畢業(yè)論文situation of small business folk lending

1、<p>　　Situation of Small Business Folk Lending</p><p><b>　　ABSTRACT</b></p><p>　　Small business plays an important part in the development of Tangshan both on economic and indus

2、trial transformation. However, the financial capacity of Tangshan can’t fit the need of the development of small business, which cause the difficulty to lend from formal financial institution. Folk lending, as an impor

3、tant supplement to the formal financial, is an important lending channel. This article will analyze the situation of small business folk lending and give advice.</p><p>　　Keywords: Tangshan small business

4、 folk lending</p><p>　　唐山市中小企業(yè)民間借貸現(xiàn)狀研究</p><p><b>　　摘要</b></p><p>　　中小企業(yè)在唐山市的經(jīng)濟發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級上都有重要作用，但由于唐山市地方金融發(fā)展與經(jīng)濟要求不相適應(yīng)，中小企業(yè)融資渠道有限，從正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款較為困哪，民間借貸作為正規(guī)金融的重要補充，是唐山市中小企業(yè)融資的

5、重要渠道之一，中小企業(yè)民間借貸問題對于當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展具有一定意義。本文通過民間借貸案例，分析唐山市民間借貸現(xiàn)狀和存在的問題，并提出相關(guān)建議。</p><p>　　關(guān)鍵詞：唐山 中小企業(yè) 民間借貸 </p><p><b>　　目錄</b></p><p><b>　　摘要Ⅰ</b></p><p>

6、　　ABSTRACTII</p><p><b>　　一、文獻綜述2</b></p><p>　　二、民間借貸概述3</p><p>　　三、唐山市中小企業(yè)發(fā)展狀況3</p><p><b>　　（一）中小企業(yè)界定</b></p><p>　?。ǘ┨粕绞兄行∑髽I(yè)發(fā)展

7、與融資狀況</p><p>　　四、 唐山市中小企業(yè)民間借貸實證分析5</p><p><b>　　五、總結(jié)與建議7</b></p><p><b>　　參考文獻9</b></p><p>　　附錄 外文譯文兩篇10</p><p><b>　　致謝19&

8、lt;/b></p><p><b>　　一、文獻綜述</b></p><p>　　民間金融，又稱非正規(guī)金融，國內(nèi)外學(xué)者對其廣泛達成一致的定義是民間自發(fā)形成的金融交易和信用部門,游離于國家信用控制和監(jiān)管當局的監(jiān)管之外。</p><p>　　對于民間金融的出現(xiàn)和發(fā)展，羅杰在《非正式社會結(jié)構(gòu)下民間信用演進與生命周期》（2005）中則從中國農(nóng)村

9、信任差序格局和社會嵌人性與基于特殊信任主義的關(guān)聯(lián)博弈角度分析了民間借貸的保證機制和效率性。彭文平在2008年的 《非正規(guī)金融的成長:社會轉(zhuǎn)型角度的分析》中，認為傳統(tǒng)鄉(xiāng)土社會中人們相互熟悉，不存在信息不對稱問題，能夠克服道德風(fēng)險和逆向選擇問題，在信息、抵押、交易成本等方面具有正規(guī)金融所不能比擬的優(yōu)勢，且由于重復(fù)博弈，違約率較低。Catherine GUIrkingger在understanding the Coexistence of

10、Formal and Informal Credit Markets in Piura, Peru中通過計量模型得出得出非正規(guī)金融具有的臨近效應(yīng)和范圍經(jīng)濟可以替代信息集成篩查和對合同風(fēng)險的監(jiān)管，使其可以為各種類型的顧客提供服務(wù)。</p><p>　　對于民間金融的發(fā)展方向和正規(guī)化，楊福明在《金融生態(tài)環(huán)境視角的非正規(guī)金融生態(tài)狀況研究》中分析金融生態(tài)環(huán)境約束下的非正規(guī)金融生態(tài)狀況，指出中小企業(yè)和個人是非正規(guī)金融存在的

11、經(jīng)濟基礎(chǔ)，并以廣東，浙江，河北，江西，寧夏等發(fā)達和欠發(fā)達省份為例做了實證分析。姚耀軍《非正規(guī)金融市場;反應(yīng)性還是自主性?——基于溫州民間利率的經(jīng)驗研究》（2009）則從金融市場反應(yīng)性和自主性出發(fā)，通過對相關(guān)變量進行Granger因果關(guān)系檢驗及其脈沖響應(yīng)分析，證明非正規(guī)金融的自主性，認為應(yīng)該推動非正規(guī)金融進入信貸市場，以充分利用其溢出效應(yīng)來彌補正規(guī)金融供給不足所造成的缺口。高晉康的《民間金融法制化的界限與路徑選擇》中強調(diào)應(yīng)明確納入法治規(guī)范

12、的民間金融標準，對于未達標的民間金融則根據(jù)其性質(zhì)決定救濟方式，至于采用何種立法形式,需要精心調(diào)查在本國占主導(dǎo)形式的民間金融組織和正確評估其影響力后才能確定。</p><p>　　對于民間借貸利率的問題，殷俊華《金融缺口、非正規(guī)金融與農(nóng)村金融制度改革—沈陽農(nóng)村民間借貸研究》（2006）發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶顯著地偏好年利率低、擔(dān)保抵押少、決策時間短、滿足程度高和期限靈活的貸款，而對出借者是否具有農(nóng)業(yè)知識抱無所謂態(tài)度，但與貸款可得

13、性相比，利率并不十分重要。DEBDULAL MALLICK*在Microfinance and Moneylender Interest Rate: Evidence from Bangladesh（2011）中研究孟加拉地區(qū)MFI對貸款利率的影響，發(fā)現(xiàn)隨著MFI覆蓋率的增大貸款利率會提高，而投資于生產(chǎn)性貸款的增多會降低利率。陳經(jīng)緯在《小企業(yè)民間借貸行為與制度安排關(guān)》中從需求方和供給方入手，以“事后缺口”額，項目預(yù)期利潤額和借入彌補缺口

