財(cái)務(wù)管理畢業(yè)論文-某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討

1、<p>　　某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討</p><p>　　論文（設(shè)計(jì)）類(lèi)型：A—理論研究；B—應(yīng)用研究；C—軟件設(shè)計(jì)等；</p><p><b>　　摘要</b></p><p>　　企業(yè)的現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要，良性現(xiàn)金流可以使企業(yè)健康成長(zhǎng)，做好企業(yè)現(xiàn)金流管理對(duì)于企業(yè)興亡至關(guān)重要。本文旨在探尋一種從現(xiàn)金流量表出發(fā)分析

2、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的有效方法。</p><p>　　本文綜合運(yùn)用理論研究和實(shí)證研究方法，對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行了嘗試性的理論研究和案例分析。研究工作主要從兩個(gè)方面展開(kāi):現(xiàn)金流量表內(nèi)容研究;現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析探討。本文試圖從定性的角度來(lái)探討現(xiàn)金流量表內(nèi)容方面有關(guān)理論問(wèn)題、結(jié)合實(shí)際案例定量分析現(xiàn)金流量表各數(shù)據(jù)內(nèi)容及指標(biāo)所反映的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題提出一些改進(jìn)建議。 </p><p>　　通過(guò)對(duì)

3、現(xiàn)金流量表的深入透徹的理論分析，能夠全面了解和掌握現(xiàn)金流量表內(nèi)容，以及如何利用現(xiàn)金流量表信息進(jìn)行綜合分析。把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流量表理論緊密的聯(lián)系起來(lái)，對(duì)現(xiàn)金流量表實(shí)務(wù)工作者來(lái)說(shuō)尤其重要，對(duì)防止會(huì)計(jì)信息失真以及充分發(fā)揮現(xiàn)金流量管理在企業(yè)管理中的重要作用都有積極意義。</p><p>　　關(guān)鍵詞: 企業(yè) 財(cái)務(wù)狀況 現(xiàn)金流量表 Abstract</p>

4、<p>　　The cash flow is very important to the enterprise survival and development, positive cash flow can make the business healthy growth, good cash flow management business is critical for businesses rise and fall

5、. This article aims to explore a departure from the cash flow analysis of the financial situation of enterprises an effective way.</p><p>　　This paper uses theoretical and empirical research methods, cash fl

6、ow statement for the trial of the theory and case analysis. Research from two aspects: Content of the cash flow statement; cash flow statement of financial analysis. This paper attempts to explore the qualitative point o

7、f view the content of statement of cash flows related to theoretical issues, combined with quantitative analysis of actual case data elements and indicators of the cash flow statement reflects the financial positi</p&

8、gt;<p>　　Through in-depth cash flow thorough theoretical analysis, to fully understand and master cash flow statement content, and how to use a comprehensive analysis of cash flow information。 the business operati

9、ons and cash flow theory closely linked to the cash flow statement is particularly important for practitioners, to prevent distortion of accounting information and cash flow management in full play the important role of

10、business management are positive. </p><p>　　Key words: Enterprise Financial situation Cash flows statement 目 錄</p><p><b>　　一、緒論6</b></p><p>　　（一）、選題背景6</p>&

11、lt;p>　?。ǘ?、研究目的和意義6</p><p>　?。ㄈ?、論文思路及方法8</p><p>　?。ㄋ模⒄撐慕Y(jié)構(gòu)8</p><p>　　二、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的理論基礎(chǔ)8</p><p>　?。ㄒ唬?、現(xiàn)金流量表的基本內(nèi)容與結(jié)構(gòu)8</p><p>　?。ǘ?、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的作用與重要性1

12、0</p><p>　　1、進(jìn)行企業(yè)價(jià)值判斷的重要指標(biāo)10</p><p>　　2、企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本保障10</p><p>　　3、企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的資源保障10</p><p>　　4、影響企業(yè)流動(dòng)性強(qiáng)弱的決定因素11</p><p><b>　　三、案例分析11</b></p

13、><p>　?。ㄒ唬集團(tuán)公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析12</p><p>　　1、流入結(jié)構(gòu)分析12</p><p>　　2、流出結(jié)構(gòu)分析13</p><p>　　3、流入流出比例分析13</p><p><b>　　4、趨勢(shì)分析14</b></p><p>　　5、創(chuàng)現(xiàn)能

14、力分析15</p><p>　　6、償債能力分析16</p><p>　?。ǘ?、X集團(tuán)公司案列分析的結(jié)論及建議18</p><p>　　1、結(jié)構(gòu)問(wèn)題及建議18</p><p>　　2、獲現(xiàn)能力分析問(wèn)題及建議18</p><p>　　3、償債能力問(wèn)題及建議19</p><p>　　四

15、、局限與展望19</p><p><b>　　文獻(xiàn)綜述22</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)31</b></p><p><b>　　致謝34</b></p><p><b>　　一、緒論</b></p><p>

