關(guān)于P水電站項(xiàng)目的融資研究.pdf

1、D公司目前最重要的建設(shè)項(xiàng)目是P水電站項(xiàng)目。在項(xiàng)目建設(shè)的融資過(guò)程中，D公司將面臨一系列的重要問(wèn)題。本文立足于D公司及其股東利益，通過(guò)對(duì)公司和項(xiàng)目情況的詳細(xì)調(diào)研，在掌握大量有效數(shù)據(jù)和信息的基礎(chǔ)上，對(duì)D公司面臨的項(xiàng)目融資問(wèn)題進(jìn)行研究分析并得出相應(yīng)結(jié)論和建議，以達(dá)到在國(guó)內(nèi)大型項(xiàng)目的融資方面進(jìn)行有益的探討、同時(shí)也為D公司融資決策的優(yōu)化起到一定參考作用的目的。在具體分析過(guò)程中，本文首先對(duì)P水電站項(xiàng)目、項(xiàng)目業(yè)主D公司及國(guó)內(nèi)電力行業(yè)的相關(guān)背景資料進(jìn)行簡(jiǎn)

2、要介紹。在此基礎(chǔ)上本文從D公司角度出發(fā)，提出其在項(xiàng)目融資決策中將面臨的一系列問(wèn)題，具體包括融資外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境、融資方式選擇、融資擔(dān)保、融資過(guò)程整合、資本金缺口及項(xiàng)目建設(shè)對(duì)上市公司股東的影響等六個(gè)方面。隨后本文以D公司在項(xiàng)目融資過(guò)程中如何解決上述問(wèn)題為文章的中心，分別針對(duì)各個(gè)問(wèn)題進(jìn)行展開(kāi)分析，并提出相應(yīng)的建議。 通過(guò)對(duì)項(xiàng)目融資外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的分析，本文認(rèn)為P水電站項(xiàng)目建設(shè)的融資環(huán)境是相對(duì)有利的，建議順應(yīng)利率市場(chǎng)化趨勢(shì)，充分利用銀行的利

3、率優(yōu)惠以降低項(xiàng)目的融資成本。本文對(duì)銀行融資、企業(yè)債券和股票這三種融資方式的特點(diǎn)進(jìn)行了比較和探討，建議在現(xiàn)階段以銀行融資為主，在適當(dāng)時(shí)期根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、公司現(xiàn)金流狀況輔以一定額度直接融資。通過(guò)對(duì)融資主要擔(dān)保方式的特點(diǎn)進(jìn)行分析和比較，本文推薦采用存量資產(chǎn)、在建工程抵押加電費(fèi)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押的擔(dān)保方式，并對(duì)擔(dān)保方式的具體操作要點(diǎn)進(jìn)行了分別介紹。本文提出了采用聯(lián)合貸款方式進(jìn)行融資過(guò)程整合的思路，并基于協(xié)助公司進(jìn)行融資管理的目的，提出了聯(lián)合貸款主辦行

4、的概念。通過(guò)對(duì)項(xiàng)目資本金缺口形成原因的探討，本文分別針對(duì)短期和中長(zhǎng)期的資本金缺口問(wèn)題提出了解決方案。最后，針對(duì)P水電站項(xiàng)目建設(shè)對(duì)D公司的控股股東——上市公司G公司的負(fù)面影響，本文大膽提出了調(diào)整D公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的建議，從而在保證項(xiàng)目建設(shè)融資的同時(shí)維護(hù)G公司的優(yōu)良業(yè)績(jī)和良好形象。 本文的出發(fā)點(diǎn)和展開(kāi)均圍繞P水電站項(xiàng)目的翔實(shí)案例材料進(jìn)行，文中對(duì)于投融資理論的運(yùn)用也主要體現(xiàn)在針對(duì)案例具體情況的分析和具體問(wèn)題的解決上，而非理論觀點(diǎn)的簡(jiǎn)單陳述