14、民間借貸資金的利率為變量來建立資金需求曲線和供給曲線，以兩者交點決定借貸利率</p><p>　　總結(jié)以上文獻可以大致得出研究者的共識都認為非正規(guī)金融有其比較優(yōu)勢和無法替代的地位，民間借貸利率的決定則需結(jié)合當?shù)鼐唧w情況分析，政府應(yīng)鼓勵其發(fā)展，也要對其加強監(jiān)管，明確立法，引導(dǎo)其健康發(fā)展</p><p><b>　　二、民間借貸概述</b></p><

15、p>　　民間借貸，又稱非正規(guī)金融，是民間自發(fā)形成的金融交易和信用部門，游離于國家信用控制和監(jiān)管當局的監(jiān)管之外。在中國，民間借貸的機構(gòu)最早可追溯到唐朝的“合會”，至明朝發(fā)展為“錢莊”，清朝則稱“票號”。在新中國成立后至改革開放前一段時間內(nèi)由于計劃經(jīng)濟的實行退出市場。1978年后，隨著經(jīng)濟制度的轉(zhuǎn)變，民營企業(yè)的發(fā)展，民間資本的積累，民間借貸開始快速發(fā)展。20世紀90年代，國家曾對民間借貸進行整頓和打壓，民間借貸轉(zhuǎn)入地下，但由于社會需要

16、的存在繼續(xù)發(fā)展，反而導(dǎo)致民間借貸出現(xiàn)難以監(jiān)管，行為短期化，利率過高等問題，國家開始考慮將民間借貸正規(guī)化，納入監(jiān)管。2005年，央行選擇山西平遙等5地開展民間小額信貸試點。2006年銀監(jiān)會宣布放寬金融機構(gòu)準入標準，在農(nóng)村金融市場中導(dǎo)入民間資本。2008年，兩者聯(lián)合發(fā)布小額貸款公司試點指導(dǎo)意見,允許自然人、企業(yè)法人和其他社會組織投資設(shè)立小額貸款公司。民間借貸開始步入正軌，并迅速發(fā)展。根據(jù)人民銀行的調(diào)查統(tǒng)計，2012年前三季度社會融資規(guī)模為1

17、1.73萬億元，比上年同期增長1.92萬億元，而銀行貸款占比降低，銀行體系外資金融資，尤其是民間借貸比例上升，保守估計規(guī)模超過3.8萬</p><p>　　在2005-2008年階段，根據(jù)研究，民間借貸主要還是在熟人之間，或者有業(yè)務(wù)往來關(guān)系的中小企業(yè)之間，多以社會關(guān)系為紐帶，有利于客服信息不對稱和道德風(fēng)險問題，節(jié)約借貸成本，并且由于重復(fù)博弈，其違約率較低。民間融資為民間資金提供了流出渠道，具有利率定價靈活，手續(xù)簡

18、便，效率高等特點，尤其是在農(nóng)村和中小企業(yè)借貸中，是對于正規(guī)金融的有效補充，且根據(jù)對江蘇，溫州、杭州、寧夏等地的實證分析，認為民間借貸雖然存在欺詐，高利貸等問題，但整體違約率低，利息水平也較為正常。但2008年后，央行上調(diào)存款準備金，縮減貸款額度，而銀行加強了對放貸的審核限制，從正規(guī)金融機構(gòu)獲取貸款難度進一步加大，許多中小企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸市場，民間借貸在發(fā)展繁榮的同時利率一路走高，部分有抵押擔(dān)保的月利率可達3%，無擔(dān)保月利率可達7%-10

19、%，有相當部分貸款的年利率在20%以上。貸款公司，地下錢莊等組織更多地參與融資，民間借貸糾紛也隨之增多，風(fēng)險提高，民間借貸市場混亂，缺乏法律規(guī)制的問題更加突出，民間借貸急需進一步監(jiān)管規(guī)制。</p><p>　　三、唐山市中小企業(yè)發(fā)展狀況</p><p><b>　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)界定</b></p><p>　　中小型企業(yè)是民間借貸的主要主體，

20、對于中小企業(yè)的界定，采取2003年出臺的《中小企標準暫行規(guī)定》，如表一</p><p>　　表1 我國中小企業(yè)劃分標準</p><p>　?。ǘ┨粕绞兄行∑髽I(yè)發(fā)展與融資狀況</p><p>　　根據(jù)2013年唐山國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，2013年唐山市民營經(jīng)濟增加值為4110.01億元，比上年增長8.8%，占全市生產(chǎn)總值的67.1%，而在民營企業(yè)中，中小企業(yè)占

21、絕大部分。據(jù)統(tǒng)計，截至2013年，唐山市共有中小企業(yè)22852戶，占總數(shù)的95%，從業(yè)人員數(shù)達到75萬人，占唐山市企業(yè)就業(yè)人數(shù)的80%，2014年新增中小企業(yè)7804家，涉及各個行業(yè)。在目前宏觀經(jīng)濟下行及唐山市面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的情況下，中小企業(yè)成本低，彈性較大，靈活度高，有利于滿足市場需求，對于唐山市經(jīng)濟發(fā)展有著一定的穩(wěn)定和帶動作用，同時也對于唐山市調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有重要的意義。</p><p>　　需要注意的是，唐山

