中國(guó)銀行業(yè)凈利差影響因素的實(shí)證研究.pdf

1、銀行業(yè)的凈利差定義為銀行的凈利息收入與銀行總資產(chǎn)或生息資產(chǎn)的比例，能較好地反映銀行的管理水平和贏利能力，也是銀行在資金交易過(guò)程中自身定價(jià)行為的結(jié)果。凈利差水平和影響因素因各個(gè)國(guó)家金融環(huán)境和利率政策的不同而存在較大差異，中國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，金融創(chuàng)新發(fā)展不夠，中間業(yè)務(wù)受到限制，凈利差收入是銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源。伴隨中國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，商業(yè)銀行可以在央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況對(duì)存貸款利率進(jìn)行一定程度的浮動(dòng)，但商業(yè)銀

2、行自主定價(jià)能力尚未完全實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，外資銀行、中小股份制銀行及城市商業(yè)銀行大量涌現(xiàn)，銀行業(yè)面臨的金融環(huán)境發(fā)生了較大變化，因此，研究新環(huán)境下中國(guó)銀行業(yè)凈利差的影響因素至關(guān)重要。
　　本文利用凈利差結(jié)構(gòu)模型分析了中國(guó)銀行業(yè)自利率市場(chǎng)化改革以來(lái)的凈利差水平問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上，考慮了運(yùn)營(yíng)成本、非利差收入、非傳統(tǒng)資產(chǎn)及央行基準(zhǔn)利率等因素，選取2000-2008年中國(guó)23家商業(yè)銀行為研究對(duì)象，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)的靜態(tài)估計(jì)和動(dòng)態(tài)估計(jì)兩種方法對(duì)商業(yè)銀行各影

3、響因素和凈利差之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析。同時(shí)，本文選取了15家上市銀行和26家非上市銀行，運(yùn)用非平衡面板數(shù)據(jù)靜態(tài)估計(jì)考察了中國(guó)不同類型商業(yè)銀行凈利差影響因素存在的差異性。
　　研究發(fā)現(xiàn)，四大國(guó)有銀行凈利差長(zhǎng)期偏低，凈利差波動(dòng)幅度最小，城市商業(yè)銀行的凈利差長(zhǎng)期偏高，凈利差最不穩(wěn)定。實(shí)證結(jié)果表明，中國(guó)銀行業(yè)凈利差的影響因素有：風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度、運(yùn)營(yíng)成本、信用風(fēng)險(xiǎn)、非利差收入、非傳統(tǒng)資產(chǎn)、基準(zhǔn)利差及上年凈利差，準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本和資產(chǎn)規(guī)模在靜

4、態(tài)模型和動(dòng)態(tài)模型中的研究結(jié)果是不一致的。其中，運(yùn)營(yíng)成本與凈利差負(fù)相關(guān)，這不同于以往的研究結(jié)論；信用風(fēng)險(xiǎn)、非利差收入、非傳統(tǒng)資產(chǎn)及基準(zhǔn)利差都與凈利差正相關(guān)，表明金融創(chuàng)新對(duì)商業(yè)銀行凈利差的影響日漸顯現(xiàn)出來(lái)，國(guó)家利率政策對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)及利潤(rùn)管理影響較大。此外，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度、運(yùn)營(yíng)成本、非利差收入和非傳統(tǒng)資產(chǎn)對(duì)上市銀行和非上市銀行凈利差的影響存在差異?；谘芯拷Y(jié)論，本文認(rèn)為中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)努力保持銀行業(yè)凈利差水平的合理性，進(jìn)一步提高商業(yè)銀行自主定價(jià)