我國(guó)上市商業(yè)銀行盈利能力比較研究.pdf

1、2002年～2007年是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上最為繁榮的一個(gè)階段。從2002到2006年底的4年間，國(guó)際銀行業(yè)的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了前所未有的擴(kuò)張，盈利能力逐年增強(qiáng)。然而，2007年美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)，以及隨之而來的信貸緊縮，將包括花旗集團(tuán)(Citigroup)和瑞士聯(lián)合銀行(UBS)在內(nèi)的許多銀行拖入泥潭。對(duì)全球銀行業(yè)而言，2007年是否標(biāo)志著“幸福時(shí)光”的終結(jié)，一個(gè)漫長(zhǎng)的“嚴(yán)寒期”即將到來呢?我國(guó)的商業(yè)銀行面對(duì)這樣一個(gè)局面應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)呢?隨著我國(guó)金

2、融改革的深入和金融國(guó)際化進(jìn)程的加快，中國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)全面開放，經(jīng)營(yíng)上百年的國(guó)際金融巨頭已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)。銀行作為特殊的“商業(yè)企業(yè)”、“宏觀企業(yè)”和“公用企業(yè)”，必須面對(duì)外資銀行在盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、公司治理、管理水平和創(chuàng)新能力等方面的激烈競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)然我國(guó)的商業(yè)銀行也在積極應(yīng)對(duì)外國(guó)銀行將全面進(jìn)軍本土和金融政策和市場(chǎng)規(guī)則發(fā)生劇烈變化，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又給我國(guó)銀行業(yè)帶來更多的機(jī)遇。代表我國(guó)銀行業(yè)新生力量的上市商業(yè)銀行，近幾年來，盡管其規(guī)模在不斷地高速擴(kuò)

3、張，盈利能力也在不斷增強(qiáng)，但是和國(guó)外先進(jìn)的銀行相比還有一定的差距。如果不能全面提高盈利能力，與外國(guó)銀行的差距將進(jìn)一步擴(kuò)大。這樣上市商業(yè)銀行對(duì)自身盈利能力的正確評(píng)價(jià)和如何提高自身的盈利能力已成為迫切的問題。 本文分析研究的對(duì)象為截止2007年末在國(guó)內(nèi)A股上市的十四家商業(yè)銀行。從界定商業(yè)銀行盈利能力的內(nèi)涵出發(fā)。認(rèn)為盈利能力應(yīng)該包含三個(gè)層面的內(nèi)容。首次是現(xiàn)實(shí)的盈利能力即商業(yè)銀行短期盈利的絕對(duì)水平，也就是盈利的現(xiàn)狀。對(duì)于商業(yè)銀行來說，盈

4、利的一部分是各種資產(chǎn)協(xié)調(diào)整體運(yùn)轉(zhuǎn)的結(jié)果，因此，現(xiàn)實(shí)的盈利能力主要是以資產(chǎn)運(yùn)用為基礎(chǔ)的盈利能力，實(shí)際上就是商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)的使用效率。雖然現(xiàn)實(shí)的盈利能力可以表示當(dāng)期的盈利總規(guī)模或總水平，但是它并不能表明商業(yè)銀行的盈利能否按照現(xiàn)在的水平維持或以一定的速度增長(zhǎng)下去，即無法表達(dá)盈利的內(nèi)在品質(zhì)即潛在的盈利能力。所以，從長(zhǎng)期來看，還需把握商業(yè)銀行潛在的盈利能力即盈利的持久性與增長(zhǎng)性。商業(yè)銀行的盈利能力驅(qū)動(dòng)因素也是商業(yè)銀行盈利能力的重要組成部分。同時(shí)不

5、同的驅(qū)動(dòng)因素對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的提升起到不同的作用，所以良好的驅(qū)動(dòng)因素也應(yīng)該盈利能力研究應(yīng)該考慮的層次。由于商業(yè)銀行的高負(fù)債和高杠桿經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，資產(chǎn)收益率能合適地體現(xiàn)其盈利能力水平。本文以十四家上市商業(yè)銀行2003～2007年的年報(bào)數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用盈利指標(biāo)分解的方法，結(jié)合十四家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組成，對(duì)其資產(chǎn)收益率進(jìn)行分解，分析了十四家商業(yè)銀行盈利能力變化趨勢(shì)和各驅(qū)動(dòng)因素對(duì)盈利能力現(xiàn)狀的影響，并結(jié)合模糊數(shù)學(xué)方法的運(yùn)用，對(duì)十四家商業(yè)銀行分為三

6、類對(duì)其盈利能力現(xiàn)狀進(jìn)行綜合對(duì)比評(píng)價(jià)，最后對(duì)影響其未來盈利能力的主要因素進(jìn)行分析，探討其盈利能力的持續(xù)性。 研究結(jié)果表明，盈利能力的現(xiàn)狀綜合評(píng)價(jià)看：城市上市商業(yè)銀行的平均得分要高于國(guó)有上市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行。十四家上市銀行比較三家城市商業(yè)銀行排名相對(duì)靠前，寧波銀行-北京銀行和南京銀行分別位列1、2、4位。國(guó)有商業(yè)銀行建設(shè)銀行排名靠前第3位，而中行和工行分列9、10位。股份制上市商業(yè)銀行雖然有招行、興業(yè)、浦發(fā)排名靠前，但是華夏

7、和深發(fā)展排名太后拖累的整體的排名。動(dòng)態(tài)而言，國(guó)有商業(yè)銀行在上市當(dāng)年指標(biāo)有比較明顯的改善，但是而后有回落的趨勢(shì)，而城市商業(yè)銀行相對(duì)比較平穩(wěn)。03年以來，全國(guó)性商業(yè)銀行的資本收益率整體上呈上升趨勢(shì)，尤以招行、興業(yè)、浦發(fā)、民生為代表。但是中信銀行資本收益率自2004年以來下降幅度較大，應(yīng)該與其近年資本擴(kuò)張的速度較快有關(guān)。從盈利能力的可持續(xù)性評(píng)價(jià)看：城市上市商業(yè)銀行的平均得分要高于股份制上市商業(yè)銀行和國(guó)有上市商業(yè)銀行。十四家上市銀行三家城市商業(yè)