22、市作為資源型城市，是重要的鋼材、能源、建材和化工生產(chǎn)基地，相應(yīng)的，大部分中小企業(yè)也集中于能源和制造業(yè)，資金需求較大，且大部分中小企業(yè)技術(shù)和設(shè)備落后，限制了其發(fā)展?jié)摿?，想要對其進行升級改造需要進一步資金支持。對于新興的科技型企業(yè)，也同樣面臨著資金問題。</p><p>　　相對應(yīng)的，唐山市的金融市場發(fā)展卻遠遠不能滿足中小企業(yè)的資金需求，2013年唐山市生產(chǎn)總值6121.21億元，占全省經(jīng)濟總量的23.6%，而各項貸

23、款余額4017.64億元，僅占全省貸款余額的16.8%，主要原因在于唐山市多為二級分行，貸款審批權(quán)限受限，雖然存款余額不低，但提供外地融資數(shù)量較大。而屬于唐山市的地方銀行只有唐山商業(yè)銀行、唐山農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社，其中農(nóng)商行為2013年新掛牌成立，整體地方金融勢力較弱，制約著地方經(jīng)濟發(fā)展。且銀行創(chuàng)新性差，多集中于爭取大企業(yè)大項目，缺乏針對小企業(yè)融資的金融產(chǎn)品，在銀根緊縮的狀態(tài)下更傾向于將小企業(yè)拒之門外。</p>&

24、lt;p>　　另一方面，唐山市中小企業(yè)自身存在內(nèi)部結(jié)構(gòu)治理混亂問題，部分企業(yè)家族企業(yè)性質(zhì)明顯，管理層缺乏現(xiàn)代的管理知識，財務(wù)透明度低，抵押擔(dān)保能力不足，銀行獲取其企業(yè)信息的難度大，增加了貸款成本，加上銀行本身制度傾向于服務(wù)國有制大企業(yè)，對于小企業(yè)多樣化的貸款要求難以滿足，手續(xù)也較為繁瑣，加上唐山市的信用擔(dān)保公司最大規(guī)模資本金只有6650萬元，戶均2000萬元左右，也沒有與各大商行簽訂合作協(xié)議，也加重了中小企業(yè)的貸款難度。而由于小企

25、業(yè)能力和資本的限制，發(fā)行股票，債券，風(fēng)險投資等方式對于大部分企業(yè)在操作和可行性上都有一定難度，其資金來源主要還是所有者投入，內(nèi)部集資和貸款。在2012年的調(diào)查中，反應(yīng)資金緊張的中小企業(yè)占到40%，而資金需求滿足率僅有20%。在銀行貸款供求不平衡的情況下，民間借貸作為正規(guī)金融的補充，成了中小企業(yè)貸款的重要途徑。</p><p>　　一般來說，中小企業(yè)非正規(guī)融資渠道主要有</p><p>　　

26、1向民間商業(yè)性借貸組織籌集資金。民間商業(yè)性借貸組織通過將自有資金和吸收來的存款發(fā)放給資金需求方并從中獲利，其本質(zhì)是經(jīng)營了銀行的存貸款業(yè)務(wù)</p><p>　　2在融資平臺上自行融資，借貸組織在資金供給方和資金需求方之間充當橋梁，并幫助他們建立合同關(guān)系，從中收取一定的傭金</p><p>　　3繞開正規(guī)金融機構(gòu)和民間商業(yè)性借貸組織直接從民間個人或企業(yè)借入資金</p><p

27、>　　4向轉(zhuǎn)貸方融資，向利用項目優(yōu)勢套取銀行資金并在民間借貸市場放貸，以賺取利差作為盈利模式的一些大型企業(yè)進行融資</p><p>　　然而，民間借貸市場在有利于中小企業(yè)發(fā)展的同時，也會帶來一系列問題。</p><p>　　一 民間借貸往往利率較高，比銀行同期利率高3-4倍，加重企業(yè)負擔(dān)，加大財務(wù)風(fēng)險，容易形成“借債還債”的惡性循環(huán)，限制企業(yè)發(fā)展。另外民間借貸往往僅靠人情保證，缺乏抵

28、押產(chǎn)品，容易出現(xiàn)非法集資現(xiàn)象。而一旦經(jīng)濟形勢下降，違約率大幅上升，往往出現(xiàn)多多米諾骨牌效應(yīng)，導(dǎo)致資金鏈斷裂。</p><p>　　二是在民間借貸利率過高情況下，容易引導(dǎo)民間資本流向非實體經(jīng)濟，影響金融環(huán)境。且民間借貸缺乏監(jiān)管和引導(dǎo)，數(shù)據(jù)難以獲得，影響國家宏觀調(diào)控政策的效果和相關(guān)政策的實施。</p><p>　　三是民間借貸合約往往較為簡單，缺乏規(guī)范。而相關(guān)立法缺失，相關(guān)案例適用法律只有《民

29、法》《合同法》小部分內(nèi)容，難以滿足實際情況，易產(chǎn)生糾紛，給企業(yè)帶來不利影響。</p><p>　　四、 唐山市中小企業(yè)民間借貸實證分析</p><p>　　具體針對唐山市的民間借貸情況，本文通過北大法寶的民間借貸案例對于唐山市中小企業(yè)民間借貸現(xiàn)狀做出分析。在北大法寶中，唐山市民間借貸案例共2587個，在河北省各市中位于第一位，第二位的承德是1188個，不到唐山市的一半，可見唐山市民間借貸存

30、在情況總體還是較為廣泛的。其中中小企業(yè)民間借貸糾紛案例越有150個左右，案例發(fā)生地區(qū)有豐潤、豐南、路北、路南、曹妃甸等各區(qū)和遷安、灤南、玉田等各縣，涉及第一、二、三產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，其中大部分為企業(yè)與個人之間的借貸糾紛，金額從5萬元至上千萬元不等。糾紛原因主要是拖欠款項及還款利率問題。審判過程中應(yīng)用的主要法律條文主要出自《中華人民合同法》及《中華人民擔(dān)保法》。下面隨機抽取40個案例進行具體分析。</p><p>　　樣

