基于Netlogo的股脂期貨市場(chǎng)交易策略仿真研究.pdf

1、股指期貨是最重要也是發(fā)展最快的的金融衍生品。隨著中國(guó)金融期貨交易所滬深300指數(shù)期貨的上市交易,股指期貨在我國(guó)進(jìn)入了迅速發(fā)展的時(shí)期。在這種情況下對(duì)股指期貨交易策略的研究顯得越來越重要。從微觀的角度,投資者需要選擇合適的交易策略,以達(dá)到避險(xiǎn)或逐利的目的；從宏觀的角度看,政策制定者需要研究投資者選擇的交易策略對(duì)市場(chǎng)整體結(jié)構(gòu)的影響。
　　 本文使用計(jì)算實(shí)驗(yàn)的金融學(xué)研究方法,對(duì)股指期貨交易策略進(jìn)行研究。使用多主體的建模方法,對(duì)股指期貨市

2、場(chǎng)以及與其緊密關(guān)聯(lián)的股票市場(chǎng)進(jìn)行了仿真,從投資者的交易策略出發(fā)研究了投資者在市場(chǎng)中的生存狀況,從微觀的投資者在市場(chǎng)中生存狀況出發(fā)研究了市場(chǎng)的宏觀結(jié)構(gòu)。本文研究的主要結(jié)論為：在仿真市場(chǎng)上,投機(jī)者的活動(dòng)給套利者帶來了套利交易的機(jī)會(huì),套利者交易行為使股指期貨價(jià)格與股票價(jià)格基本保持一致,股指期貨價(jià)格和股票價(jià)格的一致為套期保值者規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了條件；仿真市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)定后,套期保值者、套利者和投機(jī)者的人數(shù)具有一定的比例關(guān)系,這一比例關(guān)系與成熟股指期