信貸融資并不存在所有者歧視，而最核心的因素依然是中小企業(yè)的質(zhì)量。 (3)大多數(shù)理論和學(xué)者認(rèn)為，銀行集中度下降和增加中小銀行群體有利于中小企業(yè)信貸融資，并且認(rèn)為中小銀行相對(duì)大型銀行在中小企業(yè)信貸融資方面具有較大優(yōu)勢(shì)。在筆者的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，盡管我國(guó)銀行集中度呈下降的趨勢(shì)和中小銀行群體呈增加的趨勢(shì)，但我國(guó)中小企業(yè)信貸融資在所有銀行信貸中的比例并沒(méi)有呈現(xiàn)顯著增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，并且發(fā)現(xiàn)我國(guó)中小銀行對(duì)中小企業(yè)信貸的比例呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，反而

10、是大型銀行對(duì)中小企業(yè)信貸的比例呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。筆者認(rèn)為，這與我國(guó)中小銀行經(jīng)營(yíng)趨向城市化和大企業(yè)有十分密切的關(guān)系，而大型銀行因國(guó)家大力鼓勵(lì)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持而加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度。因此，在我國(guó)信貸融資分析中，不能簡(jiǎn)單地用西方理論來(lái)論證我國(guó)銀行的信貸行為。 (4)大多數(shù)學(xué)者，尤其是國(guó)內(nèi)學(xué)者認(rèn)為，中小銀行在支持中小企業(yè)信貸融資方面相對(duì)大型銀行具有比較優(yōu)勢(shì)，也具有更高的效率。但筆者分析認(rèn)為，大型銀行在信息收集與處理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與

11、管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、貸款技術(shù)等方面具有中小銀行不可復(fù)制的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此，大型銀行在支持中小企業(yè)融資方面并不比中小銀行遜色。通過(guò)實(shí)證分析也發(fā)現(xiàn)，我國(guó)大型銀行通過(guò)近幾年的股份制改造、不良資產(chǎn)處置、國(guó)家注資、直接上市，以及經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理體制的改變，大型銀行在支持中小企業(yè)信貸融資效率方面要明顯強(qiáng)于中小銀行。 (5)筆者的規(guī)范研究和實(shí)證研究表明，國(guó)有銀行在支持中小企業(yè)信貸融資方面是有效的，并且具有廣闊的空間。國(guó)有銀行可以在經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理體制、