國發(fā)創(chuàng)投 裂變之路

1、國發(fā)創(chuàng)投裂變之路從2007年第一支基金“國發(fā)創(chuàng)新資本”成立至今，蘇州國發(fā)創(chuàng)業(yè)投資控股有限公司（以下簡稱“國發(fā)創(chuàng)投”）在短短數(shù)年間，管理基金規(guī)模突破200億元，達到205.55億元；投資企業(yè)100余家，推動18家企業(yè)在境內(nèi)外上市。今年6月8日，國發(fā)創(chuàng)投還與中國人壽合作設(shè)立規(guī)模100億元的國壽（蘇州）城市發(fā)展基金，成為國內(nèi)為數(shù)不多實際管理保險資金的股權(quán)投資管理機構(gòu)之一。如何在逆市中實現(xiàn)成長？如何處理國有背景與市場經(jīng)濟的關(guān)系？如何在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期

2、，發(fā)揮股權(quán)投資機構(gòu)“資本的力量”？日前，《融資中國》記者前往蘇州探訪國發(fā)創(chuàng)投，就這一系列問題尋求答案。本質(zhì)與邊界“在目前的市場環(huán)境下，最根本的問題在于，我們?nèi)绾紊羁汤斫膺@個行業(yè)究竟應(yīng)該怎么發(fā)展。2011年的時候，我就認為這個行業(yè)肯定要轉(zhuǎn)型、調(diào)整。原來大家只做股權(quán)投資中的一個點――PreIPO，服務(wù)的主要是快要報上市材料的這些企業(yè)。你依賴于資本市場的政策紅利，積累基礎(chǔ)是可以的，無可厚非，但你把自己的命運壓在這上面就是錯誤的。”國發(fā)創(chuàng)投董事

3、長、總裁陳孝勇向《融資中國》記者表示。他坦言，“其實現(xiàn)在中國的股權(quán)投資業(yè)，機會太多了。一方面我們在思考，圍繞科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)、商業(yè)文化企業(yè)、成熟期行業(yè)整合的企業(yè)，怎樣來幫他們做綜合的金融服務(wù)。另一方面，我們逐漸擴張了服務(wù)對象，億元。今明兩年，國發(fā)創(chuàng)投會控股一家上市公司，作為行業(yè)整合平臺。在產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)部分，一方面國發(fā)創(chuàng)投利用財政專項資金組建了服務(wù)產(chǎn)業(yè)基金、文化產(chǎn)業(yè)基金，規(guī)模分別為3億元、2.5億元，主要投資于行業(yè)標桿企業(yè)、行業(yè)整合重組等。還

4、受托管理了“蘇州市新興產(chǎn)業(yè)引導基金”和蘇州市“新三板”投資基金?！疤K州市新興產(chǎn)業(yè)引導基金”更是國發(fā)創(chuàng)投以市場經(jīng)濟方式來落實政府戰(zhàn)略意圖的一個典范，以市場化的方式面向全國選擇優(yōu)秀創(chuàng)投機構(gòu)來蘇州，支持當?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。另一方面，國發(fā)創(chuàng)投還設(shè)立了多個城市發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)基金，規(guī)模約為150億元，包括國發(fā)吳中基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)基金、太湖旅游發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金、國發(fā)滄浪文化旅游產(chǎn)業(yè)基金、國壽（蘇州）城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金等。其中的國壽（蘇州）城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金總

5、規(guī)模100億元，引入國壽保險資金70億元作LP，在國內(nèi)開創(chuàng)了保險資金以股權(quán)投資方式支持地方政府發(fā)展的先例。王中華作為產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)負責人詳細解釋了設(shè)立這一基金的基本思路。他認為，目前中國的政府債問題所以引起爭議，主要原因在于短錢長用、資金錯配。而保險資金正是體量巨大的長期資金，并且也有獲取穩(wěn)定收益、保值增值的需求。在美國，政府債的持有者絕大部分都是機構(gòu)投資者，尤其是以險資為代表。國發(fā)創(chuàng)投引入險資，正是嘗試以股權(quán)投資行為解決地方政府的債務(wù)問