外資銀行入股中國銀行業(yè)現(xiàn)象研究.pdf

1、一、本文的主要內(nèi)容及觀點(diǎn) 隨著各國銀行業(yè)準(zhǔn)入條件的放松，外資銀行越來越多地在東道國銀行市場上開展并購活動。外資銀行并購的動機(jī)與意圖，以及外資銀行并購對東道國產(chǎn)生的影響也引起了各國政府和學(xué)者的廣泛關(guān)注。中國入世后加大了銀行業(yè)的對外開放力度，四年之中已有數(shù)家外資銀行入股了國內(nèi)銀行，其參股對象甚至包括了三家國有商業(yè)銀行，所以當(dāng)前有必要進(jìn)一步探討和研究外資銀行入股中國銀行業(yè)這一現(xiàn)象，從而為正確引導(dǎo)外資入股活動和完善相關(guān)法律法規(guī)提供理論依

2、據(jù)和政策建議。本文考察了外資銀行入股中資銀行的進(jìn)展情況，探析了其入股的動機(jī)和對我國銀行業(yè)產(chǎn)生的各種影響，并就我國銀行業(yè)采取何種應(yīng)對措施提出了建議。本文大體上按照外資銀行并購的相關(guān)研究——外資銀行在新興市場的并購進(jìn)程——外資銀行入股中國銀行業(yè)的現(xiàn)狀與特點(diǎn)——外資銀行入股中資銀行的動機(jī)和影響——外資銀行入股的趨勢預(yù)測——我國銀行業(yè)的應(yīng)對措施這樣一個主線來進(jìn)行構(gòu)思和展開分析?，F(xiàn)將每章的主要內(nèi)容分述如下： 第一章總結(jié)了現(xiàn)有的對外資銀行并

3、購動機(jī)的理論研究，并回顧了外資銀行在新興市場國家和地區(qū)開展并購的情況。由于直接研究外資銀行在東道國市場進(jìn)行并購的文獻(xiàn)不多，本文主要是借鑒了銀行并購理論和銀行跨國經(jīng)營理論的相關(guān)內(nèi)容對外資銀行并購的動機(jī)進(jìn)行了歸納。結(jié)果發(fā)現(xiàn)外資銀行之所以進(jìn)行并購不但是因?yàn)殂y行并購能夠帶來多種經(jīng)濟(jì)效益，而且以這一方式進(jìn)入東道國銀行市場能讓外資銀行獲得更多優(yōu)勢。緊接著，本文回顧了上世紀(jì)90年代中期以來外資銀行在中歐等新興市場國家從事并購的情況。在比較了90年代中

4、期及末期外資銀行在這些國家和地區(qū)銀行業(yè)中的參與程度和控制力大小的變化后，我們發(fā)現(xiàn)中歐、拉美和亞洲的新興市場國家銀行業(yè)開放和銀行業(yè)私有化進(jìn)程的不同是造成外資銀行在這三個地區(qū)的并購活動進(jìn)展不一致的主要原因。這些國家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)表明，外資銀行并購有助于提高東道國銀行業(yè)的效率和穩(wěn)定性，能夠?qū)|道國銀行業(yè)的改革與重組產(chǎn)生積極的影響，但同時外資銀行的并購也可能使本地銀行面臨過大的競爭壓力，導(dǎo)致本地銀行盈利和資產(chǎn)質(zhì)量的下降，甚至影響東道國政府對宏觀經(jīng)

5、濟(jì)的調(diào)控和金融安全。外資銀行并購動機(jī)理論和新興市場的經(jīng)驗(yàn)為研究外資銀行入股中國銀行業(yè)的現(xiàn)象提供了有益的參考。 第二章對外資銀行入股中國銀行業(yè)的現(xiàn)象進(jìn)行了概括和評價。論文從探析外資銀行入股中資銀行這一現(xiàn)象興起的國際國內(nèi)背景出發(fā)，進(jìn)而介紹了外資銀行對國內(nèi)銀行進(jìn)行股權(quán)投資的現(xiàn)狀，接下來從參股對象、參股比例、參股方式等多個角度對這一系列參股活動的特點(diǎn)和變化進(jìn)行了總結(jié)評價。我們發(fā)現(xiàn)外資銀行入股中資銀行是擴(kuò)大其對華投資的一種手段，而且隨著國

