金融畢業(yè)論文--我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理研究

1、<p>　　本 科 畢 業(yè) 論 文 （設(shè) 計(jì)）</p><p>　　題 目 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)研究 </p><p>　　2013年 4 月 28 日</p><p><b>　　目錄</b></p><p><b>　　緒論1</b></p>&l

2、t;p>　　一、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理概述及理論研究回顧1</p><p>　　（一） 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理概述1</p><p>　　1.銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的含義1</p><p>　　2.信貸風(fēng)險(xiǎn)的特征1</p><p>　　3.信貸風(fēng)險(xiǎn)存在的原因2</p><p>　?。ǘ┥虡I(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究回

3、顧2</p><p>　　二、當(dāng)前我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題3</p><p>　　(一)信貸文化嚴(yán)重缺失3</p><p>　　(二)體制轉(zhuǎn)型慢、方法和手段落后3</p><p>　　1.風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)隨意，缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性3</p><p>　　2.期限管理不到位3</p><

4、;p>　　3.擔(dān)保抵押教條主義4</p><p>　　4.內(nèi)部控制建設(shè)薄弱4</p><p>　　三、加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)對(duì)策4</p><p>　　(一)培育一種新型的信貸文化4</p><p>　　(二)健全風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定制度5</p><p>　　1.客戶的信用等級(jí)管理5</p>

5、<p>　　2.貸款的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理5</p><p>　　(三)規(guī)范貸款的損失預(yù)測與定價(jià)管理5</p><p>　　(四)加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測與監(jiān)督6</p><p>　　(五)完善內(nèi)控制度建設(shè)規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)6</p><p>　　1.組織結(jié)構(gòu)上確保崗位制約6</p><p>　　2.改變信貸

6、審計(jì)監(jiān)督的實(shí)施主體6</p><p>　　我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理研究</p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　隨著國際金融市場的不斷發(fā)展，特別是2008年美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，不良貸款比重較高，國有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露尚不充分，使得我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)有加大的趨勢。而信貸風(fēng)險(xiǎn)歷來是銀行業(yè)乃至整個(gè)

7、金融業(yè)最主要的風(fēng)險(xiǎn)形式，也是金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門防范與控制的主要對(duì)象和核心內(nèi)容。在中國加入世貿(mào)組織后，國內(nèi)商業(yè)銀行受到更多的國際國內(nèi)因素沖擊，承受更多的內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)，我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)問題突出導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大，影響我國經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定發(fā)展。再加上國有商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體制存在的一些缺陷，導(dǎo)致金融抑制現(xiàn)象長期伴隨中國經(jīng)濟(jì)生活的現(xiàn)實(shí)之中。要在日趨激烈的市場競爭中取勝，強(qiáng)化全面信貸風(fēng)險(xiǎn)防范已成為當(dāng)務(wù)之急。因此，我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的研

8、究既有理論探討價(jià)值又有實(shí)際現(xiàn)實(shí)意義。</p><p>　　本文根據(jù)金融發(fā)展理論和銀行信貸管理的實(shí)踐來提出我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問題。在此基礎(chǔ)上，從商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過培育信貸文化、健全風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定制度、規(guī)范損失預(yù)測與定價(jià)管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與監(jiān)督和完善內(nèi)控制度建設(shè)等五個(gè)方面對(duì)我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理提出可行性的對(duì)策和建議，從而促進(jìn)我國商業(yè)銀行的健康發(fā)展。</p><p>　　【關(guān)

9、鍵詞】商業(yè)銀行 信貸管理 信貸風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　Research on credit risk management of China's commercial banks</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　With the continuous development of the

10、international financial market, especially the United States in 2008 the outbreak of the subprime crisis, our country commercial banks asset quality deterioration, non-performing loan ratio is higher, the state-owned com

11、mercial bank credit risk exposure is not sufficient, makes the risk of commercial Banks in China has a tendency to increase. However, the credit risk has always been the most important forms of risk for the banking secto

12、r and the whole finan</p><p>　　【Key words】Commercial banks Credit management Credit Risk</p><p><b>　　緒論</b></p><p>　　信貸業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行的主要收益來源，而信貸風(fēng)險(xiǎn)也是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。入世以來我國商業(yè)銀行在信

13、貸風(fēng)險(xiǎn)管理上不斷研究探索，取得了一些成績，然而與外資銀行相比，仍然存在較大差距，經(jīng)營管理水平尚不足以與國際接軌，席卷全球的次貸危機(jī)雖然已經(jīng)過去，但是宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整又使商業(yè)銀行面臨著新的信貸風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行務(wù)必要強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)，由于銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)貫穿于信貸流程的每一個(gè)瞬間，也需要每個(gè)參與者建立信貸風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。本文就當(dāng)前我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題及相關(guān)對(duì)策進(jìn)行了探討，并將從銀行信貸流程的每個(gè)參與者來研究商業(yè)銀行信貸

14、風(fēng)險(xiǎn)的原因，并提出建議，以期提高我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理能力，更好的迎接市場的挑戰(zhàn)。</p><p>　　通過本課題，我們可以清楚地了解我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)（包括房地產(chǎn)信貸、個(gè)人消費(fèi)信貸等）的形成機(jī)制與影響因素，目前我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問題，以及近年來實(shí)施信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制所取得的成果及存在的問題等現(xiàn)實(shí)狀況，從而為我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)一步改革和創(chuàng)新提供一定的參考依據(jù)。此外，本課題還對(duì)國內(nèi)外學(xué)

15、者對(duì)我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的一些風(fēng)險(xiǎn)分析與相應(yīng)對(duì)策進(jìn)行了總結(jié)，并對(duì)國內(nèi)外一些比較先進(jìn)、比較成功的相關(guān)制度與理念，一些針對(duì)近年來我國信貸風(fēng)險(xiǎn)管理改革的評(píng)價(jià)與建設(shè)性意見，進(jìn)行了一定程度的總結(jié)與創(chuàng)新，這也可以為我國信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展給予一定的借鑒與啟示，使之能更好地從實(shí)際出發(fā)，與國際接軌。最后，本課題還針對(duì)以上問題提出了相應(yīng)的對(duì)策與建議，以期對(duì)提高我國商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)方面的經(jīng)營管理水平與完善其內(nèi)控制度、管理體制和經(jīng)營機(jī)制起到一定程度的幫助和指

