兩類新型再保險產(chǎn)品的特性與定價分析.pdf

1、湖南大學(xué)碩士學(xué)位論文兩類新型再保險產(chǎn)品的特性與定價分析姓名：曾松柏申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：盧仿先20020101A b s t r a c t1 1 忙p a p e rf o c u s e s O nc h a r a c t e r i s t i e a n dp r i c a m o d e l s o ft h e t w o k i n d s o fl l e w - t y p e r e i n s

2、 u r a n c e p r o d u c t s ．1 1 1 e i n n o v a t i o n o f r e i n s u r a n c e p r o d u c t s i s a ni m p o r t a n t t r e n d o f r e i n s u r a n c e d e v e l o p m e n t i n i n t e m a a t o n a l r e i n s

3、 u r a n c em a r k e t ．．A n dt h eC A T i n s u r a n c e d e r i v a t i v e s a n d F i n a n c i a lR e i a s u r a n c ea r et h en e w p r o d u c t s w h i c ho p e r a t e r e l a t i v e l y s u c c e s s f u l

4、 l y ．T h eg r e a tp o t e n t i a ld e m a n dw i l le x i s ti nC h i n a ．F i n a n c i a lr e i n s u r a n c e i Sak i n do f n e ww a y t h a t a l l O n g i h a li n s u r e rc a r r i e so nt h e f i n a n c i a

5、 la d m i n i s t r a t i o n ．T h e i n s u r a n c e d e r i v a t i v ep r o d u c t so f c a t a s t r o p h ea r en e wm e t h o dt h a ta no r i g i n a l i n s u r e rs h i f t s t h ec a t a s t r o p h er i s k

6、．I n t h ec o u n t l Ww h e r e t h es o l v e n c ys u p e r v i s ei St h e n l a i na s p e c to f l n s u r a n c es u p e r v i s eF i n a n e i a l r e i n s u r a n c ed e v e l o p sb e t t e r F o r n o ti n f

7、l u e n c i n g t h ei n s u r a n c es u p e r v i s i n gd e p a r t m e n ta n d c r e d i tr a t i n gd e p a r t m e n tg r a d i n g t ot h eo r i g i n a l i n s u r e r b e c a u s e o fw o r s e n n i n gi nf i

8、n a n c i a ls i t u a t i o nf o rt h em o m e n t ，h eg e t st h es u r p l u s s u b s i d yr e i n s u r a n c et h r o u g hf i n a n c i a lr e i n s u r a n c e a n d i r a p r o v e st h ef i n a n c i a ls i t u

9、 a t i o n T h e c o n d i t i o nt h a to r i g i n a li n s u r e ro b t a i n s t h es u r p l u ss u b s i d y i st h a th e m u s t O f f e r p a r to f h i sb u s i n e s st o r e i n s u r a n c e r ．T h er e i n

10、s u r e rg e t sb a c kt h es u r p l u ss u b s i d y t h r o u 曲t h eb u s i n e s s o f f e r e d b y t h eO N 百n a l i n s u r e ra n dh i sh i g h e rp r o f i t o f i n v e s t m e n tT h ea r t i c l eh a sd i s c

11、 u s s e ds o m er e l e v a n tm o d e l s o f r e i n s u r a n c ep r e m i u m o f t h e f i n a n c i a l a f f a i r s ．T h eC A T i n s u r a n c ed e r i v a t i v ep r o d u c t si S t h a tt m n s f e rt h ec a

12、 t a s t r o p h er i s k t Oc a p i t a l m a r k e t ，s u c ha sf u t u r e s ，0 p t i o n sa n d S Oo n ．T h ei n d e xo f t h e s ed e r i v a t i v et o o l si S t h e C A T i n s u r a n c el O S S C S ．B e c a u s

13、 et h ep a r h c u l a r i t yo f t h ec a t a s t r o p h e r i s k ．t h em a r k e t o ft h ei n s u r a n c e i S u n a b l e t O t o t a l l y d i g e s t t h e c a t a s t r o p h e r i s k T h eC A Ti n s u r a n c

14、 e d e r i v a t i v p r o d u c t s c o m b i n e I i n s u r a n c e m a r k e t a n dc a p i t a l m a r k e t a n dt r a n s f e r c a t a s t r o p h er i s km o r ee f f i c e n d y ，T h ep a p e r a n a l y s e st

15、 h e o p e r a t i o np n n c i p l eo f t h eC A T j n s u r a n c ef u t u r e so f U S A ．C B o T m a r k e t ’a n d c o m p a r e ss e v e r a lk i n d so ft y p i c a lp r i c i n gm o d e l s O u rc o u n t r y1 s

16、t h ec o u n t r y w h e r en a t u r a lC A T f r e q u e n t l yt a k e sp l a c e ．n 鷺a n n u a l n a t u r a lC A T h a s c a u s e dt h ee n o r n ' l o u se c o n o m i cI o s s e st ot h ec o u n t r ya n dp e

17、 o p l e ．n l e m a r k e t o ft h e i n s u r a n c eh a sn o t g i v e np l a y t o i t s d u ef u n c t i o nT h e m e t h o d o f U S ．A i sw o r t h y O u r s t u d y i n gA t1 a s tt h ep a p e r a n a l y s e st h

18、 ei n h e r e n tf a c t o r sa n d f a c t o r s w h i c h a r en o t i n e u d e di nt h em o d e l ，a n da n a l y s e st h eb a s i cw a y o f p r i c i n ga n d t h ec o n n e c t i o n b e t w e e n t h er e a l i

19、t ya n d t h e m o d e l ．K e y w o r d s ： F i n a n c i a lR e i n s u r a n c e C A TI n s u r a n c eD e r i v a t i v e sP a r t i a l C o m p e t i t i v eE q u i l i b r i u m M a r k o v P r o c e s sA s i a n O