31、本中借貸時間從2005年到2014，主要集中于2011、2012、2013三年。其中從事第一產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)有3家 、第三產(chǎn)業(yè)5家，其余都為從事第二產(chǎn)業(yè)，而第二產(chǎn)業(yè)主要集中在機械制造業(yè)，鋼鐵行業(yè)和建筑業(yè)，可見唐山市從事能源和重工業(yè)相關(guān)的小企業(yè)確實為民間借貸需求的主體，民間借貸資金流入實體行業(yè)較多。而在樣本中，多為個人與企業(yè)之間的借貸糾紛，只有2例是企業(yè)之間，而沒有企業(yè)與小額貸款公司之間，說明唐山市中小企業(yè)借款途徑很大程度上還是集中在公司和

32、個人通過關(guān)系人介紹或者親屬關(guān)系建立聯(lián)系。而缺乏一個更為方便和規(guī)范渠道。在出借人與貸款公司的關(guān)系中，有7例中原告與企業(yè)經(jīng)營人是親屬，朋友關(guān)系或者為企業(yè)工作人員，有5例是多次借款，說明即使是親屬關(guān)系和多次合作關(guān)系也存在一定的違約問題。</p><p>　　圖1 中小企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)分布</p><p>　　在借款金額方面，從2萬到2000萬元不等， 10-100萬元有19例，占47.5%平均金額為

33、52.5萬元，100到1000萬元間有12例，1000萬元以上有3例，其余4例在10萬元以下，整體金額偏高，還是存在一定的風(fēng)險性。雖然全部案例中都有借據(jù)，但存在這借據(jù)條款不全面，借款期限不明確定問題，其中有14個案例都未明確規(guī)定借款期限，另外有兩個案例借據(jù)說明是隨時支付，容易產(chǎn)生糾紛，導(dǎo)致拖欠等問題。</p><p>　　表2 中小企業(yè)借貸本金分布</p><p>　　合同約定利率以年利率

34、記，平均為19.96%，為銀行貸款利率3.4倍左右，在民間借貸利率水平中尚處于較正常的范圍內(nèi)。但其中有6例超過了同期銀行貸款利率的4倍（根據(jù)合同法規(guī)定，民間借貸利率不得超過同期銀行貸款利率4倍）。另外未明確規(guī)定利率的有11例，其中7例原告未要求利率，主要是親戚朋友之間借貸，或者兩者間存在業(yè)務(wù)關(guān)系。另外4例中有2例本金在10萬元以下，以同期銀行貸款利率為基準，其余兩例金額分別為46.4萬元和500萬元，判決利率為同期銀行貸款利率4倍?？傮w

35、來說，無息貸款占有一定比例，有息貸款整體利率偏高，同時親戚朋友間借貸也有2例是較高利率借貸。</p><p>　　在借款期限上，將未明確規(guī)定還款期限的利率時間記為13月，隨時歸還的記為0，得到平均期限為8.57個月，其中半年內(nèi)貸款有13例，半年到一年內(nèi)的有11例，兩者相差不多。而在為明確規(guī)定利率案例中，拖欠時間平均約為兩年左右，在半年內(nèi)借款中，在1個月內(nèi)借款的有5例，主要是資金周轉(zhuǎn)急用或者交稅、墊付等情況，短期貸

36、款利率兩極化，一部分由于急用利率反而較高，另一部分則不要求利率或未明確規(guī)定。相比較來說，長期利率多用于生產(chǎn)投資，有4例為經(jīng)人介紹，有集資性質(zhì)，利率較為穩(wěn)定和平均，多為20%左右。 </p><p>　　關(guān)于貸款糾紛的原因，有10例被告聲稱因經(jīng)營不善或資金周轉(zhuǎn)困難而無力償還，4例中被告認為利率過高，不合理，其余大部分是償還部分金額后拖欠還款，除有一個案件原告涉嫌偽造借據(jù)外，其余借貸事實基本較為清楚，85%的案例判決

37、都支持原告要求的本金和利息。依據(jù)的法律主要有《中華人民合同法》第八十四條、一百零七條、一百零八條、一百九十六條、第二百零五條、第二百零六條、第二百零七條、第二百一十條、第二百一十一條第二款等，總體法律適用情況較為清楚。</p><p>　　在所有案例中，共有9例約定了違約金，占22.5%，其中有5例沒有要求利率且約定期限較長，為1年左右，違約金有借款30%，日千分之五、月息1%、月息2%四種情況，其中前兩種違約金

38、過高，一般判決違約金會為同期貸款利率4倍左右。可見民間借貸條款在預(yù)防貸款損失方面有缺漏和不規(guī)范之處。而有擔(dān)保的案例共5例，主要是以公司所有人財產(chǎn)擔(dān)?；蚱渌净騻€人擔(dān)保，沒有擔(dān)保公司介入，擔(dān)保條款不明確，效力也不明顯。另外案件訴訟費在案例本金的1%到5%之間，本金較小的案例相對訴訟費偏高，訴訟費用對于當事人選擇法律途徑追回貸款的積極性可能也有一定的影響。</p><p><b>　　五、總結(jié)與建議<

39、;/b></p><p>　　針對以上民間借貸現(xiàn)狀特點，主要對唐山市的民間借貸發(fā)展提出以下建議</p><p>　　一、培育民間借貸機構(gòu)，拓寬貸款途徑。目前唐山市中小企業(yè)還是從個人或相關(guān)企業(yè)出借款較多，現(xiàn)有小額貸款公司等民間借貸機構(gòu)資本金低，可提供款項額度較小，在中小企業(yè)借貸中發(fā)揮作用較小，很多借貸案例是由個人介紹，民間資本與中小企業(yè)間缺乏有組織，有效率，成本較低的中介機構(gòu)。政府應(yīng)鼓

