第三方物流企業(yè)基于金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督的策略演化博弈

1、<p>　　第三方物流企業(yè)基于金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督的策略演化博弈</p><p>　　摘要：在物流金融的研究中，物流金融業(yè)務(wù)的參與方取得利潤(rùn)增長(zhǎng)的同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)是不可忽視的問(wèn)題。針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)利用演化博弈理論研究了具有有限理性的第三方物流企業(yè)在面對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督時(shí)的博弈情況，并在最后給出了相關(guān)的建議。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：物流金融；第三方物流企業(yè)；金融機(jī)構(gòu)；監(jiān)督；演化博弈 </

2、p><p>　　中圖分類(lèi)號(hào)：F25 </p><p><b>　　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A </b></p><p>　　文章編號(hào)：16723198（2014）02006702 </p><p><b>　　1引言 </b></p><p>　　物流金融近年來(lái)在國(guó)內(nèi)迅速發(fā)展，成為物流企業(yè)與

3、金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)共同關(guān)注的焦點(diǎn)領(lǐng)域。物流金融作為一個(gè)包含物流、信息流、資金流的一個(gè)供應(yīng)鏈的服務(wù)整體，在本質(zhì)上是指第三方物流企業(yè)（Third-party logistics enterprises，簡(jiǎn)稱(chēng)3PL）與金融機(jī)構(gòu)合作為供應(yīng)鏈中資金不足的企業(yè)提供物流與金融的集成式服務(wù)，有效地解決了供應(yīng)鏈中資金需求企業(yè)的融資困難問(wèn)題，此外也為3PL和融資機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了新的利潤(rùn)來(lái)源。 </p><p>　　在物流金融業(yè)務(wù)中，3PL

4、同時(shí)作為金融機(jī)構(gòu)的代理人和融資企業(yè)的委托人，兼具中間人和合伙人的角色，能一定程度上減少傳統(tǒng)貸款模式下金融機(jī)構(gòu)與融資企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。但是，物流金融作為一項(xiàng)新型的金融業(yè)務(wù)，由于多種委托代理關(guān)系并存使得信用風(fēng)險(xiǎn)依然不容忽視。本文主要討論金融機(jī)構(gòu)與3PL之間可能發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。目前在我國(guó)的物流市場(chǎng)中，物流企業(yè)眾多且信譽(yù)狀況參差不齊，而金融機(jī)構(gòu)由于交易成本過(guò)高的問(wèn)題，無(wú)法對(duì)每筆貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行詳細(xì)的審核，并且在質(zhì)押物的儲(chǔ)存、監(jiān)管和價(jià)值評(píng)

5、估過(guò)程中，由于金融機(jī)構(gòu)較少參與，此時(shí)作為中間人的3PL可能做出違背信用的事情；其次整個(gè)物流金融業(yè)務(wù)中，3PL作為中間人獲得較少收益而大多數(shù)收益由提供貸款的金融機(jī)構(gòu)所得，3PL為追求利益最大化可能為拉攏客戶(hù)而向金融機(jī)構(gòu)提供虛假數(shù)據(jù)，也即利益分配不公平引起3PL與融資企業(yè)串謀的情況；也可能在整個(gè)行業(yè)中金融機(jī)構(gòu)對(duì)違約3PL的懲罰力度不夠，導(dǎo)致收益與損失不對(duì)等，引發(fā)3PL冒險(xiǎn)行為導(dǎo)致違約；最后金融機(jī)構(gòu)對(duì)守約方3PL的激勵(lì)不夠，使得守約方?jīng)]有動(dòng)力

6、繼續(xù)守約，在合適的條件下也可能違約。這些欺騙、串謀、違約等情況都會(huì)導(dǎo)致融資機(jī)構(gòu)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)或損</p><p>　　以往的文獻(xiàn)中采用靜態(tài)、動(dòng)態(tài)、重復(fù)博弈等分析物流金融中的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，除了少數(shù)地方考慮了博弈參與方的理性局限和犯錯(cuò)誤可能性以外，基本都是以博弈方具有完全理性為基礎(chǔ)展開(kāi)研究的。但現(xiàn)實(shí)中決策行為者保持完全理性是很難達(dá)到的高要求，尤其在社會(huì)環(huán)境和決策問(wèn)題復(fù)雜時(shí)，理性局限是非常明顯的。而演化博弈論提供了一種

