2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、20世紀(jì)末,為解決上市公司治理中出現(xiàn)的一系列難題,財(cái)務(wù)治理理論應(yīng)運(yùn)而生,上市公司的財(cái)務(wù)治理質(zhì)量也開始成為學(xué)術(shù)界和理論界共同關(guān)注的焦點(diǎn)問題。要提高上市公司財(cái)務(wù)治理質(zhì)量,必須從整體上把握上市公司財(cái)務(wù)治理的狀況。而要了解上市公司財(cái)務(wù)治理的狀況,就必須進(jìn)行財(cái)務(wù)治理評價(jià)。 本文立足于我國上市公司財(cái)務(wù)治理實(shí)踐,構(gòu)建財(cái)務(wù)治理評價(jià)的理論框架,將財(cái)務(wù)治理目標(biāo)與財(cái)務(wù)治理評價(jià)相結(jié)合,以“財(cái)務(wù)治理效率最優(yōu)化”為導(dǎo)向,確立財(cái)務(wù)治理評價(jià)要素,設(shè)計(jì)“財(cái)務(wù)治理

2、評價(jià)記分卡”作為評價(jià)的主要工具,從而將財(cái)務(wù)治理評價(jià)轉(zhuǎn)化為對財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)相機(jī)治理機(jī)制、財(cái)務(wù)治理信息披露及財(cái)務(wù)績效四個(gè)方面的評價(jià),并設(shè)置對應(yīng)的評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行綜合評分,最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)治理評價(jià)指標(biāo)體系的完整構(gòu)建。本研究是在財(cái)務(wù)治理理論研究方面進(jìn)行的一次探索,同時(shí)也為利益相關(guān)者分析我國上市公司財(cái)務(wù)治理狀況,探索上市公司財(cái)務(wù)治理模式,提高上市公司財(cái)務(wù)治理質(zhì)量提供一定的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。其主要內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面: 首先,明確財(cái)務(wù)治理評價(jià)的概念,

3、初步建立財(cái)務(wù)治理評價(jià)的理論框架。財(cái)務(wù)治理評價(jià)是由獨(dú)立的法人評價(jià)機(jī)構(gòu),根據(jù)財(cái)務(wù)治理環(huán)境,設(shè)置財(cái)務(wù)治理評價(jià)指標(biāo)與評價(jià)標(biāo)準(zhǔn),采用規(guī)范的程序和科學(xué)的方法,對評價(jià)對象目前的財(cái)務(wù)治理狀況進(jìn)行系統(tǒng)、客觀、準(zhǔn)確地評定的一種行為。財(cái)務(wù)治理評價(jià)系統(tǒng)作為財(cái)務(wù)治理一個(gè)相對獨(dú)立的子系統(tǒng),主要由評價(jià)主體、評價(jià)客體、評價(jià)目標(biāo)、評價(jià)原則、評價(jià)要素及指標(biāo)、評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評價(jià)方法和評價(jià)報(bào)告八個(gè)要素構(gòu)成。各構(gòu)成要素相互關(guān)聯(lián)協(xié)調(diào),具備一定的邏輯關(guān)系。其中,評價(jià)主體是評價(jià)的起點(diǎn),評

4、價(jià)主體的需要構(gòu)成評價(jià)目標(biāo),并進(jìn)一步?jīng)Q定評價(jià)客體、評價(jià)指標(biāo)以及評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等其他方面。評價(jià)要素及指標(biāo)是整個(gè)評價(jià)體系的核心。評價(jià)要素是根據(jù)作用機(jī)理或表現(xiàn)特征的不同,對影響財(cái)務(wù)治理的重要因素進(jìn)行的基本類別劃分。而評價(jià)指標(biāo)則是評價(jià)要素的具體化。評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是衡量財(cái)務(wù)治理質(zhì)量的標(biāo)尺。有了評價(jià)指標(biāo)和評價(jià)標(biāo)準(zhǔn),還要通過一定的評價(jià)方法進(jìn)行綜合運(yùn)用,才能取得公正的評價(jià)結(jié)果。評價(jià)報(bào)告則是財(cái)務(wù)治理評價(jià)最終成果的體現(xiàn)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)治理評價(jià)的整個(gè)過程中,為保證評價(jià)結(jié)果的有

