利率浮動對湖北農村信貸需求主體的影響研究.pdf

1、利率市場化最為突出的特征就是允許貸款與大額存款的利率自由浮動。利率浮動有利于增強農村金融機構資金實力，優(yōu)化信貸主體融資環(huán)境，但也會給農村金融機構帶來利率風險，增加涉農貸款的利息支出。根據農村信貸市場中的利率定價，本文定量研究了利率浮動對湖北農戶儲蓄、消費、融資及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的影響，對解釋湖北農村信貸市場實施利率市場化后農村金融環(huán)境具有重要意義。 論文針對湖北農村特有的金融環(huán)境，主要研究了五個方面的問題，基本內容和結論概括如下：

2、 (1)概述了利率作用理論與模型及我國特殊的利率市場環(huán)境，分析了部分發(fā)達國家和發(fā)展中國家實施利率自由化后利率的走勢，分析了湖北農村信用社系統(tǒng)未來利率定價走勢，分析表明：湖北農村信貸市場針對不同收入層次的需求者的存貸款利率將進入理性波動階段，在經過一段時間的調整后，市場化的貸款利率將在較之管制利率時期的利率較高的水平上保持相對的穩(wěn)定，但是會隨著耕種季節(jié)的變化、資金供求矛盾及貸款需求者的不同信用等級作出相應的調整。 (2)依據

3、利率調整的波峰與波谷，分三個時間段分別建立了儲蓄存款、農業(yè)生產總值、通貨膨脹率同名義利率與實際利率關系的模型，并對此模型進行了回歸分析，結果發(fā)現，允許存款利率在一定范圍內波動不會對農村信貸市場農戶儲蓄發(fā)生較大的影響，也不會破壞農村信貸市場的競爭秩序，允許存款利率浮動不會引致農戶儲蓄增長率產生較大幅度的波動。 (3)建立了湖北農村居民人均消費和人均收入同名義利率之間關系的模型，消除了時間序列中的異方差現象。依據弗里德曼提出的持久收

4、入假說理論，從湖北農戶邊際消費傾向角度展開分析，結果表明，湖北農戶的消費水平對利率調整不敏感。 (4)依據湖北農戶動態(tài)反應的市場準入與償還機制，根據“理性的人”的假設條件，對農戶融資的動態(tài)抉擇行為進行了分析，發(fā)現農村信用社實施浮動利率能減少湖北基層農村信用社的尋租行為及優(yōu)化農村信貸環(huán)境，使各農村信用社貸款定價和利率管理趨向理性，盲目追求高利率的現象減少，有利于緩解農戶的貸款難問題。 (5)從成本-收益的角度對湖北農村信用