16、導(dǎo)。</p><p>　　一、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理概述及理論研究回顧  </p><p>　?。ㄒ唬?商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理概述</p><p>　　1.銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的含義</p><p>　　銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的影響，在銀行的經(jīng)營與管理過程中，實(shí)際收益結(jié)果與預(yù)期收益目標(biāo)發(fā)生背離，有遭受資產(chǎn)損失的可能性。信貸風(fēng)險(xiǎn)是指

17、借款企業(yè)因各種原因不能按時(shí)歸還信貸本息而使銀行資金遭受損失的可能性。主要以三種常見形態(tài)存在于商業(yè)銀行中：一是賠本風(fēng)險(xiǎn)；二是賠息風(fēng)險(xiǎn)；三是賠利風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p>　　2. 信貸風(fēng)險(xiǎn)的特征</p><p><b>　?。?）客觀性</b></p><p>　　只要有信貸活動(dòng)存在，信貸風(fēng)險(xiǎn)就不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在，確切地說，無風(fēng)險(xiǎn)的信貸活

18、動(dòng)在現(xiàn)實(shí)的銀行業(yè)務(wù)工作中根本不存在。</p><p><b>　?。?）隱蔽性</b></p><p>　　信貸本身的不確定性損失，很可能因信用特點(diǎn)而一直為其表象所掩蓋。</p><p><b>　　（3）擴(kuò)散性</b></p><p>　　信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所造成銀行資金的損失，不僅影響銀行自身的生存和

19、發(fā)展，更多是引起關(guān)聯(lián)的鏈?zhǔn)椒从场?lt;/p><p><b>　?。?）可控性</b></p><p>　　指銀行依照一定的方法、制度可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前識(shí)別、預(yù)測，事中防范和事后化解。</p><p>　　3.信貸風(fēng)險(xiǎn)存在的原因</p><p>　?。?）環(huán)境中的不確定性</p><p>　　一般來說

20、，銀企雙方都要對(duì)借貸行為的經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)行預(yù)測，只有預(yù)計(jì)借入的和貸出的資金會(huì)在將來某一時(shí)刻得到清償，并且雙方均可獲得一定的經(jīng)濟(jì)利益，借貸行為才會(huì)發(fā)生。只要銀企雙方中任何一方對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測出現(xiàn)偏差，就會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。在市場經(jīng)濟(jì)不確定因素眾多的情況下，這種偏差的可能性也不斷擴(kuò)大。</p><p>　?。?）雙方信息不對(duì)稱</p><p>　　在一般意義上，如果契約雙方所掌握的信息不對(duì)稱，這種關(guān)系可以

21、被認(rèn)為屬于委托人-代理人關(guān)系。貸方在貸款協(xié)議簽訂前后無法完全了解企業(yè)信息而成為委托人，借方則因?qū)ψ陨頎顩r更加明了而成為代理人。代理人會(huì)利用委托人的信息不足力圖使合同條款對(duì)自己更加有利，而委托人則由于信息劣勢而處于不利地位，形成逆向選擇，從而干擾市場的有效運(yùn)行，甚至導(dǎo)致市場失靈。銀行信貸活動(dòng)的收益取決于借方和投資項(xiàng)目的贏利能力和償付能力，而企業(yè)為了獲取銀行的貸款，具有故意隱瞞不利信息的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。如果這種狀況不能得到有效控制，必然會(huì)導(dǎo)致信用

22、危機(jī)和信貸市場失靈。</p><p>　?。ǘ┥虡I(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究回顧</p><p>　　美國底特律大學(xué)的Jim.W.Green教授認(rèn)為，中國銀行在管理機(jī)制上與美國銀行相比存在著巨大差距，必須有一個(gè)徹底轉(zhuǎn)變，否則銀行只是一個(gè)政府機(jī)器，很難做到和金融自動(dòng)化接軌，更不能抵擋國際金融業(yè)的強(qiáng)勢競爭，要切實(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制，把國有獨(dú)資商業(yè)銀行辦成真正的金融企業(yè)，深化金融改革，強(qiáng)化內(nèi)部控制這是

23、化解金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，規(guī)范企業(yè)改制行為。強(qiáng)化央行監(jiān)管，發(fā)揮金融系統(tǒng)合力作用。企業(yè)要深刻領(lǐng)會(huì)“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心”，規(guī)范企業(yè)改制行為，堅(jiān)決制止各種逃廢銀行債務(wù)行為。</p><p>　　目前，國內(nèi)學(xué)者也已對(duì)此做了大量研究。馬莉于2003年分析了國有銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)成因，認(rèn)為我國商業(yè)銀行不良信貸資產(chǎn)占比高，信貸資產(chǎn)質(zhì)量差，且信貸風(fēng)險(xiǎn)有加大的趨勢。政府的行政干預(yù)使銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，社會(huì)信用的缺失加大了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，金融

24、市場發(fā)展的滯后制約了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范等是國有銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)形成的外部因素；而銀行內(nèi)部的經(jīng)營管理水平不高，制度、管理體制和經(jīng)營機(jī)制有待完善，員工素質(zhì)有待提高等因素造成的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的加大等為其內(nèi)部因素。徐杰（2004年）則認(rèn)為我國當(dāng)前銀行信貸在總體發(fā)展趨勢大致合理，同時(shí)存在著各種各樣的潛在風(fēng)險(xiǎn)，尤結(jié)構(gòu)型風(fēng)險(xiǎn)，即貸款對(duì)象過于集中，且側(cè)重于中長期貸款，且票據(jù)市場不規(guī)范，高增長的票據(jù)貼現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。朱平安等（2005年）主要關(guān)注了房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)

25、，認(rèn)為房地產(chǎn)從其開發(fā)、建設(shè)、交易的每一個(gè)環(huán)節(jié)都與銀行貸款脫不開關(guān)系。銀行為了爭奪客戶，放松貸款條件，甚至違規(guī)操作，使房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露；且商業(yè)銀行工作人員忠誠度近年來逐漸下降，也會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。王磊（2006年）研究了個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的主要組成部分，但是我國的個(gè)人信貸風(fēng)險(xiǎn)和</p><p>　　二、當(dāng)前我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題</p>