5、效性,應(yīng)始終以客觀性、全面性、科學(xué)性、可操作性及重要性等財(cái)務(wù)治理評價(jià)原則為指導(dǎo)。 明確財(cái)務(wù)治理評價(jià)的目標(biāo)導(dǎo)向,并以此為核心確立財(cái)務(wù)治理評價(jià)要素,初步完成“財(cái)務(wù)治理評價(jià)記分卡”的設(shè)計(jì)。財(cái)務(wù)治理目標(biāo)是分析和評價(jià)公司財(cái)務(wù)治理活動(dòng)是否合理、有效的基本依據(jù)和準(zhǔn)繩。要實(shí)施財(cái)務(wù)治理評價(jià),并建立起完善的、可衡量企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的財(cái)務(wù)治理評價(jià)體系,必須將財(cái)務(wù)治理評價(jià)與財(cái)務(wù)治理目標(biāo)結(jié)合起來。現(xiàn)階段財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)是在既定的財(cái)務(wù)治理環(huán)境及其變遷中,獲取最優(yōu)

6、化的財(cái)務(wù)治理效率。財(cái)務(wù)治理效率是一種復(fù)合性效率,是結(jié)構(gòu)性效率和適應(yīng)性效率的結(jié)合,也是靜態(tài)財(cái)務(wù)治理效率和動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)治理效率的綜合體現(xiàn)。從效率的根本涵義來看,財(cái)務(wù)治理效率的本質(zhì)是財(cái)務(wù)治理所得效用與所付成本之間的對比關(guān)系。從博弈的角度看,財(cái)務(wù)治理效率更多地體現(xiàn)為一種合作性效率。 以“財(cái)務(wù)治理效率最優(yōu)化”為導(dǎo)向,分析影響或體現(xiàn)財(cái)務(wù)治理效率的重要方面,確立了財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)相機(jī)治理機(jī)制、財(cái)務(wù)治理信息披露、財(cái)務(wù)績效四個(gè)財(cái)務(wù)治理評價(jià)要素,設(shè)計(jì)

7、“財(cái)務(wù)治理評價(jià)記分卡”作為上市公司財(cái)務(wù)治理評價(jià)的重要工具。其中,“財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)”、“財(cái)務(wù)相機(jī)治理機(jī)制”要素分別從財(cái)務(wù)靜態(tài)治理和財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)治理兩個(gè)方面出發(fā),對財(cái)務(wù)治理的“結(jié)構(gòu)性效率”和“適應(yīng)性效率”進(jìn)行評價(jià);“財(cái)務(wù)治理信息披露”要素則著重考察財(cái)務(wù)治理信息的質(zhì)量和獲取方便性。財(cái)務(wù)治理信息是財(cái)務(wù)治理的載體,其樞紐作用的發(fā)揮情況直接關(guān)系到財(cái)務(wù)治理的效率,也是財(cái)務(wù)靜態(tài)治理和財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)治理共同協(xié)調(diào)發(fā)揮作用的關(guān)鍵。而以上三者在財(cái)務(wù)治理中發(fā)揮的作用最終還是

8、會(huì)反映在“財(cái)務(wù)績效”上,財(cái)務(wù)績效是財(cái)務(wù)治理效率的終極量化表現(xiàn)形式。同時(shí),財(cái)務(wù)績效本身也是財(cái)務(wù)治理信息的一個(gè)重要組成部分。這四個(gè)方面的評價(jià)要素以“財(cái)務(wù)治理效率最優(yōu)化”為核心,統(tǒng)一于財(cái)務(wù)治理評價(jià)記分卡這個(gè)體系之中。通過對這四個(gè)要素的評價(jià),可以兼顧定性指標(biāo)與定量指標(biāo),財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo),從而實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)治理進(jìn)行簡潔全面評價(jià)的目標(biāo)。財(cái)務(wù)治理評價(jià)記分卡作為財(cái)務(wù)治理評價(jià)的重要工具,將財(cái)務(wù)靜態(tài)治理與財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)治理相結(jié)合,體現(xiàn)了利益相關(guān)者共同參與財(cái)務(wù)治理