40、勵相關(guān)機構(gòu)發(fā)展，積極搭建企業(yè)融資平臺，可適當放寬對于小型金融機構(gòu)的準入要求等，為小微企業(yè)提供差異化，專門化投資平臺。</p><p>　　二、在以上案例中，有相當一部分案例貸款人不清楚中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，以至于出現(xiàn)一直被拖延支付貸款的現(xiàn)象。政府應(yīng)該強化對于中小企業(yè)的信息服務(wù)及信息披露，建立針對小企業(yè)的信用評級體系，創(chuàng)立信息平臺，發(fā)布中小企業(yè)信用狀況，進行信用整集和通報。</p><p>　

41、　三、發(fā)展擔(dān)保公司，創(chuàng)新?lián)７?wù)和抵押質(zhì)押方式，推動企業(yè)動產(chǎn)應(yīng)收賬款、知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品訂單、庫存?zhèn)}單等抵質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈融商圈融資和企業(yè)群融資。針對唐山市中小企業(yè)多依附于大企業(yè)發(fā)展制造加工業(yè)的特點，可以鼓勵大企業(yè)建立貸款機構(gòu)向下游企業(yè)提供融資服務(wù)，尤其針對其短期亟需的資金，避免中小企業(yè)以過高利率借款。還可創(chuàng)立支持中小企業(yè)發(fā)展的基金，創(chuàng)業(yè)基地等，鼓勵小微企業(yè)間相互擔(dān)保。 </p><p>　　四、建立利率監(jiān)控

42、監(jiān)督體系，加大對中小企業(yè)利率數(shù)據(jù)的覆蓋面積。民間借貸數(shù)據(jù)收集一項較為困哪，而唐山市對于民間借貸方面監(jiān)控也不到位，缺乏較為具體和精確的數(shù)據(jù)。建議建立利率監(jiān)控體系，對于中小企業(yè)民間借貸數(shù)額、利率、違約率等情況進行記錄和檢查，并按時在網(wǎng)上發(fā)布，方便在利率較高時進行控制，也為借貸雙方提供參考，減少糾紛的發(fā)生。</p><p>　　五、強化中小企業(yè)及貸款者的法律意識，規(guī)范借貸條款，相關(guān)部門應(yīng)提供并鼓勵中小企業(yè)使用標準合同形

43、式，盡量明確借款本金、利息、借款期限、借款違約率等，標明利率和違約率超過貸款4倍率利率不受法律保護，減少相關(guān)法律糾紛。降低民間借貸案件的法律費用，為中小企業(yè)民間借貸糾紛案例提供較優(yōu)惠的咨詢服務(wù)。</p><p>　　總而言之，希望唐山市政府能對中小企業(yè)在政策和資金上予以扶持，在鼓勵正規(guī)金融機構(gòu)創(chuàng)新針對小微企業(yè)的金融產(chǎn)品，降低中小企業(yè)借貸難度的同時，也注意引導(dǎo)和監(jiān)督中小企業(yè)民間借貸的發(fā)展情況，并針對唐山市中小企業(yè)民

44、間借貸的特點采取相應(yīng)政策，解決中小企業(yè)融資難問題，讓中小企業(yè)在當?shù)氐胤浇?jīng)濟發(fā)展中起到更大的作用。</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p><b>　　一、中文部分</b></p><p>　　[1] 彭文平.非正規(guī)金融的成長:社會轉(zhuǎn)型角度的分析[J].財經(jīng)研究,2008,87-98.</p&g

45、t;<p>　　[2] 卓凱.非正規(guī)金融契約治理的微觀理論[J].財經(jīng)研究,2006 ,112-123.</p><p>　　[3] 羅杰，黃君慈.非正式社會結(jié)構(gòu)下民間信用演進與生命周期[J].財經(jīng)研究,2008,86-97.</p><p>　　[4] 楊福明.金融生態(tài)環(huán)境視角的非正規(guī)金融生態(tài)狀況研究[J].經(jīng)濟學(xué)家,2008, 81-88.</p><

46、p>　　[5] 姚耀軍.非正規(guī)金融市場;反應(yīng)性還是自主性?——基于溫州民間利率的經(jīng)驗研究[J].財經(jīng)研究,2009,38-47.</p><p>　　[6] 高晉康.民間金融法制化的界限與路徑選擇[J].中國法學(xué),2008,34-42</p><p>　　[7] 殷俊華.金融缺口、非正規(guī)金融與農(nóng)村金融制度改革—沈陽農(nóng)村民間借貸研究[J].金融研究,2006,103-110</p

47、><p>　　[8] 夏秀淵. 以小額貸款公司引導(dǎo)民間借貸的思考[J]. 浙江金融,2011,05:32-34.</p><p>　　[9] 楊暢. 民間借貸規(guī)范發(fā)展的路徑選擇探討[J]. 浙江金融,2011,05:26-28.</p><p>　　[10] 陳宋陽. 我國民間借貸法律監(jiān)管研究[D].西南政法大學(xué),2010.</p><p>　　

48、[11] 李柯慶. 民間借貸與中小企業(yè)融資研究[D].安徽大學(xué),2010.</p><p>　　[12] 張雪春,徐忠,秦朵. 民間借貸利率與民間資本的出路:溫州案例[J]. 金融研究,2013,03:1-14.</p><p>　　[13] 馬麗娟. 唐山市中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究[J]. 中小企業(yè)管理與科技(下旬刊),2012,11:16-17.</p><p>　

49、　[14] 崔紅敏,包永成. 唐山市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對策[J]. 中國外資,2011,17:83.</p><p>　　[15] 劉曉春. 唐山市中小企業(yè)發(fā)展研究[J]. 中小企業(yè)管理與科技,2007,03:22-25.</p><p>　　[16] 馬素霞,李文艷. 唐山市中小企業(yè)融資的實證分析[J]. 會計之友(下旬刊),2010,10:38-39.</p><p

