0708年度中國玉米供需形勢分析

1、0708年度中國玉米供需形勢分析年度中國玉米供需形勢分析演講人：費(fèi)忠海，中糧集團(tuán)中谷期貨經(jīng)紀(jì)有限公司總經(jīng)理費(fèi)忠海：首先感謝大會給我發(fā)言的機(jī)會，下面我為大家做0708年度中國玉米供需形勢分析報(bào)告，由于我的水平有限，我有很多錯誤的地方，希望大家批評指正。我的報(bào)告主要有以下幾個內(nèi)容，一個是0708中國玉米產(chǎn)量的介紹，一個是中國玉米消費(fèi)的情況，最后我們有一個結(jié)論和價格展望。按我主要從以下三個方面，第一個是面積，第二個是單產(chǎn)，最后我們做出一個產(chǎn)量

2、的結(jié)論。從中國玉米整個生產(chǎn)發(fā)展的歷史看，從1960年到現(xiàn)在，中國玉米的增長了一倍，到0607我們達(dá)到了2800萬公頃，按照國家的糧油新聞中心的最新數(shù)據(jù)，0708年達(dá)到了280萬公頃，上漲了4%，主要集中在黑龍江、內(nèi)蒙和山東，從調(diào)研數(shù)據(jù)來看，黑龍江的增長達(dá)到了17.89。山東達(dá)到了15.9，其余的各省基本上和上年持平。從20世紀(jì)90年代中期，雖然有各項(xiàng)農(nóng)業(yè)技術(shù)的推廣，但是基本維持在5000公頃畝這樣的水平。從我們的調(diào)研情況來看，市場交易情

3、況主要集中在干旱情況比較嚴(yán)重的東北，我們從7月份開始我們開始動兩大黃金玉米帶進(jìn)行的三次以上的調(diào)查，一個是東北一省，一個是黃淮海地區(qū)，根據(jù)我們最最新的調(diào)研來看，我們認(rèn)為吉林省的單產(chǎn)降低了20%，黑龍江的單產(chǎn)降低了20%，遼寧省的單產(chǎn)降低了5%，內(nèi)蒙古的單產(chǎn)基本上持平。后來我們又?jǐn)U大了調(diào)研的示范點(diǎn)和調(diào)研路線，整體里看東北三省的降幅比較大，尤其是吉林省。某些地方單產(chǎn)可能降低了6070%，甚至有些地方出現(xiàn)了絕收的情況，我們認(rèn)為20%的降幅已經(jīng)是

4、最保守的一個估計(jì)，可能在座的期貨和貿(mào)易商都到產(chǎn)地進(jìn)行的實(shí)地調(diào)研，有的數(shù)據(jù)比較嚇人，有的人認(rèn)為單產(chǎn)最低在30%以上，我們考慮到今年是改良品種，今年的單產(chǎn)可能要進(jìn)一步修訂，整體來說東北三省，尤其是吉林、黑龍江，雖然種植面積了但是由于天氣的影響，由于干旱造成了單產(chǎn)大幅度下降。這張圖是我們的調(diào)研組的線路，常年以來我們的玉米產(chǎn)量維持一個穩(wěn)定增長的態(tài)勢，上半年達(dá)到了1.45億噸，和1945年相比增長了9倍，國家糧食信息中國8月份給的是1.49億噸，

5、美國農(nóng)業(yè)部給的是1.48億噸，根據(jù)我們實(shí)際調(diào)研的情況，我們認(rèn)為今年吉林省按照20%的幅度減少的話，今年吉林省應(yīng)該是減366萬噸，去年是1984萬噸，遼寧省給我們的數(shù)據(jù)是1780萬噸，今年的產(chǎn)量應(yīng)該增家180萬噸的一個水平。黑龍江的單產(chǎn)和種植面積我認(rèn)為產(chǎn)量要減64萬噸，東北三省我們合計(jì)是減了294萬噸。黃淮海地區(qū)我們累計(jì)是增產(chǎn)130萬噸，該地區(qū)增產(chǎn)主要是山東省，第一是種植面積增加，第二個是天氣非常好。河南的中部和北部地區(qū)整個長勢非常好，但

6、是由于南部地區(qū)遭受到了很嚴(yán)重的洪澇災(zāi)害，減產(chǎn)了3040%，基本上是一個持平的狀態(tài)。剩下的河北生也是一個1300萬噸的產(chǎn)量，基本上和去年持平，安徽、陜西和江蘇由于產(chǎn)量比較小，我們認(rèn)為可能部分的地區(qū)的生長比較好，所以影響不大。最后我們認(rèn)為由于東北地區(qū)干旱造成的大面積的單產(chǎn)的減產(chǎn)。第二我們談2008年中國玉米飼料消費(fèi)的情況，大家知道玉米的飼料消費(fèi)，玉米主要消費(fèi)有這么幾項(xiàng)目構(gòu)成，一個是飼養(yǎng)消費(fèi)，第二個是深加工消費(fèi)，第三個是出口消費(fèi)，在國內(nèi)這個消

7、費(fèi)結(jié)構(gòu)上，飼料消費(fèi)占非常大的一個比例，是我們消費(fèi)的主體，我國玉米的飼料的消費(fèi)近期比較穩(wěn)定，工業(yè)消費(fèi)在我國的玉米消費(fèi)中是增長最快，變數(shù)最大的。在玉米飼料消費(fèi)中，豬飼料的消費(fèi)比例占了55%，禽占了36%，其他的占了9%這樣的一個比例。由于0506年度的飼料的下滑，養(yǎng)豬的虧損，生豬和生雞的存欄的下降。藍(lán)耳病的大面積的感染以及傳播使豬的存欄下降非常大，這是我們養(yǎng)豬業(yè)這么多年里最慘重的一次損失。在豬的疫病大面積擴(kuò)展的情況下，豬的存欄下降以后，助手