7、研究3PL與金融機(jī)構(gòu)之間博弈的新視角，摒棄參與方完全理性的假設(shè)而將其作為有限理性對(duì)象研究，像生物的進(jìn)化一樣，任何非最優(yōu)的策略都會(huì)逐漸被更合適的策略取代，通過(guò)演化博弈理論分析出依靠長(zhǎng)期表現(xiàn)和生存準(zhǔn)則達(dá)到的博弈結(jié)果。 </p><p>　　2第三方物流企業(yè)基于金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督的策略演化博弈 </p><p><b>　　2.1基本概念 </b></p><

8、p>　　從福利經(jīng)濟(jì)學(xué)第一定理可以得知，一般均衡必然是帕累托最優(yōu)的，但是演化博弈論中的演化均衡并沒(méi)有類(lèi)似的定理，它將理性經(jīng)濟(jì)學(xué)與演化生物學(xué)的思想有機(jī)融合，認(rèn)為人是有限理性個(gè)體會(huì)通過(guò)試錯(cuò)方式達(dá)到均衡。因此，演化博弈最終選擇的均衡是達(dá)到均衡過(guò)程的函數(shù)。 </p><p>　　類(lèi)似生物經(jīng)歷長(zhǎng)期演化過(guò)程，綜上所述，在不受金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督時(shí)，當(dāng)3PL最終選擇“欺騙”所得收益小于它選擇“揭示”時(shí)，那么無(wú)論金融機(jī)構(gòu)是否監(jiān)督，在

9、設(shè)定有限理性博弈的假設(shè)下，3PL均會(huì)選擇“揭示”策略；反之，3PL的策略選擇便會(huì)依賴(lài)于金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的懲罰力度大小，力度越大，3PL便不會(huì)輕易選擇“欺騙”策略，力度小，便不能保證3PL的誠(chéng)信。 </p><p><b>　　3研究結(jié)論與建議 </b></p><p>　　在物流金融業(yè)務(wù)中，應(yīng)該努力降低3PL維持自身聲譽(yù)所付出的成本，減小其向金融機(jī)構(gòu)如實(shí)揭露融資企業(yè)價(jià)值所

10、付出的成本，鼓勵(lì)其誠(chéng)信為本，健康運(yùn)營(yíng)的各項(xiàng)制度并使得聲譽(yù)機(jī)制發(fā)揮激勵(lì)和約束的雙重作用?；谥袊?guó)物流企業(yè)現(xiàn)狀，國(guó)家應(yīng)該積極制定相應(yīng)的政策來(lái)加大對(duì)其扶持力度，為融資企業(yè)提供方便高效的融資渠道。同時(shí)，應(yīng)市場(chǎng)需求國(guó)家應(yīng)制定合理的3PL綜合評(píng)估體系來(lái)激勵(lì)3PL建立聲譽(yù)，規(guī)范市場(chǎng)，降低串謀欺騙金融機(jī)構(gòu)的可能性，從而保證市場(chǎng)健康有序發(fā)展防范逆向選擇問(wèn)題。最后，在整個(gè)物流金融中盡管參與者可以通過(guò)交易前契約確定各方利益分配模式，以此去解決一部分風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

11、但由于各方均為從自我角度使得相應(yīng)的商業(yè)決策獲得自身利益最大化，所以在物流金融業(yè)務(wù)中逐步建立起嚴(yán)格違約懲罰機(jī)制是市場(chǎng)公平健康發(fā)展所必須的，相關(guān)部門(mén)需要對(duì)違約方施以高額懲罰，而且罰金的數(shù)額要足以抵消其違約收益，建立健全監(jiān)管、法制體系以最大限度地降低參與各方違約現(xiàn)象。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn) </b></p><p>　　[1]謝識(shí)予.經(jīng)濟(jì)博弈論（第三版）[

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