14只債轉(zhuǎn)股經(jīng)典案例全面梳理

1、14只債轉(zhuǎn)股經(jīng)典案例全面梳理導(dǎo)讀在《指導(dǎo)意見》出臺之前，債轉(zhuǎn)股基本上是企業(yè)在遭遇流動性緊張和債務(wù)壓力時的一種自救行為，操作大致可以分為三種模式；在《指導(dǎo)意見》出臺之后，債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大變化，下文對債轉(zhuǎn)股主要要素進行了詳細(xì)對比?！局匕跽n程】《深度解析債轉(zhuǎn)股、不良資產(chǎn)基金、證券化、金融債務(wù)重組等不良資產(chǎn)模式》，時間：2017年4月15~16日；地點：北京，詳詢13811062173（點擊可查看）|一、案例梳理（一）《指導(dǎo)意見》出臺前案例

2、梳理1.長航鳳凰2014年2月25日，長航鳳凰披露重整計劃，普通債權(quán)以債權(quán)人為單位，20萬元以下（含20萬元）的債權(quán)部分將獲得全額現(xiàn)金清償；超過20萬元的債權(quán)部分，每100元普通債權(quán)將獲得約4.6股長航鳳凰股票，確認(rèn)的普通債權(quán)總額為45.74億元，涉及共計132家債權(quán)人。以長航鳳凰股票2013年12月27日停牌價2.53元每股計算，該部分普通債權(quán)清償比例約為11.64%。根據(jù)2015年12月18日長航鳳凰恢復(fù)上市的首日交易情況，長航鳳凰

3、開盤價為18元，股價當(dāng)日最高沖至21.6元，最終報收21.2元，漲幅1154.44%，當(dāng)日成交量3.3億股，成交額達(dá)65.64億元，遠(yuǎn)布，向債權(quán)人發(fā)行171億股股票（向22家債權(quán)銀行發(fā)行141億股，向1000家供應(yīng)商債權(quán)人發(fā)行30億股），以抵消171億元債務(wù)。其中，中國銀行是其最大債權(quán)方，債務(wù)總額為63.1億元，華容能源向中國銀行發(fā)行27.5億股股票以抵消27.5億元債務(wù)。按照華榮能源“以股抵債”的方案，其對銀行和供應(yīng)商等債權(quán)人的發(fā)行價

4、根據(jù)假設(shè)股份合并已生效的緊接著最后交易日前最后十個交易日每日收市價的平均市價給出，發(fā)行價設(shè)定為1.2港元每股（折算成人民幣約為1元每股）。但在2016年3月29日實施每5股合并為1股之后，華榮能源股價依然未能達(dá)到1.2港元每股，均價為0.81港元每股，根據(jù)該平均股價，債權(quán)人通過股權(quán)獲得的回報僅為擬定債務(wù)的66.5%，折損近三分之一。4.舜天船舶2016年9月29日，國內(nèi)首家破產(chǎn)重整的上市船企舜天船舶（ST舜船）9月29公布了包括債轉(zhuǎn)股計