8、和雞蛋價格在2006年第二季度開始迅速上升，到2007年初，豬肉價格上漲到每公斤21元，漲幅超過了1倍，肉雞也上漲了12.5元公斤，雞蛋漲到了7元公斤。2007年6月豬良的比達(dá)到了一個高位，這使得和大豆的比價關(guān)系，我們認(rèn)為明年不可能維持在今天的狀態(tài)，明年可能會回到大豆和水稻的種植方面，我們認(rèn)為明年整個玉米的種植情況不會達(dá)到今年這么一個幅度。這是我們做的一個評估表，我們給的產(chǎn)量是1000，1.438億噸，這個是和國家糧食信息中心意義美國農(nóng)

9、業(yè)部給出的數(shù)據(jù)差距很大。飼料我們給出的9700萬噸，我們認(rèn)為比較保守，工業(yè)我們維持在3800萬噸的一個水平，出口維持在100萬噸這樣的一般水平。我們需要完全的庫存是314萬噸，這是我們給的一個玉米的評估表。按照美國農(nóng)業(yè)部的玉米的狀況，中國是2995萬噸，根據(jù)我們實(shí)際調(diào)查核對的情況中國的玉米的情況可能在4500萬噸這樣的一個水平，加上國家大量的小麥儲備我們認(rèn)為中國飼料糧的供應(yīng)還處于一個安全的情況。除了以上的供求關(guān)系的狀況，消費(fèi)的熱點(diǎn)的情況

10、分析，我們認(rèn)為未來影響價格的還有這么幾個因素，第一個是貿(mào)易商和加工商的采購和非的心態(tài)，大家知道從2002007三個年度，我們出現(xiàn)了玉米深加工企業(yè)和貿(mào)易商大規(guī)模搶購的狀況，農(nóng)民的惜售心理非常嚴(yán)重，去年由于深加工企業(yè)和貿(mào)易商在高價位搶購玉米，使今年的損失非常大，尤其是中小毛貿(mào)易商損失比較大，農(nóng)民早期銷售的糧食的價格非常高，到春節(jié)以后糧價降的幅度比較大，我們認(rèn)為今年的采購和消費(fèi)市場的策略可能會發(fā)生改變。，我認(rèn)為這個是影響新糧上市的一個重要的因

11、素第二個就是疫情，就是藍(lán)耳病控制的狀況，雖然國家妥協(xié)了大量的人力物力，但是目前并沒有明顯改善的跡象，這將直接影響到玉米的消費(fèi)情況。同時還有相關(guān)的糧食品種的價格問題，對玉米本身影響非常大。大家都知道今年美國的玉米按照今年的預(yù)計(jì)可能要單產(chǎn)增產(chǎn)6800萬噸，美國玉米的整個的庫存情況和前一一個年度比也大幅度增加。最近國內(nèi)近一個半月以來，我們的小麥和大豆的價格也出現(xiàn)了單邊上揚(yáng)的一個態(tài)勢，按照目前的大豆和買小麥的供求狀況來看，很難在低價位個可能要維

12、持一個中高價位的狀態(tài)，我認(rèn)為這個對玉米很有利。我們處于一個加息的周期，通貨膨脹的態(tài)勢非常的明顯，我們認(rèn)為在這種形成下整體的糧食的價格包括玉米的價格，都會維持一個總體向上的一個態(tài)勢。我們認(rèn)為20072008年中國玉米的產(chǎn)系存在一個缺口，總體價格將震蕩上行，強(qiáng)度取決于整個飼養(yǎng)業(yè)的恢復(fù)和明年的天氣情況和種植情況。通過我們對整個供求感到的判斷，我們認(rèn)為從大連商品交易所的期貨價格看，我們認(rèn)為7月底1480的價格可能就是在我們新的年度的低點(diǎn)的位置，

13、我們認(rèn)為整個的玉米的價格在新的年度會維持一個震蕩上行的態(tài)勢，如果在新的年度玉米的種植面積和天氣要出現(xiàn)不測的話，那么不排除玉米會出現(xiàn)一個加速上揚(yáng)的態(tài)勢，大家都知道從2005年開始我們連續(xù)三年出現(xiàn)了反季節(jié)的上揚(yáng)的態(tài)勢，每年我們在玉米即將收購的8月中旬，我們進(jìn)入到期貨玉米的低點(diǎn)。這三年以來我們在大連商品概念化看到每年從1月中旬到3月中旬我們進(jìn)入到市場的高點(diǎn)，然后到8月份，市場處于一個調(diào)整期。我們認(rèn)為整個下年年度可能會有所改變，這個取決于新糧上

14、市以后整個東北企業(yè)的深加工企業(yè)的采購，包括農(nóng)產(chǎn)品銷售的策略。在9月份和明年8月份之前，整個市場可能和前三個年度有所區(qū)別，但是我們認(rèn)為1月份以后可能會發(fā)生很大的區(qū)別，可能會在08年第一季度玉米的價格可能不會下掉，我們認(rèn)為會上漲。主要的因素我們認(rèn)為進(jìn)入4月份以后，是一個養(yǎng)豬的龐大的存欄需求會推動玉米的價格上揚(yáng)，同時我們進(jìn)入3月份以后，玉米的種植和天氣也將成為市場的一個炒作的熱點(diǎn)。總而言之我們認(rèn)為國內(nèi)玉米的價格下行的空間非常有限，我們認(rèn)為新的