干貨-融資租賃如何對(duì)接p2p

1、（干貨）融資租賃如何對(duì)接（干貨）融資租賃如何對(duì)接P2PP2P（棕櫚樹(shù)棕櫚樹(shù)）近年來(lái)，融資租賃業(yè)急劇升溫，資產(chǎn)規(guī)模迅猛增長(zhǎng)。而P2P產(chǎn)品端同質(zhì)化較為嚴(yán)重，為了避開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，很多網(wǎng)貸平臺(tái)與融資租賃公司合作，將其融資租賃業(yè)務(wù)對(duì)接至P2P平臺(tái)，網(wǎng)貸行業(yè)的細(xì)分趨勢(shì)儼然成為一種潮流。一、融資租賃為何對(duì)接一、融資租賃為何對(duì)接P2P（一）融資租賃公司資金短缺（一）融資租賃公司資金短缺2013年，我國(guó)融資租賃業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)2萬(wàn)億，成為僅次于美國(guó)的全球第二大

2、融資租賃市場(chǎng)。然而，資金及資本嚴(yán)重不足一直是制約融資租賃業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題之一。目前融資租賃公司的主要資金來(lái)源是銀行的項(xiàng)目貸款（租賃項(xiàng)目融資）、流動(dòng)資金貸款（債權(quán)融資）、保理融資、租賃合同轉(zhuǎn)讓（應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓）、租賃資產(chǎn)私募證券化以及通過(guò)單一信托計(jì)劃對(duì)接的銀行理財(cái)資金或自有資本，其中銀行渠道占融資租賃公司資金來(lái)源的90%以上；而股東出資、發(fā)債融資和金融租賃公司的同業(yè)拆借等渠道占比較低。融資租賃企業(yè)以自身的信用為保證向銀行申請(qǐng)銀行流動(dòng)資金貸款

3、。銀行主要審核的是融資租賃企業(yè)信用記錄和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，特別是現(xiàn)金流量。一般經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好、信譽(yù)記錄佳的融資租賃公司才可能得到銀行貸款，且如果過(guò)度對(duì)銀行依賴，不利于融資租賃公司做大做強(qiáng)，解決資金來(lái)源問(wèn)題對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)相當(dāng)迫切。（二）（二）P2P平臺(tái)缺乏項(xiàng)目，風(fēng)控能力不足平臺(tái)缺乏項(xiàng)目，風(fēng)控能力不足P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為投資和融資渠道，如果在創(chuàng)立之初沒(méi)有一定的市場(chǎng)積累，從零開(kāi)始尋找借款人難度會(huì)很大。網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展到一定程度實(shí)質(zhì)上是優(yōu)質(zhì)借款人和優(yōu)質(zhì)借款項(xiàng)目之間

4、的競(jìng)爭(zhēng)。且很多平臺(tái)自身業(yè)務(wù)并無(wú)風(fēng)控能力，較多數(shù)的網(wǎng)貸平臺(tái)都是從銀行挖角具有多年風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)的人來(lái)主導(dǎo)風(fēng)控，但是民間借貸和傳統(tǒng)銀行借貸之間的風(fēng)險(xiǎn)管理仍存在較大不同。部分平臺(tái)采取與擔(dān)保公司等第三方公司合作的模式來(lái)剝離風(fēng)險(xiǎn)，由合作機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。（三）融資租賃公司業(yè)務(wù)模式風(fēng)險(xiǎn)低（三）融資租賃公司業(yè)務(wù)模式風(fēng)險(xiǎn)低融資租賃的交易結(jié)構(gòu)具有一定的獨(dú)特性，承租人具有租賃物件的使用權(quán)，出租人享有租賃物件的所有權(quán)，由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問(wèn)

5、題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時(shí)對(duì)企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，且新設(shè)物權(quán)要比債權(quán)人抵押更為有效與真實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)低于一般抵押貸款。只是承租人還款能力與上下游產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)在這種模式下，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)只是為融資租賃公司提供了資金來(lái)源，業(yè)務(wù)操作均由融資租賃公司完成，實(shí)質(zhì)的借款人是融資租賃公司，只是在構(gòu)建模式上通過(guò)資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓來(lái)實(shí)現(xiàn)個(gè)人（承租人）對(duì)個(gè)人（投資人）借貸方式。該模式也稱為回購(gòu)型轉(zhuǎn)讓交易，即為承租人未能在約定期限內(nèi)償還應(yīng)

6、收租金，融資租賃公司作為出租方和轉(zhuǎn)讓方，應(yīng)回購(gòu)融資租賃收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓交易行為，對(duì)投資人承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。線下融資租賃項(xiàng)目收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式由地方金融資產(chǎn)交易所或交易中心普遍開(kāi)展，但是此類業(yè)務(wù)對(duì)接至網(wǎng)貸平臺(tái)存在一些難點(diǎn)：一是金融資產(chǎn)交易所的投資人一般是私募或者企業(yè)，投資金額比較大，對(duì)投資收益率要求比較高，屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資；二是融資租賃項(xiàng)目的資金成本均控制在較低水平，平臺(tái)線上融資利率較高，二者難以相互匹配。在上述兩類模式的基礎(chǔ)上，結(jié)合融資租賃業(yè)務(wù)的

7、特點(diǎn)，還演變出一些分類業(yè)務(wù)模式，目前較為普遍的主要集中在直接租賃和售后回租上。三、風(fēng)險(xiǎn)及措施三、風(fēng)險(xiǎn)及措施目前，P2P對(duì)接融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要體現(xiàn)在融資租賃公司對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及對(duì)資產(chǎn)的回購(gòu)能力。雖然P2P平臺(tái)將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)剝離至融資租賃公司，但是還應(yīng)對(duì)融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行考量。融資租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：1、融資融資公司的回購(gòu)能力公司的回購(gòu)能力融資租賃項(xiàng)目對(duì)接P2P，網(wǎng)上標(biāo)的期限一般為短期，控制在一年以內(nèi)，而租賃資產(chǎn)的融資期