存款保險(xiǎn)制度的國際經(jīng)驗(yàn)與中國思路.pdf

1、一、選題背景 銀行等金融機(jī)構(gòu)是金融服務(wù)的主要提供者，也是調(diào)節(jié)資金從資金富余部門到資金緊缺部門的中介機(jī)構(gòu)。而這種特殊角色，使銀行面臨如流動性、信用、操作、利率/匯率等多方面的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于銀行與存款者、貸款者之間的權(quán)利義務(wù)嚴(yán)重不對等，銀行內(nèi)的資金很容易周轉(zhuǎn)失調(diào)，進(jìn)而影響到銀行償還債務(wù)、資產(chǎn)運(yùn)用等業(yè)務(wù)的正常開展，甚至導(dǎo)致銀行陷入困境，這就是所謂的銀行脆弱性理論。具體說來，銀行的脆弱性表現(xiàn)為，當(dāng)某個(gè)銀行的存款者提取的金額過大，超過該

2、銀行調(diào)動流動資金能力時(shí)，此銀行就會出現(xiàn)無法支付的困難。而如果該銀行的其他存款者得知這一負(fù)面信息，會潛意識認(rèn)為銀行經(jīng)營不善而加劇提取存款的行為，造成此銀行的資金更加無法流通。發(fā)生支付危機(jī)的銀行會通過銀行間債權(quán)債務(wù)復(fù)雜關(guān)系將危機(jī)傳遞到其他儲蓄機(jī)構(gòu)，同時(shí)存款者間也會產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”，大規(guī)模集中地向其他銀行提款。當(dāng)多家銀行或金融儲蓄機(jī)構(gòu)內(nèi)部流動資金不足以應(yīng)付存款人的提取行為時(shí)，流動性危機(jī)就從單個(gè)銀行內(nèi)部擴(kuò)大到社會層面，引起金融的恐慌。而很多銀行

3、或儲蓄機(jī)構(gòu)，無論之前是否正常經(jīng)營，都有可能在這種危機(jī)中喪失信譽(yù)，甚至資不抵債導(dǎo)致破產(chǎn)。 中國目前處在建立存款保險(xiǎn)制度的分界點(diǎn)。一方面，隨著我國金融體制改革的深化，各類金融機(jī)構(gòu)都將引入市場機(jī)制，面對優(yōu)勝劣汰的競爭抉擇。因此，我國金融機(jī)構(gòu)長期靠財(cái)政補(bǔ)助、注資來填補(bǔ)資本金空缺，和在政府過度保護(hù)下缺乏競爭意識的局面將成為歷史，“太大而不倒”的金融機(jī)構(gòu)同樣可能因?yàn)榻?jīng)營不善而被清算或破產(chǎn)。我國從前采取的對銀行等儲蓄金融機(jī)構(gòu)的財(cái)政“隱性”保護(hù)“

4、顯性”化將成為必然。但另一方面，在無任何破產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)保護(hù)機(jī)制前提下草率引入市場淘汰機(jī)制，也會造成金融恐慌。金融機(jī)構(gòu)作為資金提供方和需求方提供服務(wù)的載體，一旦破產(chǎn)，資金提供方的投資資金將遭受損失，被迫承擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。加上銀行等金融機(jī)構(gòu)的倒閉或運(yùn)營不良具有著巨大的負(fù)外部性，對社會、金融穩(wěn)定影響惡劣。由此可見，讓金融機(jī)構(gòu)自由競爭的前提是建立起對投資人利益保護(hù)的機(jī)制，保證其不受儲蓄機(jī)構(gòu)破產(chǎn)所牽連。建立類似FDIC的存款保險(xiǎn)制度，就可以

5、實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在市場上“軟著陸”的效果。 從FDIC的成功經(jīng)驗(yàn)來看，一個(gè)成功的存款保險(xiǎn)制度需要三個(gè)要素：有效的外部支持系統(tǒng)、相關(guān)部門協(xié)調(diào)配合、良好的制度設(shè)計(jì)。在前兩者要素上，我國具備了建立制度的條件。首先，我國GDP增長持續(xù)健康快速發(fā)展、銀行內(nèi)存款額占負(fù)債總額絕大部分的現(xiàn)狀，為存款保險(xiǎn)基金籌集提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；其次，我國金融監(jiān)管部門一銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和人民銀行在以往處理金融問題中積累了大量的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，也形成了信息收集的一系列方

