浙江家族制上市公司治理問題研究[開題報告]

1、1畢業(yè)論文開題報告畢業(yè)論文開題報告題目：目：浙江家族制上市公司治理問題研究浙江家族制上市公司治理問題研究一、選題的背景、意義一、選題的背景、意義隨著國家政策對民營經(jīng)濟的扶持力度不斷增強和資本市場的進一步完善，越來越多的家族企業(yè)有機會通過資本市場融資，成為資本市場不可忽視的重要經(jīng)濟力量。家族上市公司在我國經(jīng)濟領(lǐng)域中日趨重要，近20多年間我國家族企業(yè)得到了蓬勃發(fā)展其中的一批優(yōu)秀家族企業(yè)通過多種方式上市融資成為了我國家族企業(yè)的領(lǐng)頭羊。從深圳華

2、源磁電有限公司成為我國第一家家族上市公司以來我國家族上市公司也走過了10多年的發(fā)展歷程。從組織效率來看西方主流經(jīng)濟學(xué)曾認(rèn)為家族企業(yè)是一種落后的企業(yè)組織形態(tài)用家族規(guī)則來管理企業(yè)也是一種落伍的管理方法。但是縱觀企業(yè)的發(fā)展歷程家族企業(yè)在各個發(fā)展階段均是最為普遍的企業(yè)組織形式顯示出巨大的生存競爭力。中共“十六大”以來，政府對家族企業(yè)的成長和發(fā)展表現(xiàn)出前所未有的重視和關(guān)注，在政策、制度、法律等方面都提供了規(guī)范的支持和保障。學(xué)術(shù)界也開始日益關(guān)注上市

3、家族企業(yè)的發(fā)展，針對其公司治理問題，以所有上市家族企業(yè)為研究對象，從股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會結(jié)構(gòu)和規(guī)模、獨立董事制度、經(jīng)營者報酬與激勵機制、第一大股東的性質(zhì)等若干方面，進行了大量的理論和實證研究。這些研究結(jié)果為完善我國上市家族企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)提供了豐富的經(jīng)驗、證據(jù)和指引。但是，在劇烈變化的現(xiàn)代經(jīng)濟環(huán)境下，受發(fā)展時間、內(nèi)外部環(huán)境等因素的制約，上市家族企業(yè)在公司治理方面凸現(xiàn)出越來越多的問題和矛盾，并成為上市家族企業(yè)成長發(fā)展的主要挑戰(zhàn)。同時，國內(nèi)理論界

4、針對上市家族企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的研究還非常少，而完善這一類公司的治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展，對我國經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步又具有重要作用。所以，對上市家族企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)進行進一步的深入研究非常必要。改革開放30多年來民營經(jīng)濟迅速發(fā)展已經(jīng)成為浙江經(jīng)濟的一大特色和優(yōu)勢以及重要組成部分，也是改革開放以來浙江社會經(jīng)濟發(fā)展比較快的一個重要原因。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，民營企業(yè)在市場經(jīng)濟初期所具有的機制優(yōu)勢有逐漸弱化的趨勢如何強化內(nèi)部管理，進行體制創(chuàng)新，以

5、現(xiàn)代企業(yè)制度來規(guī)范運作，提高企業(yè)治理的有效性，這是擺在個私經(jīng)營者面前的一項緊迫任務(wù)，也是實現(xiàn)民營經(jīng)濟新飛躍的關(guān)鍵所在。3丁華和姜凌云（2010）認(rèn)為要想改變目前家族上市公司股權(quán)集中的現(xiàn)狀，可以通過制定相關(guān)的法律政策，使其股權(quán)適當(dāng)分散化和外部化。為達到有效分散股權(quán)的目的，在家族企業(yè)上市時，要求其必須引入非家族成員股東，并規(guī)定最低持股比例。同時增加對外部中小股東利益保障的相關(guān)條款，使其有足夠的動力對控股股東的行為實施監(jiān)督。賀小剛和連燕玲（2

6、010）認(rèn)為由單一家族成員控制家族企業(yè)的乏親緣關(guān)系不利于企業(yè)的發(fā)展；核心家庭對企業(yè)績效的改進起到顯著促進作用，但這種作用主要體現(xiàn)在股權(quán)控制中，在家族管理權(quán)控制和金字塔控制中此效應(yīng)并不明顯；近親關(guān)系對企業(yè)績效的提升起到一定的阻礙作用，尤其是在管理權(quán)控制機制中其效應(yīng)更加明顯；遠(yuǎn)親關(guān)系的作用方向不太穩(wěn)健，在股權(quán)控制中起到顯著的積極作用，但在管理權(quán)控制和金字塔中控制中則具有一定的消極作用；不同控制機制下的親緣關(guān)系對企業(yè)績效的邊際貢獻存在差異，即

7、不同的家族控制模式應(yīng)相機地選擇不同的親緣關(guān)系組合以改善企業(yè)的治理效率。陳李宏（2008）認(rèn)為“一股獨大”給家族企業(yè)自身、中小投資者、資本市場帶來了各種風(fēng)險。要解決這一問題需要改善家族上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，規(guī)范家族企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，并從制度上保護中小投資者的利益。許永斌和鄭金芳（2007）認(rèn)為目前我國民營企業(yè)尚處于發(fā)展時期很多企業(yè)的還處于第一代創(chuàng)始了的掌控下。創(chuàng)業(yè)者開拓進取以及創(chuàng)新精神使得企業(yè)在初期得以發(fā)展和壯大。因此我們認(rèn)為在目前情況下家族

8、積極的參與企業(yè)的管理有利于企業(yè)績效的改進。（二）國外相關(guān)研究JeniferPiesse（2007）認(rèn)為由機構(gòu)投資者特別是外國金融機構(gòu)持有股份時，公司的表現(xiàn)更好。然而，在一個家族是主要股東的公司里，情況就不一樣了。此外，家族企業(yè)中獨立于財務(wù)利益的董事會對公司的經(jīng)營績效有積極作用，根據(jù)會計比率，運作表現(xiàn)或者股票市場來衡量。哈佛大學(xué)唐納利的觀點，家族制企業(yè)是指同一家族至少有兩代參與這家公司的經(jīng)營管理，并且這種兩代銜接的結(jié)果，使公司的政策和家族