論當(dāng)前我國私募基金的規(guī)范與監(jiān)管問題.pdf

1、該文共分四個(gè)部分:第一部分:對私募基金的概念進(jìn)行了釋義,并且通過與非法集資、代客理財(cái)、信托的比較分析,對私募基金進(jìn)行了深入剖析,得出私募基金的本質(zhì)是一種信托創(chuàng)新產(chǎn)品.它的生命力就在于創(chuàng)造一種新的資產(chǎn)管理模式,一種與傳統(tǒng)資產(chǎn)不同的收益與風(fēng)險(xiǎn)組合,來滿足市場的需求.私募基金的突出特征是它的產(chǎn)權(quán)性,它改變了公募基金中投資人與基金管理人的委托-代理關(guān)系,從而有效地解決了公募基金中存在的利益主體缺位這個(gè)深層次的問題.第二部分:作為一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收

2、益的基金模式,私募基金成為西方發(fā)達(dá)國家資本市場中重要的組成部分,在證券投資和風(fēng)險(xiǎn)投資方面發(fā)揮著重要作用.因?yàn)樗侥蓟饘ν顿Y者有很高的要求,所以它又稱為"富人俱樂部".這一部分介紹了國外發(fā)達(dá)國家私募基金的發(fā)展?fàn)顩r、運(yùn)作模式及監(jiān)管框架,這能使我們更清楚地認(rèn)識到中國私募基金的開展現(xiàn)狀和存在的問題,能對目前中國私募基金的規(guī)范及監(jiān)管問題提供不少借鑒.第三部分:"私募基金"這個(gè)概念在中國的資本市場上,有特定的含義,它的外延包括了存在于證券市場上所有

3、的非公募(私募的、甚至可以說是"地下的”)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或理財(cái)業(yè)務(wù),由于中國私募基金存在形式的多樣性、隱蔽性;管理層對它的監(jiān)管非常困難,并且沒有相應(yīng)的法律具體界定,已經(jīng)給中國股市帶來不少問題.在操作方式上,私募基金通常是以"內(nèi)幕交易"、"跟莊"、"作莊,,為主,并大量使用杠桿交易.由于躲避了管理層的監(jiān)管,操作上多涉及違規(guī),已帶來眾多的糾紛,不利于保護(hù)投資者.因此,規(guī)范中國私募基金的發(fā)展已成為進(jìn)一步發(fā)展中國資本市場的重要課題.第四部分:目