6、法，能有效提供存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立后所需的參保金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理信息；同時(shí)，銀監(jiān)會2004年推出的《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評級體系(暫行)》。類似于美國CAMELS評級系統(tǒng)，《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評級體系(暫行)》能夠分別從資本重組狀況、資產(chǎn)安全狀況、管理狀況、贏利狀況、流動性狀況和市場風(fēng)險(xiǎn)敏感性程度六個(gè)方面對監(jiān)管對象進(jìn)行全面評估，評估的結(jié)果可以很好被利用來對金融機(jī)構(gòu)分類，便于存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)費(fèi)率水平的確定：最后，我國已經(jīng)建立了與金融機(jī)構(gòu)平穩(wěn)退出

7、市場的相關(guān)法律法規(guī)，包括：《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》、《企業(yè)破產(chǎn)法》、《公司法》、《中國人民銀行法》和《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行清算破產(chǎn)處理提供了法律支持。當(dāng)然，我國具有的特有國情，決定了在具體機(jī)制設(shè)計(jì)上不可能照搬國際性做法。在設(shè)計(jì)上，因國而異，制定切合實(shí)際的條例，并采取漸進(jìn)性創(chuàng)新，就能盡量減少制度新生成時(shí)市場磨合成本。 二、本文結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容本文共分為四章。 第一章存款保險(xiǎn)制度的理論基礎(chǔ)本章中首先對存款保險(xiǎn)制度

8、的概念及定位作了界定。存款保險(xiǎn)制度在本質(zhì)上就是保險(xiǎn)標(biāo)的特定為銀行存款的保險(xiǎn)，在國際運(yùn)用中多被作為金融安全網(wǎng)的第三層成員，在監(jiān)管當(dāng)局謹(jǐn)慎監(jiān)管、中央銀行最后貸款人后發(fā)揮維持金融體系穩(wěn)定的作用。其次，本章對銀行這個(gè)特殊中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的脆弱性以及存款者產(chǎn)生擠兌行為的心理進(jìn)行了理論概述，全面介紹了存款保險(xiǎn)制度建立的根源。 第二章存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)的國際經(jīng)驗(yàn)本章中主要集中介紹了成功實(shí)施存款保險(xiǎn)制度的國家，如美國、加拿大和日本。從國際組織制定的規(guī)

9、范指引、保險(xiǎn)制度設(shè)定的目標(biāo)、對參加保險(xiǎn)系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的資格要求、保險(xiǎn)對象的限定，以及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方式作了逐一的介紹。從各國實(shí)施情況可以看出，存款保險(xiǎn)制度能夠較好地完成法律賦予的任務(wù)，但也從學(xué)者的實(shí)證分析以及實(shí)施效果看，制度本身仍存在一些問題。例如，保險(xiǎn)引發(fā)的參保銀行經(jīng)營者的道德風(fēng)險(xiǎn)、對參保銀行準(zhǔn)入資格過于寬泛引起的逆向選擇，和機(jī)構(gòu)職責(zé)定位不明確造成其效用得不到充分發(fā)揮等。我國的存款保險(xiǎn)制度要成功建立以及發(fā)揮作用，就必須借鑒這些前者的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)

10、，做出更合理的設(shè)置。 第三章中國建立存款保險(xiǎn)制度的環(huán)境分析本章從當(dāng)前我國的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融監(jiān)管環(huán)境和金融法律環(huán)境三方面系統(tǒng)全面闡述了存款保險(xiǎn)制度建立的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。中國公眾雖然可以通過資本市場進(jìn)行投資，但傳統(tǒng)觀念也使其中謹(jǐn)慎者將大部分閑散資金放入銀行。這部分存款數(shù)額隨著我國經(jīng)濟(jì)的騰飛而日益增多，可以為銀行資產(chǎn)運(yùn)用提供更多支持的同時(shí)，也意味著在遭受危機(jī)時(shí)銀行更加沉重的流動性困難。此外，中國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和人民銀行

11、，在實(shí)施問題銀行救助過程中并無法消除“隱形”保護(hù)的政府色彩。如果成立的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能夠更多從非政府機(jī)構(gòu)角度對參加保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行督促，有助于保護(hù)“顯性化”。從法律角度來看，雖然具備了金融機(jī)構(gòu)退出市場的一系列法規(guī)，但法律法規(guī)仍顯得不具體，甚至在條例間有相沖突的現(xiàn)象。存款保險(xiǎn)制度建立后也有利于相關(guān)退出程序更為規(guī)范，平穩(wěn)。 第四章中國存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)思路。對存款保險(xiǎn)制度這個(gè)龐大架構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)，需要在借鑒國際經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)基礎(chǔ)上結(jié)合本國國情來