9、的觀念,強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)治理信息的重要作用,還體現(xiàn)了財(cái)務(wù)治理目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)的統(tǒng)一。 圍繞四個(gè)財(cái)務(wù)治理評價(jià)要素,進(jìn)行具體評價(jià)指標(biāo)的設(shè)置,并對綜合評價(jià)方法的運(yùn)用及財(cái)務(wù)治理評價(jià)的實(shí)施進(jìn)行介紹。本文設(shè)計(jì)了18類共45個(gè)主要指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)治理評價(jià),其中:(1)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)評價(jià)由財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)評價(jià)和財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)評價(jià)兩個(gè)部分構(gòu)成。財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)評價(jià)重點(diǎn)針對股權(quán)分布狀況和股權(quán)性質(zhì)進(jìn)行;財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)評價(jià)則從股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層四個(gè)層面出發(fā),對財(cái)務(wù)

10、組織制度設(shè)定的完備度、運(yùn)行規(guī)范性、運(yùn)行有效性等方面的內(nèi)容進(jìn)行考察。該部分設(shè)置6類共22個(gè)主要財(cái)務(wù)治理評價(jià)指標(biāo)。(2)財(cái)務(wù)相機(jī)治理機(jī)制評價(jià)實(shí)質(zhì)上就是對外部利益相關(guān)者(主要是債權(quán)人和員工)參與相機(jī)財(cái)務(wù)治理的能力和程度進(jìn)行評估,共設(shè)置含債權(quán)人參與能力、參與程度、員工參與能力、參與程度在內(nèi)的4類共11個(gè)主要財(cái)務(wù)治理評價(jià)指標(biāo)。(3)財(cái)務(wù)治理信息披露評價(jià)主要是考察財(cái)務(wù)治理中信息樞紐功能發(fā)揮的情況,具體從所披露財(cái)務(wù)治理信息的客觀性、完整性、及時(shí)性及使

11、用方便性四個(gè)方面設(shè)置了對應(yīng)評價(jià)指標(biāo)。(4)財(cái)務(wù)績效是財(cái)務(wù)治理成果的一個(gè)體現(xiàn),對公司財(cái)務(wù)績效進(jìn)行評價(jià),可以從量化的角度對財(cái)務(wù)治理評價(jià)的結(jié)果進(jìn)行補(bǔ)充和修正。在指標(biāo)的設(shè)置方面,主要從盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展能力四個(gè)方面出發(fā),設(shè)置8個(gè)具有代表性的、能綜合反映財(cái)務(wù)績效的評價(jià)指標(biāo)。 單個(gè)零散的評價(jià)指標(biāo)只能對上市公司財(cái)務(wù)治理的某一個(gè)方面進(jìn)行評價(jià),運(yùn)用多指標(biāo)綜合評價(jià)方法才能得出最終的結(jié)論。進(jìn)行各指標(biāo)的分值確定時(shí),定性的指標(biāo)可采取評價(jià)分

12、值的形式對其進(jìn)行定量化處理;定量指標(biāo)則根據(jù)正向指標(biāo)、逆向指標(biāo)和適度最優(yōu)指標(biāo)的不同屬性進(jìn)行分值確定。利用專家調(diào)查法進(jìn)行各指標(biāo)的權(quán)重設(shè)置,按照簡單線性加權(quán)的方法,計(jì)算出具體評價(jià)分值,并據(jù)此確定對應(yīng)評價(jià)等級,最終完成上市公司財(cái)務(wù)治理的綜合評價(jià)。財(cái)務(wù)治理評價(jià)的實(shí)施方面,在我國市場競爭機(jī)制以及信譽(yù)機(jī)制尚未完善的情況下,評價(jià)工作可考慮由非營利性組織獨(dú)立實(shí)施或是由獨(dú)立的咨詢公司與非營利性機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行。當(dāng)信譽(yù)機(jī)制以及市場機(jī)制得到完善后,也可以由市場選擇

13、并逐步形成最有權(quán)威和公信力的評價(jià)機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)治理評價(jià)的實(shí)施程序一般包括:評價(jià)前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場信息收集、分值計(jì)算及出具初步結(jié)論、反饋與修正及作出最終評價(jià)結(jié)論五個(gè)階段。本文還選取我國資本市場上的一家上市公司,從實(shí)際應(yīng)用角度對財(cái)務(wù)治理評價(jià)指標(biāo)體系的可操作性進(jìn)行了模擬演示和講解。 本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于:(1)初步構(gòu)建財(cái)務(wù)治理評價(jià)體系。建立財(cái)務(wù)治理評價(jià)理論框架,確立財(cái)務(wù)治理評價(jià)要素,設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)治理評價(jià)記分卡,完成具體評價(jià)指標(biāo)設(shè)置,并對評價(jià)方法的運(yùn)用

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