網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)監(jiān)管的必要性研究

1、<p>　　網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)監(jiān)管的必要性研究</p><p>　　[摘要]現(xiàn)實經(jīng)濟中的第三方支付機構(gòu)在現(xiàn)代金融服務(wù)中占據(jù)著不可或缺的地位，在互聯(lián)網(wǎng)上尤為突出。但在促進網(wǎng)絡(luò)商業(yè)持續(xù)繁榮的同時，傳統(tǒng)金融中存在的各種風險因素也逐漸在網(wǎng)絡(luò)金融中凸顯，而作為網(wǎng)絡(luò)金融基石的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付，自然而然地聚集了大量的風險。文章通過實證分析，對網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)進行監(jiān)管的必要性進行研究。 </p><

2、;p>　　[關(guān)鍵詞]第三方支付機構(gòu)；金融監(jiān)管；網(wǎng)絡(luò)金融 </p><p>　　[DOI]1013939/jcnkizgsc201537069 </p><p>　　1網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的脆弱（風險）性分析 </p><p>　　黃達教授給金融下的定義為：“金融可以理解為凡是既涉及貨幣又涉及信用的所有經(jīng)濟關(guān)系和交易行為的集合。”[ZW（]黃達《中華金融詞庫》.[ZW）

3、]這一定義從金融的本質(zhì)上對金融的內(nèi)容和外延做了最清楚的表述。從上述定義中不難看出，金融的脆弱性主要是由三個方面的脆弱性所決定的：貨幣的脆弱性、信用的脆弱性、交易支付的脆弱性。 </p><p>　　首先，就貨幣而言，其從誕生之初就具有無法克服的脆弱性；凱恩斯在其流動偏好理論中明確指出：由于受到貨幣預期收益的不確定、現(xiàn)貨交易的需求以及相信未來利率將會升高等因素的影響，人們會選擇貯藏一部分貨幣，這就導致了一部分貨幣退

4、出流通，貨幣短缺將導致通貨緊縮，從而導致經(jīng)濟的衰退或是危機。 </p><p>　　其次，金融系統(tǒng)從誕生之初便是建立在信用的基礎(chǔ)上的。這種對信用的高度依賴便成為了金融系統(tǒng)脆弱性的重要組成部分。而基于信用脆弱性的金融風險往往也具有不可控的特征。 </p><p>　　最后，市場行為的最后環(huán)節(jié)便是交易支付環(huán)節(jié)，交易支付環(huán)節(jié)作為現(xiàn)代金融最核心的環(huán)節(jié)（因為，只有一筆交易完成這個環(huán)節(jié)，貨幣才能在金融

5、系統(tǒng)中繼續(xù)流通），其累計風險的能力也遠高于其他方面。由于交易支付是一個過程，而過程則必然需要時間跨度，而金融市場瞬息萬變，即使是很小的時間跨度也可能發(fā)生多種不確定風險。 </p><p>　　上述分析完成了傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的脆弱性分析，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)具有傳統(tǒng)金融系統(tǒng)所具有的一切風險，而且其具有的許多獨有的特性也帶來了其獨有的風險。 </p><p>　　首先，技術(shù)是網(wǎng)絡(luò)金融的核心之一。隨著金融數(shù)

6、字化的不斷發(fā)展，廣大金融客戶的各種信息也被數(shù)字化。若這些數(shù)字化信息泄露或被利用，其對整個網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的打擊是致命的。 </p><p>　　其次，客戶量是網(wǎng)絡(luò)金融的另一核心。與傳統(tǒng)金融系統(tǒng)相比，網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)從一開始所做的業(yè)態(tài)都是在不斷地擴大用戶規(guī)模，這是網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構(gòu)的差異所在，也正是這種差異使得網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的風險擴散能力遠遠高于傳統(tǒng)金融系統(tǒng)。 </p><p>　　隨著現(xiàn)代互

7、聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的出現(xiàn)使各種交易的交易成本進一步降低。但同時也使傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的風險在網(wǎng)絡(luò)上擁有了更強的擴散能力。而相比于傳統(tǒng)的金融支付機構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)由于其自身的特性，在應(yīng)對風險的時候顯得更加的脆弱。 </p><p>　　2網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)的風險界定 </p><p>　　網(wǎng)絡(luò)金融的主要服務(wù)對象是電子商務(wù)。電子商務(wù)中的每一筆交易的背后都有支付問題的存在，網(wǎng)絡(luò)第三方的

8、支付機構(gòu)也就應(yīng)運而生。 </p><p>　　21網(wǎng)絡(luò)第三方支付的內(nèi)涵 </p><p>　　網(wǎng)絡(luò)第三方支付作為一個新生事物，目前為止還并未出現(xiàn)一個權(quán)威的統(tǒng)一的定義。人們一般從三個角度對第三方支付的內(nèi)涵進行理解： </p><p><b>　　211主體角度 </b></p><p>　　從主體角度出發(fā)，即第三方支付服務(wù)