26、<p>　　(一)信貸文化嚴(yán)重缺失</p><p>　　信貸文化是鼓勵(lì)某種貸款行為的貸款環(huán)境因素的總和，它包括銀行的信貸、價(jià)值取向、重要性的確定、管理溝通、信貸從業(yè)人員的培訓(xùn)等；信貸文化是銀行績效和銀行經(jīng)營成敗的一個(gè)重要因素。當(dāng)前信貸文化嚴(yán)重缺失主要表現(xiàn)在：一是重貸輕管的思想大量存在。貸后管理薄弱，信貸資金發(fā)放后銀行極少就客戶對(duì)信貸資金的使用狀況及客戶的重大經(jīng)營管理決策等進(jìn)行必要的檢查、監(jiān)督和參與。

27、這種只“放”不“管”的做法必然導(dǎo)致信貸資金的使用失控，最終造成不良貸款的增加。另外信貸員的責(zé)、權(quán)、利與貸款質(zhì)量不掛鉤，缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制；二是信貸流程停留在表面，形式主義泛濫。通常商業(yè)銀行偏重對(duì)信貸人員在信貸業(yè)務(wù)辦理過程中的違規(guī)行為進(jìn)行處罰，而對(duì)于按照信貸流程發(fā)放、形成不良貸款的責(zé)任追究力度不夠，這種管理模式直接導(dǎo)致信貸人員辦理業(yè)務(wù)時(shí)只重過程不重結(jié)果，本末倒置；三是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄或僅停留在發(fā)放前進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測，難以貫穿貸款的整

28、個(gè)過程，信貸從業(yè)人員往往只注重當(dāng)期顯現(xiàn)出來的風(fēng)險(xiǎn)，忽視了客戶和貸款潛在的風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　(二)體制轉(zhuǎn)型慢、方法和手段落后</p><p>　　1.風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)隨意，缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性</p><p>　　隨著市場利率體系的逐步完善和銀行同業(yè)間規(guī)范競爭的發(fā)展，中國人民銀行已逐步放寬對(duì)貸款利率的限定，允許商業(yè)銀行根據(jù)本行的預(yù)期收益、籌資成本、管理費(fèi)用以及借款者的

29、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等構(gòu)建自己的貸款定價(jià)模型，制定恰當(dāng)?shù)馁J款定價(jià)策略，但商業(yè)銀行普遍沒有跟上這一節(jié)奏，基本沒有科學(xué)、合理且操作性很強(qiáng)的貸款定價(jià)模型和貸款定價(jià)策略，即使有也經(jīng)常出現(xiàn)定價(jià)政策朝令夕改、因人而異的情況極易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。</p><p><b>　　2.期限管理不到位</b></p><p>　　在貸后管理中較流行的思維方式就是“能還息就是好貸款”這句話雖有一定道理，但不

30、正確，因?yàn)橐环矫孢€息來源很重要，還息是來自正常業(yè)務(wù)收入還是偶爾的投資收益是企業(yè)經(jīng)營利潤還是其它借款，這都是銀行貸后管理應(yīng)關(guān)注的；另一方面能還息不代表能按期還本，也不代表第二還款來源落實(shí)還息可增加銀行當(dāng)期收益，但若不能還本，銀行仍得不償失，這種論點(diǎn)的危害性在于部分經(jīng)營管理人員因客戶能還利息而做出客戶經(jīng)營正常的判斷，進(jìn)而放松貸后管理或盲目辦理轉(zhuǎn)貸、展期對(duì)貸款的期限管理不加研究，忽視了客戶在貸款到期后挪用信貸資金投入高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目經(jīng)營狀況漸趨惡化

31、的可能。</p><p>　　3.擔(dān)保抵押教條主義</p><p>　　為辦理擔(dān)保手續(xù)而辦理，不注重?fù)?dān)保抵押的有效性和實(shí)際補(bǔ)償能力，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，審批階段常見的思維方式是片面認(rèn)為有擔(dān)保的就是好貸款，其主要表現(xiàn)形式是發(fā)放貸款時(shí)關(guān)注抵押、擔(dān)保更甚于對(duì)借款人本身償還能力的關(guān)注，當(dāng)然強(qiáng)調(diào)貸款的抵押擔(dān)保等第二還款來源不僅無可厚非而且應(yīng)大力提倡，但是抵押擔(dān)保在信貸決策中充其量只能是必要條件，而不能也不

32、應(yīng)成為充分條件，過于強(qiáng)調(diào)抵押擔(dān)保關(guān)系，使之成為貸款的充分條件則難免矯枉過正導(dǎo)致不良后果。事實(shí)上將抵押擔(dān)保作為銀行貸款充分條件的習(xí)慣思維正成為當(dāng)前不良貸款形成的一個(gè)重要的、帶有一定隱蔽性的原因。作為一種健康的信貸文化，不論擔(dān)保企業(yè)是否真正具備足夠的擔(dān)保能力和擔(dān)保意愿即使手續(xù)齊全、合法也不能替代對(duì)借款人本身運(yùn)營能力、償債能力的分析，實(shí)踐中對(duì)第二還款來源的追索經(jīng)常存在變現(xiàn)難、執(zhí)行難等諸多問題加大了銀行經(jīng)營成本，而且追索擔(dān)保人還往往會(huì)惡化銀企關(guān)

33、系，培育不出真正意義上的戰(zhàn)略伙伴，尤其在信貸買方市場中更不利于商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展。</p><p>　　4.內(nèi)部控制建設(shè)薄弱</p><p>　　內(nèi)部控制是企業(yè)所制定的旨在保護(hù)其財(cái)產(chǎn)、保證其獲取資料的準(zhǔn)確性和可靠性提高經(jīng)營效率促進(jìn)既定的管理政策得以實(shí)施而采取的各種方法和措施，因此作為信貸管理方面的內(nèi)控建設(shè)，必須圍繞信貸資產(chǎn)保值增值、信貸各環(huán)節(jié)資料的真實(shí)可靠、貸款發(fā)放的效率等方面進(jìn)行。而實(shí)際

34、運(yùn)轉(zhuǎn)中卻存在以下幾個(gè)問題一是部門、崗位制約力度有限國內(nèi)銀行，特別是國有商業(yè)銀行的信貸管理組織結(jié)構(gòu)與專業(yè)銀行時(shí)期相比，基本架構(gòu)沒有實(shí)質(zhì)性的變動(dòng)，仍是傳統(tǒng)的垂直管理機(jī)構(gòu)，表現(xiàn)為管理責(zé)任關(guān)系和信息的匯報(bào)渠道均為總行、一級(jí)分行、二級(jí)分行、支行三級(jí)管理一級(jí)經(jīng)營與外資銀行比縱向管理鏈條過長而橫向的分工與制衡關(guān)系強(qiáng)調(diào)得不夠，近幾年我國商業(yè)銀行各級(jí)分支行進(jìn)行了內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，相繼成立了風(fēng)險(xiǎn)管理部門和信貸審查部門，負(fù)責(zé)處置不良貸款、評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)改變了舊體制