6、內(nèi)監(jiān)管部門對外資銀行入股限制的逐步放松，外資銀行對中國銀行業(yè)的股權(quán)投資正在向著規(guī)模更大、方式更加靈活、范圍更廣的方向發(fā)展。 第三章通過推導(dǎo)外資銀行購買中資銀行股權(quán)的戰(zhàn)略動機(jī)和意圖對外資銀行積極入股中國銀行業(yè)這一現(xiàn)象進(jìn)行了解釋，并且分析了這一現(xiàn)象可能對我國產(chǎn)生的影響?？紤]到外資銀行采用股權(quán)投資的方式進(jìn)入中國應(yīng)該與其在華發(fā)展的現(xiàn)狀與面臨的困境密切相關(guān)，所以我們首先回顧和對比了外資銀行采用設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和成立法人機(jī)構(gòu)這兩種方式進(jìn)入中國的

7、情況，結(jié)果發(fā)現(xiàn)外資銀行的對華投資仍是以第一種方式為主，而這兩種方式在進(jìn)入中國時都面臨較高的壁壘。我們接著研究了我國對外資銀行的進(jìn)入和開展業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施與法律限制，特別是對外資銀行和中資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)所受到的限制進(jìn)行了比較，再借鑒了外資銀行并購的相關(guān)研究和國際經(jīng)驗(yàn)，由此得出結(jié)論：外資銀行入股中資銀行是為了獲得中資銀行在資源和監(jiān)管方面的優(yōu)勢，借此抵消外資銀行在華擴(kuò)張所遇到的不利因素，以及分享中國銀行業(yè)改革發(fā)展帶來的利益，并且進(jìn)一步地將其

8、參股動機(jī)歸納為四大類。這一部分，立足中國銀行業(yè)的實(shí)現(xiàn)狀況，采用了經(jīng)驗(yàn)、理論與具體參股事件相結(jié)合的研究方法，所得到的結(jié)論合理地解釋了外資銀行積極入股中國銀行業(yè)的現(xiàn)象。那么這一現(xiàn)象將帶來怎樣的影響呢?在接下來的兩節(jié)中，我們先從分析當(dāng)前中國銀行業(yè)改革與發(fā)展所面臨的難題出發(fā)，結(jié)合新興市場的經(jīng)驗(yàn)與中資銀行引入境外戰(zhàn)略投資者的具體合作安排，提出了外資銀行參股將對中資銀行的資本規(guī)模、公司治理、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理、產(chǎn)品創(chuàng)新和上市這六方面發(fā)揮積極的影響。

9、然后，我們再次結(jié)合外資銀行在新興市場并購的經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)我國銀行業(yè)的引資存在著影響金融安全、造成大量財富外流和中資銀行競爭劣勢的風(fēng)險。 第四章對外資銀行入股中資銀行[這一現(xiàn)象的發(fā)展趨勢做出了估計，并在前面的分析基礎(chǔ)上對中國銀行業(yè)如何積極應(yīng)對提出了看法和建議。通過分析參股背景、中國銀行業(yè)的改革形勢和參股雙方股權(quán)合作的初步成效，我們判斷接下來外資銀行入股的數(shù)量將穩(wěn)步上升，而其參股目標(biāo)將集中在城市商業(yè)銀行。在此情況下，中國銀行業(yè)必須正確認(rèn)識

10、引入外資的作用與實(shí)質(zhì)，處理好引資過程中的細(xì)節(jié)問題，尤其是政府與監(jiān)管部門要加強(qiáng)對外資銀行入股的引導(dǎo)和監(jiān)督，為中資銀行的自我發(fā)展創(chuàng)造更加公平有利的環(huán)境，從而在保障我國金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全的前提下充分利用外資銀行的參股推進(jìn)我國銀行業(yè)的改革與發(fā)展。 二、本文的主要貢獻(xiàn) 1、選題：引入境外戰(zhàn)略投資者是當(dāng)前中國銀行業(yè)的一個熱點(diǎn)現(xiàn)象，盡管國內(nèi)已經(jīng)對此現(xiàn)象展開了討論，但是全面系統(tǒng)地研究這一現(xiàn)象的文獻(xiàn)仍然十分有限。而且現(xiàn)有的銀行跨國經(jīng)營理論

11、和銀行并購理論中涉及外資銀行并購的研究成果并不多，所以對外資銀行入股中國銀行業(yè)的研究具有積極的意義。 2、研究思路：本文從勾勒外資銀行在華參股活動的特點(diǎn)出發(fā)，分析了外資銀行在華發(fā)展的困境，從而進(jìn)一步探討了外資銀行的參股動機(jī)，合理地解釋了外資銀行入股中國銀行業(yè)的現(xiàn)象。 3、研究方法：本文在對外資銀行參股動機(jī)和影響的分析中，運(yùn)用了對比、歸納和演繹的方法，不但借鑒了外資銀行并購的相關(guān)研究和外資銀行在新興市場的并購經(jīng)驗(yàn)，還充分聯(lián)