50、><b>　　二、英文部分</b></p><p>　　[1] Debdulal Mallick, “Microfinance and Moneylender Interest Rate: Evidence from Bangladesh” World Development, Vol. 40,No. 6,2011,1181-1189</p><p>　　[2]

51、 Catherine Guirkinger , “Understanding the Coexistence of Formal and Informal Credit Markets in Piura, Peru World,” Development Vol. 36, 2008,1436-1452,</p><p><b>　　附錄 外文譯文兩篇</b></p><p

52、>　　譯文一 小額貸款利率研究-以孟加拉國為例</p><p>　　Debulal Mallick</p><p><b>　　朱瑾彤 譯</b></p><p><b>　　4 計量結(jié)果</b></p><p>　?。╞）貸款利率的決定因素</p><p>　　我們

53、用以下模型來調(diào)查MFI覆蓋率對貸款利率的影響</p><p>　　InterestMLi = α + βMFI_Coveri + Xi’γ + εi,</p><p>　　InterestMLi是村莊i 貸款的平均年利率，MFI_Coveri是MFI的覆蓋率，即村莊i中從MFI借款的百分比，Xi是控制變量，εi是誤差項Xi中包含的變量包括MFI貸款的用途，財產(chǎn)過去和現(xiàn)在的變化，生產(chǎn)活動的機

54、會，和村子接觸設(shè)施建設(shè)以及市場機會。MFI的貸款利率并沒有算在內(nèi)，因為MFI對所有借款者要求統(tǒng)一利率，基本沒有差別。</p><p>　　用男性和女性的平均工資率來表示村子的貧困程度。Ghatak 發(fā)現(xiàn)非正規(guī)貸款的利率與貧困程度有關(guān)。在相對繁榮的地區(qū)如印度西部的孟加拉邦，對不同階層，如臨時老公，租戶和農(nóng)業(yè)勞動者的貸款利率從36%到84%不等，而對于像納迪亞這種相對貧困的地區(qū)，利率則平均在72%到120%之間。我們

55、也將五年間貧困程度的變化列入控制變量，預(yù)計經(jīng)濟情況的提高會使利率降低。</p><p>　　我們用土地一年中收獲了一次，兩次還是三次作物來代表土地的質(zhì)量，用電子設(shè)備灌溉的土地的百分比來代表農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中對現(xiàn)代技術(shù)的應(yīng)用程度。因為更好的土地質(zhì)量和現(xiàn)代技術(shù)會提高借款者的收入，從而預(yù)期降低貸款利率。后面的變量反映了生產(chǎn)性投資的機會。對MFI和放貸者借款的應(yīng)用代表這些機會的實現(xiàn)。伊克爾巴發(fā)現(xiàn)，在印度，貸款者利率受一群放貸者和

56、環(huán)境因素影響。借款者的潛在還款能力，包括農(nóng)場面積，土地質(zhì)量，乃至農(nóng)民的教育水平，都是貸款者需要考慮的重要因素。另外，定居在新技術(shù)運用較多地區(qū)的農(nóng)民會獲得較低的利率。</p><p>　　放貸者之間的競爭會從兩個方向影響貸款利率。如果市場是完全競爭市場，放貸者之間的競爭會使貸款利率下降。另一方面，規(guī)模經(jīng)濟的喪失會導(dǎo)致利率的上升。我們無法直接衡量競爭程度。農(nóng)村地區(qū)地放貸活動很大程度上是受地主控制的。關(guān)于放貸者的數(shù)量或

57、者大地主的數(shù)量難以獲得。事實上，當?shù)赝恋厮袡?quán)的分布非常不平等，并且越來越不平等。根據(jù)1988年和1995年在62個村莊的人口普查，擁有土地很少和擁有大片土地的地主都在增加，不擁有土地的家庭在1988到1995年間從46%上升到49.6%。擁有三公頃以上的地主則從3.3%上升到3.5%。我們用擁有土地很少和很多的地主的比例來代表貸款者之間的競爭。</p><p><b>　　附原文</b>&

58、lt;/p><p>　　Microfinance and Moneylender Interest Rate: Evidence</p><p>　　from Bangladesh</p><p>　　Debulal Mallick </p><p>　　(b) Determinants of moneylender interest rates

59、</p><p>　　We estimate the following equation to investigate the effectof MFI coverage on the moneylender interest rates: InterestMLi = α + βMFI_Coveri + Xi’γ + εi</p><p>　　where InterestMLi is t

60、he annual average moneylender interestrate in village i, MFI_Coveri is the MFI coverage defined asthe percentage of households borrowing from MFIs in village i, 13 Xi is a vector of control variables, and ei is the error

61、 term. The variables in the Xi vector include uses of moneylender and MFI loans, current incidence of and past changes in poverty, opportunity for productive activities, and village levelphysical infrastructure and marke

62、ting opportunities. Interest rate on M</p><p>　　We include the percentage of cultivable land that grows one, two, and three crops a year as proxies for soil quality, and the percentage of land irrigated usin

63、g electricity as a proxy for the</p><p>　　adoption of modern technology in agricultural production. 14 Better soil quality and modern agricultural technology are expected to lower the moneylender interest ra

64、te by increasing the</p><p>　　profitability of the borrower’s enterprise. The latter variable reflects the opportunity for productive investment in agriculture. The main use of both MFI and moneylender loans

65、 (1 = investment, 0 = consumption), on the other hand, captures the realization of any such opportunity. Iqbal (1988) finds, in the context of India, that moneylender interest rates are influenced by a host of borrower a