9、提供商，是指基于互聯(lián)網(wǎng)，提供線上（互聯(lián)網(wǎng)）和線下（電話及手機）支付渠道，完成從網(wǎng)絡(luò)用戶到網(wǎng)絡(luò)商戶的貨幣支付、資金清算、查詢統(tǒng)計等功能的非銀行機構(gòu)。 </p><p><b>　　212內(nèi)容角度 </b></p><p>　　從內(nèi)容角度出發(fā)，即第三方支付服務(wù)，是指具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構(gòu)，為實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移和網(wǎng)上支付結(jié)算而提供的與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口和通道相連

10、接的服務(wù)。 </p><p><b>　　213客體角度 </b></p><p>　　從客體角度出發(fā)，即第三方支付平臺，是指平臺提供商通過通信、計算機和信息技術(shù)，在商家和銀行之間建立起連接，實現(xiàn)消費者到金融機構(gòu)、商家的資金轉(zhuǎn)移、結(jié)算安排等交易支持工具與功能載體。 </p><p>　　本文所指“第三方支付”，是指第三種。[ZW（]陳金磊《網(wǎng)絡(luò)

11、金融第三方支付機構(gòu)及其法律規(guī)范》. [ZW）]這種網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)具有以下幾個特點： </p><p>　　（1）獨立性。網(wǎng)絡(luò)第三方支付服務(wù)提供商既獨立于銀行，也獨立于各個交易方，這就使其在交易中能保持相對獨立的地位，也使其成為了不同于網(wǎng)絡(luò)銀行以及虛擬銀行的第三方社會服務(wù)機構(gòu)。 </p><p>　　（2）核心服務(wù)種類單一，但衍生服務(wù)種類日趨多樣化。網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)的核心服務(wù)就是資金結(jié)

12、算與貨幣支付；但隨著其用戶量的逐年積累，其衍生服務(wù)層出不窮，比如支付寶的理財產(chǎn)品余額寶。 </p><p>　　（3）連接方式復雜。采用的方式是通過一系列的應(yīng)用接口程序，集成銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口（一般是銀行支付網(wǎng)關(guān)[ZW（]銀行支付網(wǎng)關(guān)位于互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)的銀行專網(wǎng)之間，其主要作用是安全連接互聯(lián)網(wǎng)和銀行專網(wǎng)，將不安全的互聯(lián)網(wǎng)上的交易信息傳給安全的銀行專網(wǎng)，起到隔離和保護專網(wǎng)的作用。具體來說，就是一方面將互聯(lián)網(wǎng)傳來的數(shù)

13、據(jù)包解密，并按照銀行系統(tǒng)內(nèi)部的通信協(xié)議將數(shù)據(jù)重新打包；另一方面接收銀行系統(tǒng)內(nèi)部傳回來的響應(yīng)消息，將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為互聯(lián)網(wǎng)傳送的數(shù)據(jù)格式，并對其進行加密，即支付網(wǎng)關(guān)主要完成通信、協(xié)議轉(zhuǎn)換和數(shù)據(jù)加、解密功能，以保護銀行內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)。[ZW）]）或提供其他服務(wù)通道（如基于 GSM 的移動支付、虛擬貨幣發(fā)行），以此區(qū)別于其他電子支付方式，如電子匯款。 </p><p>　　22網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)的分類 </p>&l

14、t;p>　　根據(jù)網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)是否發(fā)行虛擬貨幣，將其分為中介型第三方支付機構(gòu)和儲值型第三方支付機構(gòu)。其中，中介型第三方支付是指資金平時存放于用戶的現(xiàn)實賬戶中，用戶只是在支付需要時才通過第三方支付平臺實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移，第三方支付商提供支付的中間插件，即使有部分在途資金，但第三方支付商不主動吸收社會資金。儲值型第三方支付機構(gòu)是指，第三方支付商發(fā)行虛擬貨幣主動吸收社會資金，用戶可以用現(xiàn)金或銀行存款購買虛擬貨幣（如充值卡上的數(shù)字序列）對其

15、在第三方支付平臺上設(shè)立的虛擬賬戶進行充值以備結(jié)算或直接使用。 　　23網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)的衍生產(chǎn)品 </p><p>　　從網(wǎng)絡(luò)第三方支付到現(xiàn)在為止的發(fā)展歷程來看，其在網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)生的衍生品主要有以下兩種： </p><p>　?。?）電子商務(wù)平臺。電子商務(wù)平臺是一個為企業(yè)和個人提供網(wǎng)上交易洽談的平臺。企業(yè)電子商務(wù)平臺是建立在互聯(lián)網(wǎng)上進行商業(yè)活動的虛擬網(wǎng)絡(luò)空間和保證商務(wù)順利運行的環(huán)境；是協(xié)