35、下信貸部統(tǒng)攬信貸業(yè)務(wù)的局面，但信貸政策管理、信貸風(fēng)險(xiǎn)審查等職責(zé)仍然基本由審貸部門承擔(dān)部門的細(xì)分化程度不夠，信貸政策的制定、實(shí)施、檢查仍然集中在一個(gè)部門貸款審批實(shí)行逐級(jí)上報(bào)、層層審批制度審批流程呈縱向運(yùn)動(dòng)特征；二是審計(jì)的后續(xù)監(jiān)督專業(yè)性不夠、對(duì)信貸業(yè)務(wù)的專業(yè)化程度欠缺、難以抓住主要問題。商業(yè)銀行的審計(jì)部門一般負(fù)責(zé)全行</p><p>　　三、加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)對(duì)策</p><p>　　(一

36、)培育一種新型的信貸文化</p><p>　　一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)離不開卓越的文化，商業(yè)銀行也是一種企業(yè)，應(yīng)當(dāng)具有自身的企業(yè)文化和管理，使銀行全體員工形成共同的理念和價(jià)值判斷以銀行的使命、目標(biāo)、倫理道德作為自己的行為準(zhǔn)則從而自覺自愿、心悅誠服地為使銀行整體效益最大化、風(fēng)險(xiǎn)最小化而努力工作信貸文化。作為商業(yè)銀行重要的企業(yè)文化內(nèi)容之一，必須滲透到每一個(gè)信貸從業(yè)人員，當(dāng)前一是要全面增強(qiáng)信貸人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和合

37、規(guī)文化，態(tài)度可以決定一切，樹立牢固的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)從主觀上可以指引信貸人員進(jìn)行規(guī)范化操作；二是要解決商業(yè)銀行信貸質(zhì)量不高的問題，必須從提高信貸人員素質(zhì)這一基礎(chǔ)性工作抓起，加強(qiáng)信貸人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)防范操作性風(fēng)險(xiǎn)；三是加快制度建設(shè)用制度管人根據(jù)貸款企業(yè)特點(diǎn)設(shè)置貸款質(zhì)量考核指標(biāo)，落實(shí)貸后管理業(yè)務(wù)流程中的具體責(zé)、權(quán)、利量化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，實(shí)施貸后管理考核激勵(lì)措施建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、保全預(yù)案制度對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)化分析，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)嚴(yán)格監(jiān)測，并在貸后檢

38、查后提出保全預(yù)案創(chuàng)新貸后管理手段，加強(qiáng)電子化建設(shè)，借助科技手段強(qiáng)化貸后管理，通過對(duì)貸后管理的遠(yuǎn)程監(jiān)控提高貸后管理的效率和覆蓋面建立一支專業(yè)化的貸后管理隊(duì)伍，將貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后管理，分</p><p>　　(二)健全風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定制度</p><p>　　1.客戶的信用等級(jí)管理</p><p>　　首先要建立銀行內(nèi)部掌握的客戶資信評(píng)價(jià)體系，然后定期根據(jù)數(shù)據(jù)庫中客

39、戶的財(cái)務(wù)報(bào)表和其它資料對(duì)客戶的信用程度進(jìn)行評(píng)價(jià)記錄，運(yùn)行方式上可由信貸前臺(tái)部門推薦客戶、收集填報(bào)資料信貸管理部門獨(dú)立地進(jìn)行，信用等級(jí)評(píng)定為保證客戶的信用，等級(jí)管理的科學(xué)性應(yīng)注意以下兩點(diǎn)：一是加強(qiáng)數(shù)據(jù)庫管理，保證數(shù)據(jù)庫中客戶數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性，并及時(shí)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行更新，確保數(shù)據(jù)能真實(shí)、全面反映客戶經(jīng)營情況減少“信息不對(duì)稱”帶來的負(fù)面影響；二是盡快完善客戶的信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系，對(duì)客戶的類型進(jìn)行細(xì)分，不同類型的客戶適用不同的評(píng)價(jià)方法，保證評(píng)價(jià)結(jié)果

40、的科學(xué)性和權(quán)威性為決策提供可靠依據(jù)。</p><p>　　2.貸款的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理</p><p>　　一是加強(qiáng)對(duì)分類認(rèn)定調(diào)查、審查和審批人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，使其具備較強(qiáng)的業(yè)務(wù)素質(zhì)和分類技能；二是明確各類貸款的“硬條款”如對(duì)逾期天數(shù)、欠息時(shí)間等做出硬性規(guī)定增強(qiáng)分類的客觀性；三是理順分類工作程序試行專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類審查，分類審查人員不應(yīng)當(dāng)是貸款質(zhì)量指標(biāo)的被考核者，同時(shí)對(duì)分類人員要加強(qiáng)監(jiān)督考核，實(shí)施

41、分類責(zé)任制，盡力避免道德因素造成的分類不準(zhǔn)確。</p><p>　　(三)規(guī)范貸款的損失預(yù)測與定價(jià)管理</p><p>　　預(yù)期的貸款損失是辦理貸款業(yè)務(wù)的正常成本，可在貸款定價(jià)時(shí)予以考慮，銀行資產(chǎn)組合是不同程度的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合，每種資產(chǎn)都有不同的違約概率，西方商業(yè)銀行普遍認(rèn)為，銀行所面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)主要有預(yù)期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期外風(fēng)險(xiǎn)兩種，因此銀行的貸款損失也由這兩部分構(gòu)成。期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)是根據(jù)資料統(tǒng)計(jì)的

42、某一特定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的資產(chǎn)在既定期限內(nèi)的平均違約概率；預(yù)期外風(fēng)險(xiǎn)是在預(yù)期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)之外的違約概率對(duì)于預(yù)期內(nèi)損失銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)算法對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)率，從而通過在貸款定價(jià)時(shí)收取風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用予以補(bǔ)償；對(duì)于預(yù)期外損失，由于其波動(dòng)性和難以預(yù)料性，銀行是通過自有資本金予以補(bǔ)償?shù)模y行信貸對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)越高，導(dǎo)致預(yù)期外損失發(fā)生的可能性也越大。為了減少預(yù)期外損失，國外已有許多學(xué)者并提出了違約和企業(yè)破產(chǎn)失敗預(yù)測的定量模型，我國可以借鑒其合理的成分

