我國商業(yè)銀行資本結構與其經營績效的關系研究.pdf

1、銀行業(yè)是一國金融體系的主體，其經營績效關系到整個國家宏觀經濟的平穩(wěn)健康發(fā)展，因此對提高商業(yè)銀行經營績效的研究是一個十分重要而又意義深遠的課題。特別是隨著我國金融業(yè)的全面對外開放，我國商業(yè)銀行面臨的形勢越來越嚴峻。資本雄厚，經驗豐富，管理先進的外資銀行將對我國商業(yè)銀行的生存和發(fā)展構成極大挑戰(zhàn)。如何在競爭日趨激烈的市場中生存繼而獲得發(fā)展，對每家銀行而言都顯得愈為重要，而提高銀行經營績效應該說是一個根本的解決辦法。現實中，由于商業(yè)銀行業(yè)資本結

2、構的不合理，導致有效的治理結構難以建立，治理機制難以發(fā)揮其作用，最終制約了我國商業(yè)銀行經營績效的提高。因此，針對商業(yè)銀行資本結構與經營績效二者關系的研究對于我國商業(yè)銀行業(yè)的改革具有重要的現實意義。 本文從現代資本結構理論出發(fā)，并根據新巴塞爾協議定義的商業(yè)銀行資本，探討商業(yè)銀行的資本結構對其經營績效產生的影響。商業(yè)銀行經營績效反映銀行資產管理能力、盈利能力以及銀行利用資本的能力，是銀行競爭能力的集中體現。商業(yè)銀行資本結構直接和間接

3、地影響經營績效。直接影響在于資本結構決定了銀行的融資方式和融資結構，同時決定融資成本和融資風險，但是由于銀行資本的高杠桿性、銀行總資本占總資產的比例非常低，又說明這種直接作用的影響相對而言較小。銀行資本結構對經營績效的更主要的影響在于資本結構基礎性決定銀行治理結構，治理結構又決定銀行經營績效這種間接作用上。 在進行全面的理論分析的基礎上，本文選取了我國幾家主要的商業(yè)銀行的最新數據為樣本，通過比較分析和實證檢驗，得出結論：我國商業(yè)

4、銀行的資本結構對其經營績效的影響整體上顯著，但個別因素的影響作用解釋力較弱。最后通過分析實證檢驗的結果，提出優(yōu)化我國商業(yè)銀行資本結構的政策建議。具體而言，本文主要包括以下幾個部分： 第一部分是緒論，內容包括選題的背景和意義，國內外的研究現狀，論文的大體框架，研究所采用的方法，以及存在的創(chuàng)新和不足之處。 第二部分是論文研究的理論基礎，包括資本結構理論和公司治理理論的主要內容。 第三部分是銀行資本結構與其經營績效的關

5、系分析，這部分從商業(yè)銀行資本結構的特殊性出發(fā)，從兩個方面分析了商業(yè)銀行資本結構和經營績效的關系，包括商業(yè)銀行資本結構對其經營績效的直接影響和間接影響。 第四部分是對我國商業(yè)銀行資本結構的現狀進行描述和展現。 第五部分通過實證分析說明我國商業(yè)銀行資本結構與經營績效之間的關系。 第六部分是全文的總結篇，在實證分析的基礎上，對我國商業(yè)銀行資本結構提出優(yōu)化的政策建議。 本文的主要創(chuàng)新之處就是將資本結構理論和公司治

6、理理論結合起來，在分析商業(yè)銀行資本結構特殊性的基礎上，對銀行資本結構與經營績效之間的關系進行理論和實證分析。商業(yè)銀行資本結構具有特殊性，表現為核心資本與附屬資本之間的比例關系以及各自內部組成部分之間的比例關系。因此本文根據商業(yè)銀行資本結構兩個主要組成部分選取解釋變量。第一類解釋變量用來說明商業(yè)銀行的核心資本結構。本文選取了第一大股東持股比例(CR1)、前五大股東持股比例平方和(H5)、流通股比例(PFS)以及第一大股東的性質(MY)作為

7、衡量商業(yè)銀行核心資本結構的指標。其中，第一大股東持股比例和前五大股東持股比例平方和考察商業(yè)銀行股權結構的集中度。第一大股東的性質用來衡量不同的股權性質對商業(yè)銀行經營績效的影響，流通股比例用來衡量外部治理的有效性。第二類解釋變量是用來說明商業(yè)銀行的附屬資本結構的，本文選取了附屬資本與總資本比例(SUBC)的指標來衡量商業(yè)銀行附屬資本對其經營績效的影響。結合描述性統(tǒng)計分析和實證分析兩種方法，得出我國商業(yè)銀行資本結構對其經營績效的影響，并在此