中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)證研究.pdf

1、金融風(fēng)險(xiǎn)離我們的距離很近。2007年底美國(guó)的次貸危機(jī)正愈演愈烈，影響著世界金融的每一個(gè)角落，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和金融均帶來(lái)不小的沖擊。從2007年10月以來(lái)，A股市場(chǎng)對(duì)美國(guó)次貸危機(jī)、宏觀調(diào)控的不確定性和“大小非”解禁三大沖擊反應(yīng)過(guò)度，跌幅接超過(guò)50％ 。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨之時(shí)，我們是因該聽(tīng)之任之，毫無(wú)作為，還是應(yīng)該積極行動(dòng)，有所作為。當(dāng)然我們因該采取盡可能采取的措施，降低盡可能降低的損失。筆者認(rèn)為，偌使我們換一種思維，做到“防微杜漸”，將可能發(fā)展成“燎

2、原之勢(shì)”的“星星之火”消滅在“萌芽狀態(tài)，將可能愈演愈烈的金融風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的程度，那么草場(chǎng)將幸免遇難，金融風(fēng)險(xiǎn)亦會(huì)得到控制。這就給我們提出了一個(gè)關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域的課題。
　　 本文研究的基本思路是按照構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的邏輯過(guò)程展開(kāi)的。為此，本文的切入點(diǎn)通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論的綜述，達(dá)到對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的作用和意義的準(zhǔn)確把握和深入理解。在此基礎(chǔ)上，首先是對(duì)國(guó)內(nèi)外的研究作一個(gè)總體概論，比較系統(tǒng)地了解該領(lǐng)域研究的現(xiàn)狀和

3、已有的成果，以此來(lái)定位本文的研究方向。接下來(lái)是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論與預(yù)警指標(biāo)的詳細(xì)論述，從而確定了本文選擇的指標(biāo)體系。然后是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的論述，從而確定本文所選擇的預(yù)警模型。在預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警模型選擇之后，本文進(jìn)行了我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)證分析。通過(guò)實(shí)證分析，得出我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)狀況的基本結(jié)論。本文的主旨是利用計(jì)量經(jīng)濟(jì)軟件，通過(guò)數(shù)據(jù)的處理對(duì)中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行GARCH條件下VaR方法分析，最后通過(guò)建立預(yù)警信號(hào)指示燈來(lái)完成中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系

4、統(tǒng)構(gòu)建的研究。本文的研究結(jié)果也意味著構(gòu)建科學(xué)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的確能夠反映我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際狀況，找出形成金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，為我們防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，搞好金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作提供了方法和依據(jù)。在論文的結(jié)尾，針對(duì)本文的研究結(jié)論和我國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)際情況，本文提出了防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的幾條建議。整個(gè)研究目的比較明確，方法比較科學(xué)，結(jié)論比較符合中國(guó)的實(shí)際情況。從而達(dá)到可以使我們更好地認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建比較科學(xué)的金融風(fēng)險(xiǎn)