中國獲取大宗商品國際定價權(quán)的路徑研究——以銅為例.pdf

1、隨著國際金融危機的爆發(fā)和國際大宗商品價格的節(jié)節(jié)攀高，中國作為世界制造中心，已經(jīng)為能源、鋼鐵、有色金屬、化工原料和主要農(nóng)產(chǎn)品等諸多基礎(chǔ)性大宗商品的“溢價”付出了巨大的代價。因此爭取在國際大宗商品的定價機制上擁有更強大的談判能力和更大的討價還價空間，其必要性和重要性日益凸顯，同時金融危機的爆發(fā)是對全球經(jīng)濟(jì)力量的一次重新配置，因此本文將借助理論模型和實證檢驗，以期銅作為大宗商品代表，通過研究LME銅現(xiàn)貨與期貨價格的相關(guān)性，得到其長期均衡關(guān)系，

2、論證了LME期銅市場作為全球銅定價中心的基礎(chǔ)。并且通過對倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)的期銅價格相關(guān)性的研究，得出滬銅與倫敦銅價格相關(guān)性的(2，3)階分布滯后模型及誤差修正方程，同時通過對二者的格蘭杰檢驗，表明金融危機以后滬銅對倫敦銅的價格影響力上升，進(jìn)而得出我國獲取大宗商品定價權(quán)路徑和對策。最后，落腳到行業(yè)，國內(nèi)期貨公司為了迎接和適應(yīng)中國期貨市場國際化這一挑戰(zhàn)，在公司客戶開發(fā)以及戰(zhàn)略發(fā)展定位方面應(yīng)該有積極的舉措。