銀行內(nèi)部信用評級與信用風(fēng)險(xiǎn)建模研究.pdf

1、該文從信用風(fēng)險(xiǎn)評級方法開始,圍繞著如何提高信用風(fēng)險(xiǎn)評級的準(zhǔn)確性和效率,研究了信用評級的定量支持工具——財(cái)務(wù)預(yù)測和信用風(fēng)險(xiǎn)建模、信用風(fēng)險(xiǎn)模型的預(yù)測準(zhǔn)確性檢驗(yàn)及企業(yè)信用評級后授信額度的確定等.該文的主要工作和研究內(nèi)容如下:1、綜述了銀行內(nèi)部信用評級與信用風(fēng)險(xiǎn)建模的發(fā)展和現(xiàn)狀,指出了當(dāng)前中國銀行內(nèi)部信用評級工作中存在的問題.2、在總結(jié)文獻(xiàn)和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,提出了對借款客戶進(jìn)行信用評級的基本方法.3、根據(jù)資產(chǎn)價(jià)值和債務(wù)價(jià)值比較關(guān)系的變化可影響

2、信用評級的思想,以期望損失率為依據(jù),研究了信用級別變化與權(quán)益或債務(wù)增減之間的關(guān)系,據(jù)此推導(dǎo)出從一個(gè)高信用級別降低到發(fā)放貸款可容忍的最低信用級別時(shí)可增加的負(fù)債量,該債務(wù)量即為授信額度.4、根據(jù)信用評級基本方法,假定公司資產(chǎn)價(jià)值服從對數(shù)擴(kuò)散過程,利用Ito積分方法,建立了公司價(jià)值、債務(wù)價(jià)值、權(quán)益價(jià)值的估值模型,并求出了貸款客戶違約時(shí)的價(jià)值臨界點(diǎn),將公司價(jià)值與臨界點(diǎn)相比較,從而計(jì)算出貸款客戶違約概率的期限結(jié)構(gòu).5、據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表各科目之間的邏輯關(guān)

3、系和貼現(xiàn)現(xiàn)金流方法,通過引入一個(gè)經(jīng)增長率調(diào)整后的貼現(xiàn)率,推導(dǎo)出了一個(gè)預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流的簡易公式并代替?zhèn)鹘y(tǒng)的報(bào)表方法.6、研究了用信用風(fēng)險(xiǎn)模型預(yù)測的累計(jì)準(zhǔn)確率和條件信息熵兩種指標(biāo)對信用風(fēng)險(xiǎn)模型預(yù)測準(zhǔn)確性的檢驗(yàn),并用時(shí)間窗和Bootstrap的組合計(jì)算這兩種指標(biāo)的分布以避免檢驗(yàn)結(jié)果對具體樣本的依賴.7、運(yùn)用信用評級的基本理論與方法,從擔(dān)保組合風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)緩解技術(shù)、資本來源及充足性、管理戰(zhàn)略及質(zhì)量等方面對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償能力進(jìn)行了研究,