66、nd environmental characteristics. The borrower’s profit potential as measured by farm size, soil qualit</p><p><b>　　譯文二</b></p><p>　　對秘魯皮烏拉地區(qū)正規(guī)和非正規(guī)金融市場共存性的研究</p><p>　　CA

67、THERINE GUIRKINGER</p><p><b>　　朱瑾彤 譯</b></p><p>　　摘要：這篇論文探討了為什么秘魯皮烏拉地區(qū)的農(nóng)戶在正規(guī)金融機構(gòu)提供更低利率的情況下依然從非正規(guī)途徑借貸。空間面板計量經(jīng)濟學(xué)模型現(xiàn)實非正規(guī)金融向各種類型的客戶提供幫助：既包括無法從正規(guī)金融途徑借貸的農(nóng)戶，也包括因為非正規(guī)金融交易成本或風(fēng)險更低而更傾向于選擇非正規(guī)金融機

68、構(gòu)的農(nóng)戶。對于合同和貸款技術(shù)更深入的探究使我們能更精確的比較兩個部門的有效貸款費用和合同風(fēng)險，從而得出非正規(guī)金融具有的臨近效應(yīng)和范圍經(jīng)濟可以替代信息集成篩查和對合同風(fēng)險的監(jiān)管，使其可以為各種類型的顧客提供服務(wù)。</p><p>　　關(guān)鍵詞： 非正規(guī)金融 貸款利率 風(fēng)險 皮烏拉</p><p>　　對于皮烏拉地區(qū)行業(yè)選擇的計量經(jīng)濟學(xué)分析</p><p><b&g

69、t;　?。╝）樣本和數(shù)據(jù)</b></p><p>　　數(shù)據(jù)樣本收集地區(qū)為位于秘魯北部海岸的皮烏拉的農(nóng)村地區(qū)。在1997年調(diào)查了547家，其中499家在2003年又接受了一次調(diào)查。被調(diào)查的人群包括所有1997年在皮烏拉沿海至少500公頃的耕地上勞作的農(nóng)戶。皮烏拉地區(qū)的農(nóng)業(yè)高度商業(yè)化并且是當?shù)氐闹饕杖雭碓粗?，從事農(nóng)業(yè)的人口占了總?cè)丝诘?5%，農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占GDP的13%。道路和港口等基礎(chǔ)設(shè)施比較完善，部分

70、當?shù)禺a(chǎn)出的棉花，香蕉和芒果出口到美國和歐洲。而大米，玉米和檸檬則主要在國內(nèi)出售。當?shù)匾孕∞r(nóng)場為主，在1997年，農(nóng)場平均面積為3.5公頃，小于10公頃的農(nóng)場占了90%的土地。</p><p>　　除了傳統(tǒng)的生產(chǎn)和人口部分，調(diào)查還包括兩個詳細的信貸模塊。第一個是在調(diào)查前之二個月內(nèi)的未償還貸款，第二個模塊包括對家庭不從正規(guī)金融部門貸款原因的一系列問題。這些問題把受調(diào)查家庭分為以下各類。 </p><

71、;p>　　PRWL：從正規(guī)金融部門借貸并拿到貸款的家庭</p><p>　　PRwol：因為沒有需要向正規(guī)金融部門貸款的盈利項目所以沒有從正規(guī)金融部門貸款的家庭</p><p>　　QR曾經(jīng)向正規(guī)金融部門貸款但被拒絕或認為自己會被拒絕所以沒有向銀行申請貸款或申請到的貸款比要求的要少的家庭。</p><p>　　TCR：需要貸款但因為交易費用太高所以沒有像正規(guī)金

72、融部門借貸的家庭。</p><p>　　表一顯示了在兩年內(nèi)從兩個部門都借過款的家庭。當?shù)氐恼?guī)金融部門由四個銀行組成，而非正規(guī)金融由一群非正規(guī)貸款人構(gòu)成，他們除了放貸還從事其他農(nóng)業(yè)相關(guān)的活動，包括銷售和市場營銷，或者處理產(chǎn)品。大多數(shù)非正式貸款人每年放一批貸款，并且注意他們從銀行的借款。半正式部門如NGO和政府項目向目標群體的農(nóng)民提供補貼。而這些項目由于1998年經(jīng)濟惡化，很多農(nóng)民還不起貸款，所以1997-2003

73、年被取消了大半。大部分皮烏拉的農(nóng)民沒有途徑拿到這些貸款，所以計量分析中并沒有考慮這部分。表1顯示在1997和2003年分別有68%和58%的家庭有貸款。非正規(guī)金融部門占借貸活動參與者的大部分比例。調(diào)查顯示，90%以上的正規(guī)和非正規(guī)貸款都投資于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。之所以對于外部金融支持依賴性如此高主要是因為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需要較高的投入。</p><p>　　表1 借貸市場參與者比例（共499戶家庭）</p><

74、p>　　表二顯示了各類家庭使用非正規(guī)金融途徑貸款的百分比，它顯示在正規(guī)金融部門得到貸款的家庭的家庭中只有16%使用非正規(guī)金融途徑貸款，而因為沒有盈利項目所以不從正規(guī)部門借款的家庭有25%從非正規(guī)途徑借款。而其他幾類里則有41%-50%都要從非正規(guī)部門借款。也就是說難以從正規(guī)貸款途徑拿到貸款的家庭更傾向于轉(zhuǎn)向非正規(guī)金融。以上三種解釋都說明了為什么非正規(guī)金融能和正規(guī)金融共存。為了更嚴謹?shù)淖C明這一假設(shè)，我們構(gòu)造了一個簡單的多元變量來分析

75、非正規(guī)貸款的概率。</p><p>　　表2 各類家庭從非正規(guī)金融部門借貸情況</p><p>　?。╞） 實證檢驗，評估和結(jié)論</p><p><b>　?。?）模型設(shè)定</b></p><p>　　假設(shè)采取以下二進制模型，當家庭i從非正規(guī)金融部門借款時，Iit記為1，否則記為0</p><p>