43、用來分析，通過科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定制度和對(duì)預(yù)期內(nèi)、預(yù)期外損失的估計(jì)相聯(lián)系，對(duì)貸款的損失準(zhǔn)備進(jìn)行預(yù)測，確定合理的貸款定價(jià)，具體是評(píng)估銀行與客戶業(yè)務(wù)往來中的所有成本和收益結(jié)合銀行既定的利潤目標(biāo)給客戶的貸款進(jìn)行定價(jià)，對(duì)于預(yù)期外的損失還可以通過擔(dān)保抵押進(jìn)行補(bǔ)償即對(duì)難以預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)，通過擔(dān)保抵押等第二還款</p><p>　　(四)加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測與監(jiān)督</p><p>　　一是建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，

44、前移風(fēng)險(xiǎn)防范關(guān)口。各商業(yè)銀行要從加強(qiáng)自身建設(shè)做起，建立一套嚴(yán)密的、先進(jìn)適用的信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，努力改變傳統(tǒng)管理模式下風(fēng)險(xiǎn)判斷表面化和風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)滯后的狀況，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)搜索的系統(tǒng)性和準(zhǔn)確性，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)趨勢做前瞻性的判斷，爭取風(fēng)險(xiǎn)管理工作的主動(dòng)性；二是嚴(yán)格期限管理規(guī)范客戶授信制度，科學(xué)分析客戶的資金需求總量，合理制訂還款期限。對(duì)于合理制訂的貸款期限，一定要督促客戶到期歸還，避免信貸資金被擠占挪用形成風(fēng)險(xiǎn);三是加強(qiáng)貸后管理。貸后管理是指銀行在發(fā)

45、放貸款后定期檢查借款人財(cái)務(wù)報(bào)表，定期對(duì)其進(jìn)行信用審查，及時(shí)跟蹤借款人的經(jīng)營管理，并根據(jù)信用評(píng)分模型對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，隨時(shí)掌握借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，同時(shí)及時(shí)調(diào)整銀行的風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備等一系列信貸活動(dòng)的總稱；四是現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查緊密結(jié)合。在確?，F(xiàn)場檢查認(rèn)真嚴(yán)格的同時(shí)加強(qiáng)信貸系統(tǒng)電子化建設(shè)，通過采取實(shí)時(shí)有效的在線監(jiān)測手段完善非現(xiàn)場檢查制度，先進(jìn)的非現(xiàn)場檢查制度將象一把隱形的利劍一樣懸在各類違規(guī)行為的頭上，從一定程度上可以遏制部分違規(guī)動(dòng)機(jī)。

46、對(duì)于非現(xiàn)場檢查不能確認(rèn)的線索，可通過現(xiàn)場檢查進(jìn)一步核實(shí)現(xiàn)場與非現(xiàn)場檢查緊密結(jié)合優(yōu)勢互補(bǔ)，可以擴(kuò)</p><p>　　(五)完善內(nèi)控制度建設(shè)規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　1.組織結(jié)構(gòu)上確保崗位制約</p><p>　　可參照外資銀行在信貸組織上通常采用條塊結(jié)合的矩陣型結(jié)構(gòu)管理體系，信貸業(yè)務(wù)的組織除了有縱向的總行——分行的專業(yè)線管理之外，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)橫向的部

47、門之間的分工與制約，較好地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制與資源配置效率的最佳結(jié)合。外資銀行通常會(huì)設(shè)置專業(yè)化程度較高的多個(gè)部門共同負(fù)責(zé)信貸業(yè)務(wù)的組織管理，如信貸政策制訂部門、資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)分析部門、業(yè)務(wù)管理部門、風(fēng)險(xiǎn)審查部門、不良貸款處理部門以及系統(tǒng)一體化管理部門等等。各部門分工明確，各司其職在業(yè)務(wù)上相互溝通、協(xié)作又相互監(jiān)督貸款審批，是信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵控制點(diǎn)，在這一環(huán)節(jié)外資銀行多采取由隸屬于不同部門的授權(quán)人員共同審批的辦法，雙人或多人審批制度審批流程呈橫向運(yùn)動(dòng)

48、特征，提高審批決策的科學(xué)性，真正實(shí)行審批責(zé)任追究制，大力推行專職審批人審批和專家審批，科學(xué)遴選高素質(zhì)的綜合人才參與貸款決策，同時(shí)進(jìn)一步完善集體審批制，試行少數(shù)人會(huì)簽制、小額貸款專人審批制等，使審批責(zé)任落到人，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)審批人的考核管理，綜合評(píng)價(jià)審批人的決策質(zhì)量，制定對(duì)審批人的獎(jiǎng)懲細(xì)則，對(duì)因?qū)徟划?dāng)造成不良貸款的要嚴(yán)格實(shí)行責(zé)任追究，同時(shí)要堅(jiān)決執(zhí)行專職審批人任期制等定期輪換。</p><p>　　2.改變信貸審計(jì)監(jiān)督

49、的實(shí)施主體</p><p>　　增加風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作職責(zé)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職能，建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門不能只停留在對(duì)已產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測，而應(yīng)參與信貸業(yè)務(wù)的全過程，從發(fā)放前的預(yù)防控制到最后的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定和處罰，一是將原信貸部門制定政策與制度的職能轉(zhuǎn)由風(fēng)險(xiǎn)管理部門履行統(tǒng)一由風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)制定全行的信貸政策與制度信貸前、后臺(tái)按照要求進(jìn)行業(yè)務(wù)操作，將“立法”權(quán)與“司法”權(quán)嚴(yán)格分開避免既是裁判員又是運(yùn)動(dòng)員的局面；二是由風(fēng)險(xiǎn)管理

