人民幣匯率改革前后對(duì)日元韓元匯率的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估.pdf

1、本文第一部分主要介紹了課題背景及匯率方面的相關(guān)知識(shí)，第二部分介紹了本文用到的時(shí)間序列分析的基本概念和本文用到的各種序列模型，包括ARMA模型，GARCH模型，為之后的研究做了鋪墊。第三部分我們選取從2004年初至2006年中期美元/日元、美元/韓元的日匯率樣本，以2005年7月21日這一日期為時(shí)間分界點(diǎn)。分別研究人民幣升值前和人民幣升值后，這兩種匯率的各種統(tǒng)計(jì)特性，利用時(shí)間序列分析的方法，分別對(duì)匯率的收益率序列建立合適的模型，用以分析人

2、民幣升值前后匯率風(fēng)險(xiǎn)水平的變化，即匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。研究結(jié)果表明，美元/日元，美元/韓元匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，所建模型很好的體現(xiàn)了人民幣升值這一事件的影響，通過(guò)對(duì)比分析其條件方差序列，進(jìn)行兩種匯率的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果顯示人民幣升值這一事件對(duì)美元/日元，美元/韓元匯率的影響較小，風(fēng)險(xiǎn)水平變化不大。
　　本文我們主要并利用時(shí)間序列分析方法對(duì)人民幣升值前后美元兌日元，美元兌韓元兩種貨幣的匯率收益率序列進(jìn)行建模，研究它們的風(fēng)險(xiǎn)變化規(guī)律。<