76、;　?。蒳t = α1 + α2QRit + α3TCRit + α4RRit + γXit + δi + εit</p><p>　　QRit, TCRit和 RRit是表示家庭類別的虛擬變量，能從正規(guī)金融部門得到貸款的家庭被省略了，α1，α2，α3，α4和γ是待估計參數(shù)，δi是不變的獨立變量，εit是誤差項。Xit代表影響貸款供給和需求的特征向量，包括家庭財產(chǎn)，農(nóng)產(chǎn)面積，對于貸款的依賴程度，家庭人數(shù)，生產(chǎn)香蕉

77、的土地的比例，家庭居住的地區(qū)，家庭中是否有不從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中得到收入的人口，是否種植一年生作物以及是否辦正規(guī)途徑獲得貸款等。</p><p><b>　　附原文</b></p><p>　　Understanding the Coexistence of Formal</p><p>　　and Informal Credit Markets in

78、 Piura, Peru</p><p>　　CATHERINE GUIRKINGER</p><p>　　Summary. — This paper examines why farm households seek informal loans in Piura, Peru, where formal lenders offer loans at lower interest rate

79、s. A panel data econometric analysis reveals that the informal sector serves various types of clients: households excluded from the formal sector but also households that prefer informal loans because of lower transactio

80、n costs or lower risk. An in-depth examination of contract terms and loan technologies permits an accurate comparison of effective loan co</p><p>　　2. AN ECONOMETRIC ANALYSIS OFSECTORAL CHOICE IN PIURA</p

81、><p>　　(a) Sample and data</p><p>　　The data were collected in the rural coastal area of the department of Piura on Peru’s north</p><p>　　coast. A detailed survey was administered to 5

82、47 households in 1997, of which 499 were</p><p>　　found and reinterviewed in 2003. 3 The population of interest includes all households that</p><p>　　farmed at least one-half of a hectare of irr

83、igated land in coastal Piura in 1997. 4 Agriculture in Piura is exclusively irrigated, highly commercial and represents one of the main sources of revenue for the region, accounting for 35% of employment and 13% of GDP (

84、Fort, Boucher,</p><p>　　Cortez, & Riesco, 2001). The road and port infrastructures are well developed, and part of</p><p>　　the cotton, bananas, and mangoes produced in Piura are exported to

85、 the United States and</p><p>　　Europe. Rice, corn, and lemon, on the other hand, are mainly sold domestically. Small</p><p>　　farms control the majority of irrigated land. In 1997, average farm

86、 size was 3.5 ha and 90% of irrigated land was controlled by farms of a size less than 10 ha. 5</p><p>　　In addition to conventional demographic and production sections, the survey contains two detailed cred

87、it modules. The first module captures information about all loans that were outstanding at some point during the 12 months prior to the survey. The second credit module includes a set of qualitative questions applied to

88、households who did not borrow from the formal sector, in order to understand the reasons for non-participation in that sector. Together, these two modules permit classification o</p><p>　　? Price-rationed wi

89、th loan (PRwl): the household borrows in the formal sector and obtains its desired amount.</p><p>　　? Price-rationed without loan (PRwol): the household does not borrow in the formal</p><p>　　se

90、ctor because it has no profitable project that requires a formal loan.</p><p>　　? Quantity-rationed (QR): the household either applied for a formal loan but was rejected or does not seek a formal loan becaus

91、e it believes that its application would-be rejected by a bank, or obtained a loan butof a lower amount than requested.</p><p>　　? Transaction cost-rationed (TCR): the household has a profitable project that

92、 requires outside financing but does not seek a formal loan because the transaction costs are too high.</p><p>　　? Risk-rationed (RR): the household has a profitable project that requires outside</p>

93、<p>　　financing but does not seek a formal loan because the risk implied by available contracts is too high. Table 1 reports the fraction of sample households that borrowed from each sector in the two survey years.

94、The formal sector in Piura is composed of four local banks, 9 while the informal sector consists of a wide range of informal lenders who, in general, do not specialize in lending but manage a portfolio of activities rela

95、ted to agriculture, including selling inputs and marketing or processin</p><p>　　(b) Empirical strategy, estimation, and results production. </p><p>　　This high dependency on outside finance for

96、 farming is related to the high input requirements of the crops farmers grow. 10 Table 2 reports the frequencies of formal sector rationing categories, and the percentage of households who use informal loans in each cate

97、gory. It reveals that, while only about 16% of households who borrow in the formal sector (PRwl) and 25% of those who have no project to finance with a formal loan (PRwol) use an informal loan, 41–50% of households in th

98、e other categorie</p><p>　　(b) Empirical strategy, estimation, and results</p><p>　　(i) Empirical strategy</p><p>　　Consider the following binary outcome model where the dependent v

99、ariable Iit takes value one if household i has an informal loan at time t and zero otherwise:</p><p>　?。蒳t = α1 + α2QRit + α3TCRit + α4RRit + γXit + δi + εit</p><p>　　QRit, TCRit and RRit are du

100、mmy variables nindicating the rationing category of the household. Price-rationed households who either have a formal loan of their desired amount (PRwlit = 1) or no profitable project requiring a formal loan (PRwolit =

101、1) constitute the omitted category. a1, a2, a3, a4, and c0 are parameters to be estimated. di is a time-invariant,</p><p>　　individual specific unobserved effect and eit is a mean zero error term. Xit is a v

102、ector of household characteristics that affect loan</p><p>　　demand and supply in the informal sector. It includes household wealth, farm size, dependency ratio, number of household members, the proportion o

103、f land in banana production, and dummy variables controlling for the valley the household lives in and indicating whether or not the household farms, has a member with a regular non-farm income, has any annual crops or u