50、部門負(fù)責(zé)對(duì)信貸前后臺(tái)經(jīng)營管理情況進(jìn)行專業(yè)審計(jì)監(jiān)督，對(duì)產(chǎn)生的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定與追究。</p><p>　　總之，隨著銀行呆帳、壞帳的不斷增加，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理已成為一個(gè)日趨重要的問題。從商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過培育信貸文化、健全風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定制度、規(guī)范損失預(yù)測與定價(jià)管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與監(jiān)督和完善內(nèi)控制度建設(shè)等五個(gè)方面來進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，在實(shí)際操作中應(yīng)綜合使用各種方法，以取得改善資產(chǎn)質(zhì)量的最佳效果。</p>

51、<p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1] Robert.Mark. A Comparative analysis of current credit risk models.[J].24，2000．</p><p>　　[2] Altman, E. Financial Ratios, Discriminate Analysis and

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56、銀行個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)分析與對(duì)策研究[J].金融論苑,2006,(11):168-169.</p><p>　　[11] 馬莉. 國有銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)成因及治理[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng),2003,(12):54-55.</p><p>　　[12] 陳宏. 基于風(fēng)險(xiǎn)管理的商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的研究[J].會(huì)計(jì)之友,2010,(1):53-54.</p><p>　　[13]

57、 劉桂平. 美國商業(yè)銀行消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制[J].農(nóng)村金融研究,2004,(9):83-85.</p><p>　　[14] 劉茹. 淺議商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理[J].商場現(xiàn)代化,2010,(9):195.</p><p>　　[15] 朱平安,王元月,潘永華. 商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制的研究[J].商場現(xiàn)代化，2005,(11):163.</p><p>　

58、　[16] 張維迎. 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].上海上海人民出版社1996.</p><p>　　[17] 于爾根·艾希貝格爾伊恩·哈珀.金融經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].成都西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2000.</p><p>　　[18] 駱玉鼎. 信用經(jīng)濟(jì)中的金融控制[M].上海上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2000.</p><p>　　[19] 趙開元. 內(nèi)部控制評(píng)價(jià)全書

59、[M].北京中國經(jīng)濟(jì)出版社2006.</p><p>　　[20] (英)亨利·英格勒，詹姆斯·埃森格．銀行業(yè)的未來[M]．JE京：中國金融出版社,2005． </p><p>　　[21] 代詠梅,王健美,王丹.淺談商業(yè)銀行個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)[J].華章,2009,(32):76-78.</p><p><b>　　致 謝<

60、/b></p><p>　　本論文是我在導(dǎo)師謝升峰副教授悉心指導(dǎo)下完成的。在跟隨謝老師讀書期間，老師的人品及工作作風(fēng)深深地影響著我—刻苦努力的精神、樂觀并淡然的心態(tài)、愛護(hù)學(xué)生并且負(fù)責(zé)任的態(tài)度，讓我完成了一次學(xué)習(xí)如何做人和搞科研的蛻變。完成本科畢業(yè)論文的寫作是一個(gè)艱辛的過程，從選題、開題、構(gòu)思、討論、寫作、到最終完成，這些工作都伴隨著謝老師的幫助和鼓勵(lì)。在此向謝老師表示衷心地感謝和最真心的敬意與祝福！<

61、/p><p>　　感謝我的朋友在英文翻譯等工作上給予我的幫助。</p><p>　　此外，還要感謝許許多多幫助過我的老師、同學(xué)和朋友，雖不能在此一一致謝，但我仍然會(huì)時(shí)時(shí)記得你們！</p><p>　　最后感謝湖北大學(xué)商學(xué)院，給我提供一個(gè)深造和成長的平臺(tái)，我會(huì)繼續(xù)前進(jìn)的腳步，努力自我提升，與商學(xué)院共成長，為商學(xué)院發(fā)展盡自己最大的努力！</p><p&g

62、t;<b>　　外文翻譯：</b></p><p>　　商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)度量的理論和方法</p><p>　　原文來源：Theory and Method of Commercial Bank Credit Risk Measurement作者：Beiming Xiao, Jin Lin Li</p><p><b>　　譯文正文：&

63、lt;/b></p><p><b>　　1．引言</b></p><p>　　商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)是計(jì)算和測量信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)研測量方法提供了理論指導(dǎo)和技術(shù)支使持商業(yè)銀行和整個(gè)金融系統(tǒng)安全運(yùn)行。這篇論文研究了信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法，并提出未來研究的方向與建議。</p><p>　　2．信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法</p><

64、;p>　　2.1．國際信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法</p><p>　　國際信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成就，主要包括Altman的Z模型和ZETA模型， 標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪外部評(píng)級(jí)制度，KMV模型，CreditMetrics模型，CreditRisk模型，麥肯錫模型等。在這些模型中，Altman的Z 模型和ZETA模型， 標(biāo)準(zhǔn)普爾外部評(píng)級(jí)制度有較長的歷史。KMV模型，CreditMetrics模型，CreditRisk模型和麥肯錫模型是

65、現(xiàn)代信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。在這些模型中，違約概率，損失率和貸款風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)鍵變量。在公司信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估中，這些模型都需要運(yùn)用信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)?，F(xiàn)代國際信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型可以分為兩大類：結(jié)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)模型和降低信貸風(fēng)險(xiǎn)模型。期權(quán)定價(jià)模型由布萊克斯克爾斯（1973）年和莫頓（1974）年相繼提出，后來拓展為Black-Cox模型（1976）和Longstaff-Schwartz模型（1995）。這些模型認(rèn)為當(dāng)它的市場價(jià)值低于一定的外部給定的閾值水平或其債務(wù)

66、價(jià)值時(shí)，公司會(huì)欠債。KMV模型屬于構(gòu)造的的信貸風(fēng)險(xiǎn)模型。第二種模型為降低信貸風(fēng)險(xiǎn)模型時(shí)，采用該模型有Duffle-Sin模型（1994），Jarrow-Lando-Turnbull模型(1994)。Jarrow</p><p>　　Altman的Z模型和ZETA模型</p><p>　　Z模型是由Altman（1969）提出的。構(gòu)建Z模型包括4個(gè)階段：首先，選擇一些反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)

67、險(xiǎn)的會(huì)計(jì)指標(biāo)。第二， 收集這些會(huì)計(jì)指數(shù)樣本建立健全公司和違約公司。第三，在Z模型中確定每一個(gè)會(huì)計(jì)指標(biāo)的比例，乘以各個(gè)會(huì)計(jì)給定值，加上結(jié)果并得到Z模型的分?jǐn)?shù)。第四，分析樣本的評(píng)分，獲得安全成績和默認(rèn)評(píng)分。對(duì)一個(gè)公司來說，如果Z分?jǐn)?shù)以上安全得分，公司正常發(fā)展，如果其Z分?jǐn)?shù)在違約得分，公司就有有破產(chǎn)的危險(xiǎn)。ZETA模型 （Altman ，Haldeman，Narayaman，1977年）是修正的Z模型及其信貸風(fēng)險(xiǎn)測量精度顯著提高。</p

