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文檔簡介
1、西南農(nóng)業(yè)大學碩士學位論文配股上市公司盈余管理實證研究姓名:李歆申請學位級別:碩士專業(yè):會計學指導教師:謝員珠2002.4.1兩審農(nóng)蛙★學峨| 擎位論文E a r n i n g s M a n a g e m e n t :E m p i r i c a lE v i d e n c e B a s e d o nS h a r e A l l o t m e n tC o l /e g eo fE c o n o m i c s &確
2、d eS o u t h w e s t A g r i c u l t u r eU n i v e r s i t yB e i b e i , C h o n g q i n g , C h i n aA b s t r a c tE a r n i n g sm a n a g e m e n t o c c u r sw h e n m a n a g e r s u s e j u d g m e n ti nf i n a
3、 n c i a lr e p o r t i n ga n di ns t r u c t u r i n gt r a n s a c t i o n s t oa l t e rf m a n c i a lr e p o t s .t oe i t h e rm i s l e a d s o m e s t a k e h o l d e r sa b o u t t h eu n d e r l y i n ge c o n
4、 o m i cp e r f o r m a n c eo f t h ee c o n o m y ,o rt oi n f l u e n c ec o n t r a c t u a lo u t c o m e st h a td e p e n do n r e p o r t e d a c c o u n t i n g n u m b e r s .A s a ni m p o r t a n t i s s u ei
5、 nf i n a n c i a l r e p o r t i n g ,e a r n i n g sm a n a g e m e n th a v eb e e na t t r a c t i n g t h ee y e s o fa c c o u n t i n g r e s e a r c h e r ss i n c e 1 9 8 0 ’S .M a n ym o t i v a t i o n sh a v
6、eb e e np u tf o r w a r di nt h el i t e r a t u r e T h e s e m o t i v a t i o n si n c l u d er e m u n e r a t i o n .c o m p l i a n c e w i t h d e b t c o v e n a n t s c l a u s e s ,p o l i t i c a l C O S t ,t
7、 a x e s a n d i n i t i a l p u b l i c o f f e r i n g .1 n f l n e n c e db y t h em a r k e t ,s h a r ea l l o t m e n th a sb e c o m e t h em o s t i m p o r t a n t m e a s u r e t h a tp u b l i cc o m p a n i e
8、 sa b s o r bn e w c a p i t a lf r o m m a r k e ti nC h i n a .T oe n s u r eq u a l i t y , t h er e g u l a t o r yb o d i e ss e tas e r i e so f p r o v i s o sf o r s h a r ea l l o t m e n t .E a r n i n g sp l a
9、 ya ni m p o r t a n tr o l ei nt h e s ep r o v i s o s .T h i sm o t i v a t e st h ep u b l i cc o m p a n i e s t oi n c r e a s et h e i rr e p o r te a r n i n g s .O u rh y p o t h e s i si nt h i se s s a yi s t
10、h a tp u b l i cc o m p a n i e sw i l li n c r e a s et o t a l a c c r u a l si nt h ep e r i o dL l ,t oa n dt j .w h i l ed e c r e a s ei nt h e p e r i o d t 2 .N e ti n c o m e c o n s i s t so f c a s hf l o w s
11、f r o mo p e r a t i o n sa n d t o t a la c c r u a l st h a tC a nb e d i v i d e di n t od i s c r e t i o n a r ya n dn o n ·d i s c r e t i o n a r ya c c r u a l s .H o wt od e r i v ed i s c r e t i o n a r y
12、a c c r u a l sf r o me a r n i n g si s t h ek e yi nd e t e c t i n ge a r n i n g sm a n a g e m e n t .I ti s n o tp o s s i b l et oo b s c r v ee a r n i n g sm a n a g e m e n td i r e c t l y .T h e r e f o r e ,
13、p r i o rr e s e a r c h h a s u s e d an u m b e ro f a c c o u n t i n ga c c r u a lm e a s u r e s t o d e t e c t e a r n i n g s m a n a g e m e n t .T h e s em e a s u r e s i n c l u d e r a n d o m w a l k m o d
14、 e l .I i n d u s t r ym o d e l ,m e a n - r e v e r t i n gm o d e l ,J o n e sa n d m o d i f i e d —J o n e sm o d e l s ,K - S m o d e l ,m a r g i nm o d e l a n dS Oo n .O f a l I t h ea b o v e m o d e l s .i ti
15、So n l yt i l eJ o n e s a n d m o d i f i e d .J o n e sm o d e l sw h oi n t r o d u c et h ec h a n g e o f e n v i r o u n l e n tt ot h ee s t i m a t i o no f n o n —d i s c r e t i o n a r ya c c r u a l s ,a n d
16、w h o。d e r i v ee f f e c t i v e l yd i s c r e t i o n a r yp a r tf r o mt o t a la c c r u a l s U s i n gas a m p l eo f 8 7n o n - f i n a n c i a lc o m p a n i e sf r o mS h a n 曲a iS t o c kE x c h a n g e ,w e
17、l b u n de m p i r i c a le v i d e n c es h o w i n gt h el i n kb e t w e e ns h a r ea l l o t m e n ta n de a r n i n g sm a n a g e m e n t .O a rr e s u l t s i n d i c a t e t h a te n t r e p r e n e u r sm a y s
18、 e e k t O i n c r e a s e t o t a l a c c r u a l s ,t e m p o r a r i l y d e c e i v i n g r e g u l a t o r y b o d i e s b yo p p o r 【u 1 1 i s t i c a l l y m a n i p u l a t i n g e a r n i n g s t h r o u g h a
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