16、調(diào)、整合信息流、物質(zhì)流、資金流有序關(guān)聯(lián)，高效流動的重要場所。電子商務(wù)平臺是第三方支付為了增加其資金流的周轉(zhuǎn)速度和增加其在途資金量所衍生出來的一種網(wǎng)絡(luò)商業(yè)系統(tǒng)[ZW（]毛曉宇《大型第三方電子商務(wù)平臺的研究與實現(xiàn)》.2013[ZW）]。 </p><p>　?。?）網(wǎng)絡(luò)金融理財產(chǎn)品。網(wǎng)絡(luò)金融理財產(chǎn)品是由第三方支付機構(gòu)創(chuàng)新出的另一種金融衍生業(yè)務(wù)，也就是我們俗稱的“寶寶”類網(wǎng)絡(luò)金融理財產(chǎn)品。 </p>&l

17、t;p>　　3對網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)所面臨的金融與非金融風險的系統(tǒng)性概括 </p><p>　　金融性風險主要包括信用風險、擠兌風險、制造通貨緊縮風險以及在途資金使用風險四種。非金融性風險主要包括技術(shù)風險和國民市場意識不足風險兩種。 </p><p><b>　　31金融性風險 </b></p><p>　?。?）信用風險。網(wǎng)絡(luò)第三方支付系

18、統(tǒng)只有基于用戶對第三方支付機構(gòu)的信任才能存在。建立在其基礎(chǔ)上的整個的金融體系都具有極強的不穩(wěn)定性，這是網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)風險的根本來源。 </p><p>　?。?）制造通貨緊縮的風險。對于用戶來說，將現(xiàn)實的人民幣兌換成虛擬貨幣，然后等待使用或是交易，這種行為會使一部分貨幣退出現(xiàn)實的商品流通領(lǐng)域，從而一定程度上造成通貨緊縮，經(jīng)過貨幣的乘數(shù)效應(yīng)的放大，極易釀成金融風險。 </p><p>　

19、　（3）在途資金的使用風險。所有的網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)都存在在途資金的使用問題。但用戶不僅對在途資金利息的使用沒有支配權(quán)，而且對本金的使用也沒有知情權(quán)。這就使在途資金的使用存在極大的風險。 </p><p>　?。?）擠兌風險。由于“寶寶”類產(chǎn)品大多數(shù)僅依托一只貨幣基金，其暗藏金融風險極高。此類產(chǎn)品風險在管控措施不完善的狀況下極易導致基金的破產(chǎn)，從而使客戶遭受更大的損失。 </p><p>

20、<b>　　32非金融性風險 </b></p><p>　?。?）技術(shù)風險。第三方支付機構(gòu)采用復雜的連接方式。這種連接方式在理論上并不是無懈可擊的，相反，很容易受到黑客等不法分子的攻擊，從而導致銀行和網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)的流失風險。 </p><p>　?。?）國民市場意識不足風險。網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)由于涉及的用戶量巨大，一旦因為經(jīng)營不善導致虧損或是破產(chǎn)，用戶

21、的利益難免受到損失，在我國現(xiàn)存的“出了事，找政府”的理念支配下，這種本來很正常的市場選擇過程，很可能演變成巨大的社會政治危機。 </p><p><b>　　4結(jié)論 </b></p><p>　　筆者想提醒消費者和政府機構(gòu)，在充分享受網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)所帶來的各種好處的同時，也必須時刻對其所存在的各種潛在風險進行關(guān)注和預防。筆者認為對網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)進行適當監(jiān)管既有

22、其理論必要性也有其現(xiàn)實必要性，只有對其進行有效、有序、適當?shù)谋O(jiān)管，才能維護消費者的利益，降低網(wǎng)絡(luò)金融風險所帶來的損害，同時也有利于網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)本身的發(fā)展壯大。政府應(yīng)該作為秩序的制定者和監(jiān)管者，盡快對網(wǎng)絡(luò)第三方支付機構(gòu)進行規(guī)范化監(jiān)管，使行業(yè)進入有序競爭的良性循環(huán)。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1]齊華寧，趙文利網(wǎng)絡(luò)金融

23、的系統(tǒng)性分析[J].商業(yè)研究，2004（20）：164-166 </p><p>　　[2]向新民對金融脆弱性的再認識[J].浙江學刊，2005（1）：191-196 </p><p>　　[3]陳金磊網(wǎng)絡(luò)金融中第三方支付及其法律規(guī)范[D].長沙：湖南大學，2007 </p><p>　　[4]毛曉宇大型第三方電子商務(wù)平臺的研究與實現(xiàn)[D].杭州：浙江工業(yè)大學，20