68、><p>　　Z模型和ZETA模型與穆迪的和標(biāo)準(zhǔn)普爾的外部評(píng)級(jí)制度有一定的聯(lián)系。因此，許多外部評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)可以用于Z模型和ZETA模型獲得，這種優(yōu)勢使Z模型和ZETA模型在國外使用信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。雖然Z模型和ZETA模型有許多優(yōu)點(diǎn)，但這些模型還有些局限性：第一，這些模型只可分為非違約公司和違約公司，但不能衡量企業(yè)違約概率。第二，用會(huì)計(jì)指標(biāo)作為輸入變量，但是這些模型沒有考慮宏觀經(jīng)濟(jì)效益。第三，這些模型利用的是歷史會(huì)計(jì)指標(biāo)，因

69、此，預(yù)測未來的信貸風(fēng)險(xiǎn)存在局限性。</p><p>　　穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾的外部評(píng)級(jí)制度</p><p>　　穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾的外部評(píng)級(jí)制度是成就國際評(píng)級(jí)的重要研究。最近有人指出使用外部等級(jí)數(shù)值方法對(duì)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)的度量存在一定的局限性。首先，反對(duì)外部評(píng)級(jí)和反對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)不相同的，因此，外部評(píng)級(jí)結(jié)果不能充分使用于商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)測量。第二，在幾起財(cái)務(wù)危機(jī)事件中，外部評(píng)級(jí)會(huì)降低一些

70、公司信用率，在這些公司已經(jīng)拖欠債務(wù)的情況下，預(yù)測外部的能力可能是不被人肯定。</p><p><b>　　KMV模型</b></p><p>　　KMV模型（1995）使用期權(quán)定價(jià)理論來評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)。莫頓認(rèn)為商業(yè)銀行批準(zhǔn)貸款等于出售一個(gè)看跌期權(quán)。這意味著公司取得貸款時(shí)，它的資產(chǎn)多于債務(wù)，公司股票業(yè)主將舉行公司的剩余資產(chǎn)分配后，公司將會(huì)歸還貸款。如果公司取得貸款，但是有

71、更多的債務(wù)而不是比資產(chǎn)，公司將會(huì)還不起貸款，因此，公司更具有風(fēng)險(xiǎn)性，看跌期權(quán)有更大的價(jià)值和貸款違約概率較高。</p><p>　　KMV模型使用證券市場數(shù)據(jù)，因此它能夠反映企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)定價(jià)理論作出的分析結(jié)果更合理。但是該模型仍有一些局限性如下：第一，該模型適用于正當(dāng)發(fā)行公開股票公司的金融市場中， 如果公司無公開發(fā)售股票，模型必定調(diào)整，調(diào)整方法太復(fù)雜而不能準(zhǔn)確地信貸度量風(fēng)險(xiǎn)。第二，該模型假設(shè)公司價(jià)值分配應(yīng)是

72、正態(tài)分布，但實(shí)際分布不可能正態(tài)分布。第三，該模型考慮那家公司的金融結(jié)構(gòu)是靜態(tài)的，但是這個(gè)假設(shè)并不成立。</p><p>　　CreditRisk模型</p><p>　　CreditRisk模型將默認(rèn)為泊松分布規(guī)律，每一筆貸款是獨(dú)立的。CreditRisk模型利用的是保險(xiǎn)精算學(xué)。該模型設(shè)公司違約為泊松分布規(guī)律和貸款拖欠是獨(dú)立的，這個(gè)假設(shè)是不成立的。</p><p>

73、　　CreditMetrics模型</p><p>　　摩根（1997）提出了CreditMetrics模型，構(gòu)建該模型包括四步：首先構(gòu)建企業(yè)信貸評(píng)級(jí)遷移概率矩陣。第二，計(jì)算在不同的信貸評(píng)級(jí)得貸款價(jià)值。第三，計(jì)算均值和標(biāo)準(zhǔn)偏差貸款的價(jià)值。第四，把VAR分布應(yīng)用于計(jì)算貸款價(jià)值。VAR意味著價(jià)值在一定期限有一些風(fēng)險(xiǎn)水平。CreditMetrics模型屬于“market-to-market”模式，從而反映公司信貸風(fēng)險(xiǎn)，

74、但它仍然存在一定的局限性。首先，CreditMetrics模型的基礎(chǔ)是企業(yè)信貸評(píng)級(jí)遷移矩陣，模型假設(shè)公司應(yīng)該信貸評(píng)級(jí)的遷徙過程為正太分布，假設(shè)還不成立。第二，該模型考慮企業(yè)的信貸遷移矩陣是靜態(tài)的，但是實(shí)際上經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期和衰退時(shí)期時(shí)，矩陣存在很大的差異。上述限制影響信貸風(fēng)險(xiǎn)測量的準(zhǔn)確性。</p><p><b>　　麥肯錫模型</b></p><p>　　麥肯錫模型使用

75、新公司信貸評(píng)級(jí)遷移矩陣。與CreditMetrics模型相比，麥肯錫模型認(rèn)為信貸評(píng)級(jí)遷移矩陣不是一成不變的，在衰退期間，公司違約概率較高，更多的公司的利率遷移到較低的信貸率，在繁榮時(shí)期，公司違約概率比較低，更多的公司的利率轉(zhuǎn)移到更高的信貸等級(jí)。麥肯錫模型常常用一個(gè)結(jié)構(gòu)蒙特卡洛模擬方法模擬不一樣的信貸率遷移矩陣下的不同經(jīng)濟(jì)形勢，然后預(yù)算公司信貸風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　2.2．中國的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究</p&

76、gt;<p>　　中國研究者的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成就主要包括：信貸評(píng)分方法（龔春剛，1997），綜合評(píng)估方法（杜齊寬，1997， 鄒新月，2001），判別分析方法（劉傳哲，1997，唐宥雨，2002），人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法（徐鼎，1999年，韓平，2000年，李有永 ，2002）。這些研究成果中存在如下局限性：第一，信貸風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)中，許多研究人員使用金融市場的數(shù)據(jù)而不是商業(yè)銀行貸款數(shù)據(jù)信貸風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，它會(huì)影響這些研究成果的準(zhǔn)確性。第二，

