我國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展研究.pdf

1、投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的間接信托投資工具,它是由基金管理公司或其它發(fā)起人發(fā)起,通過(guò)發(fā)行基金份額或基金單位,將眾多基金投資人手中零散的資金集中起來(lái),由信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)基金的托管人或信托人,并委托具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)的基金管理人進(jìn)行管理和運(yùn)作,實(shí)現(xiàn)規(guī)模投資和組合投資.近30年來(lái),投資基金在國(guó)際上獲得了迅速的發(fā)展.在中國(guó),投資基金已經(jīng)歷了十多年的發(fā)展與探索.目前中國(guó)證券市場(chǎng)上已有86只證券投資基金,總規(guī)模達(dá)到1616億份,超

2、過(guò)國(guó)內(nèi)A股流通市值的12％.其中,其中封閉式基金54只,開(kāi)放式基金32只.投資基金正在成為中國(guó)金融領(lǐng)域又一重要產(chǎn)業(yè).然而,中國(guó)投資基金市場(chǎng)目前還不發(fā)達(dá),基金折價(jià)嚴(yán)重,中國(guó)投資基金業(yè)存在著一系列的問(wèn)題.因此,研究中國(guó)投資基金業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、探索中國(guó)投資基金發(fā)展的途徑和趨勢(shì)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義.該文正文分為四章.在第一章里,該文闡述了投資基金的基本知識(shí).該文介紹了投資基金的分類(lèi)和存在意義,并對(duì)公司型基金和契約型基金、開(kāi)放式基金和封閉式基金、私募

3、基金與公募基金進(jìn)行了比較和分析,對(duì)開(kāi)放式基金的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了論述.在第二章里,該文描述了投資基金在美國(guó)、德國(guó)和法國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r,指出了其對(duì)中國(guó)投資基金發(fā)展的借鑒意義.在第三章里,該文指出了中國(guó)投資基金業(yè)存在的一系列問(wèn)題,主要包括:1、基金治理結(jié)構(gòu)不盡合理,投資者權(quán)益缺乏保障.2、證券市場(chǎng)不成熟,封閉式基金折價(jià)嚴(yán)重.3、基金投資風(fēng)格趨同,缺乏特色.4、基金信息披露制度不全.5、缺乏科學(xué)的基金評(píng)價(jià)體系等等.在第四章里,該文重點(diǎn)對(duì)中國(guó)投資基金業(yè)

4、提出了發(fā)展建議,并分析和闡明了這些建議的合理性和必要性:1、大力發(fā)展開(kāi)放式基金.2、規(guī)范發(fā)展私募基金.中國(guó)應(yīng)采取措施,制定相應(yīng)法律,承認(rèn)市場(chǎng)規(guī)則,規(guī)范市場(chǎng)秩序,對(duì)現(xiàn)實(shí)中存在的眾多類(lèi)似私募基金的資產(chǎn)委托管理進(jìn)行規(guī)范.3、發(fā)展中外合資合作基金管理公司.4、加強(qiáng)對(duì)投資基金業(yè)的監(jiān)管.中國(guó)基金業(yè)可以借鑒西方基金業(yè)監(jiān)管制度,從立法、政府監(jiān)管和行業(yè)自律等方面加強(qiáng)基金監(jiān)管.5、調(diào)整改進(jìn)基金治理結(jié)構(gòu).主要做法可以為:設(shè)立能夠代表或承擔(dān)基金持有人大會(huì)委托責(zé)