77、在這些成就的模型使用會(huì)計(jì)指數(shù)不存在高度相關(guān)性，為了使信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更加準(zhǔn)確，但在這個(gè)過程中，那些能夠反映信貸風(fēng)險(xiǎn)的有用的會(huì)計(jì)指標(biāo)有效地被排除在模式外，因?yàn)樗鼈兊拇嬖诤芨叩南嚓P(guān)性，結(jié)果，這些模型不能準(zhǔn)確地衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)。第三，這些成就只可以劃分非違約公司和違約公司，但不能準(zhǔn)確測量公司的違約概率。第四， 在使用這些成就的模型作為輸入變量指數(shù)的會(huì)計(jì)指標(biāo)，但沒有考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，這也影響了這些模型的準(zhǔn)確性。第五，在這些成就的模型利用歷史會(huì)計(jì)指標(biāo)

78、，因此，在預(yù)測未來的信貸風(fēng)險(xiǎn)存在限制。在一些文獻(xiàn)中，中國學(xué)者介紹了國際上的信貸風(fēng)險(xiǎn)模型，并指出某些模型在中國的金融市場是否有一定的適用性。例如，Cred</p><p>　　3．估計(jì)組合貸款信貸風(fēng)險(xiǎn)的方法</p><p>　　3.1．國際估計(jì)組合貸款信貸風(fēng)險(xiǎn)的方法</p><p>　　國際估計(jì)組合貸款信貸風(fēng)險(xiǎn)成就，主要包括CreditMetrics組合模型和Altm

79、an模型。</p><p>　　CreditMetrics組合模型</p><p>　　CreditMetrics組合模型是可以衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)貸款的投資組合。第一，該模型分析了貸款組合投資的信貸風(fēng)險(xiǎn)，其中包括兩個(gè)貸款，然后通過擴(kuò)展的方法來衡量信貸貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)，其中包括許多貸款的風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建CreditMetrics組合模型包括四步：第一，分析其與資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)和信貸利率遷移的關(guān)系。其次，分析貸

80、款資產(chǎn)價(jià)值的相關(guān)性。第三，計(jì)算貸款組合，其中包括兩筆貸款的價(jià)值。第四，計(jì)算出貸款組合的價(jià)值，其中包括許多貸款。CreditMetrics組合模型假設(shè)的貸款組合價(jià)值分配應(yīng)該是泊松分布，這一假設(shè)可能不成立。</p><p><b>　　Altman模型</b></p><p>　　Altman模型計(jì)算組合貸款的方法有兩個(gè)指標(biāo)。一個(gè)指標(biāo)是指數(shù)的平均值，另一個(gè)是組合貸款和其他

81、指數(shù)組合貸款的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)偏差。該模型將通過貸款組合的平均標(biāo)準(zhǔn)偏差值L的貸款組合的價(jià)值，然后使用結(jié)果來衡量貸款組合的信貸風(fēng)險(xiǎn)。在某種程度上，這種計(jì)算方法是像Sharp的貸款組合的比例。Altman模型與Z和Zeta模型有密切聯(lián)系，因此，在Z和Zeta模型模仿Altman模型將影響模型的準(zhǔn)確性。</p><p>　　3.2．研究估計(jì)在中國信貸貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　一些中國研究者指出

82、估計(jì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的貸款組合和目前的貸款組合信貸風(fēng)險(xiǎn)管理限制的重要性。在黎轟愷的論文中，她介紹了國際上貸款組合的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的國際做法。彭江平（2001）提出如何衡量不同的貸款資產(chǎn)之間的相關(guān)性研究。他提出了相關(guān)的信貸利率，違約相關(guān)性和相關(guān)性的貸款利率可以用來衡量不同的貸款資產(chǎn)之間的相關(guān)性。鄧韻升（2003）提出了一個(gè)在蒙特卡羅仿真優(yōu)化算法下的信貸矩陣模式。通過這種優(yōu)化算法，CreditMetrics模型可以衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)的貸款組合更方便。<

83、;/p><p>　　4．問題需要進(jìn)一步研究</p><p>　　內(nèi)部評(píng)級(jí)制度的趨勢是國際信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的研究。巴塞爾委員會(huì)鼓勵(lì)國際商業(yè)銀行使用自己的貸款數(shù)據(jù)來建立內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。與標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪外部評(píng)級(jí)制度相比，內(nèi)部評(píng)級(jí)方法更準(zhǔn)確衡量貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于中國的商業(yè)銀行，內(nèi)部評(píng)級(jí)體系是更好的選擇。中國商業(yè)銀行構(gòu)建自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系應(yīng)注意以下問題，首先，中國商業(yè)銀行必須找到一個(gè)指標(biāo)能夠反映企業(yè)集團(tuán)的信

84、貸風(fēng)險(xiǎn)并準(zhǔn)確地支持內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。第二，內(nèi)部評(píng)級(jí)體系應(yīng)該直接與違約機(jī)率連接，因此，它可以更加方便的衡量貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　正如我們上面提到的，國際信貸風(fēng)險(xiǎn)模型的存在著一些局限性。KMV模型無法對(duì)那些在金融市場不公開發(fā)行股票的企業(yè)進(jìn)行充分利用。CreditMetrics模型認(rèn)為，信貸遷移矩陣應(yīng)該是靜態(tài)的，不應(yīng)該受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。CreditRisk模型假設(shè)的應(yīng)該符合泊松分布，這一假設(shè)可能是不成立的

85、。今后，研究人員需要建立能夠測量準(zhǔn)確貸款信貸風(fēng)險(xiǎn)而沒有嚴(yán)格的規(guī)定的模型，這種模型通常應(yīng)為企業(yè)充分利用，并考慮到宏觀信貸風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)影響。</p><p>　　許多估計(jì)信貸貸款組合的國際風(fēng)險(xiǎn)模型使用馬科維茨資產(chǎn)組合理論作為其基礎(chǔ)。馬科維茨的投資組合理論是非常有用的證券投資組合管理。但貸款組合是不相同的證券組合，貸款利率一般是固定的，因此，在未來，研究人員需要找到新的方法，可以按自己的需求精確地測量信貸風(fēng)險(xiǎn)的投資貸款組