16、;<b>　?。ㄒ唬?、選題背景</b></p><p>　　現(xiàn)金流量表作為世界上通行的重要會(huì)計(jì)報(bào)表之一。是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的重要組成部分,反映企業(yè)”血液循環(huán)”--現(xiàn)金及其等價(jià)物的增減及變化后的狀況的動(dòng)態(tài)報(bào)表,具有鮮明的綜合性、可比性。</p><p>　　近些年來(lái),投資者的現(xiàn)金流量意識(shí)大大提高,從僅重視利潤(rùn)轉(zhuǎn)而更多地開(kāi)始關(guān)注現(xiàn)金流量。特別是近幾年上市公司造假事件頻頻曝光,

17、現(xiàn)金流量表所披露信息的價(jià)值更加被投資者看重。</p><p>　　現(xiàn)金流量在指導(dǎo)投資者抉擇上作用顯著，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中更占有極其重要的地位。現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金運(yùn)動(dòng)，現(xiàn)金流動(dòng)作為企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，可以綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要過(guò)程（供、產(chǎn)、銷(xiāo)）和主要方面（籌資、融資、投資、利潤(rùn)分配等）的全貌?？茖W(xué)地分析和利用現(xiàn)金流量表成為企業(yè)進(jìn)行正確決策的前提之一,它揭示了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的原因、后果及趨勢(shì),為報(bào)表

18、使用者進(jìn)行決策提供正確的依據(jù)。</p><p>　?。ǘ⒀芯磕康暮鸵饬x</p><p>　　現(xiàn)金流量表有助于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力,現(xiàn)金流量表最終體現(xiàn)的是企業(yè)現(xiàn)金獲利能力、支付能力、償債能力的報(bào)表。但現(xiàn)金流量表上的信息是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的歷史、現(xiàn)狀和結(jié)果所做的全面和系統(tǒng)的描述,它所反映的現(xiàn)金流量表上的信息,不能直接滿(mǎn)足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的需要。報(bào)表使用者還必須借助

19、于財(cái)務(wù)分析方法,按照特定的目的將現(xiàn)金流量表上的信息進(jìn)行再加工,才能在掌握企業(yè)以往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金變動(dòng)的基礎(chǔ)上,推斷和把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)的前景和未來(lái)的現(xiàn)金流量信息。現(xiàn)金流量表分析的目的就是為了將表中數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有助于企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的信息。</p><p>　　現(xiàn)金流量能夠提供企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，能夠反映企業(yè)在籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金增減變化的情況，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來(lái)的償債能力與支付能力，可

20、以正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)期取得的利潤(rùn)的質(zhì)量，因而它所揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤(rùn)表揭示的凈利潤(rùn)更客觀、更能說(shuō)明問(wèn)題，所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)等方面起著重要的作用。</p><p>　　通過(guò)現(xiàn)金流量表,報(bào)表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素,評(píng)價(jià)單位的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力,預(yù)測(cè)單位未來(lái)現(xiàn)金流量,為決策提供有利依據(jù)?，F(xiàn)金流量表對(duì)其他會(huì)計(jì)報(bào)表給予有利補(bǔ)充?，F(xiàn)金流量表對(duì)收支結(jié)余數(shù)來(lái)說(shuō)更加準(zhǔn)確?，F(xiàn)金流量

21、表有利于了解企業(yè)的償還能力、資金周轉(zhuǎn)能力。現(xiàn)金流量表有利于加強(qiáng)資金管理,保證資金的合理走向 。</p><p>　　現(xiàn)金流量表有利于規(guī)范投資風(fēng)險(xiǎn),謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r，充分發(fā)揮其預(yù)警作用,使報(bào)表使用者做出正確決策，通過(guò)編制現(xiàn)金流量表,企業(yè)管理者可以了解企業(yè)各部分現(xiàn)金是否合理,判斷財(cái)務(wù)狀況好壞,預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量以及未來(lái)的發(fā)展情況,從而為合理調(diào)度現(xiàn)金,做出正確的經(jīng)營(yíng)、投資和籌資決策提供有力保證。<

22、/p><p>　?。ㄈ⒄撐乃悸芳胺椒?lt;/p><p>　　首先，本文采用規(guī)范研究方法對(duì)目前現(xiàn)金流量表內(nèi)容有關(guān)理論問(wèn)題進(jìn)行研究，主要包括:現(xiàn)金流量表的基本內(nèi)容與結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量表所提供的財(cái)務(wù)信息及作用、現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析方法。其次，本文結(jié)合現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的理論基礎(chǔ)，運(yùn)用案例分析方法對(duì)X集團(tuán)公司現(xiàn)金流量表信息的綜合分析指標(biāo)進(jìn)行研究。發(fā)現(xiàn)公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，結(jié)合問(wèn)題提出相關(guān)措施建議。&

23、lt;/p><p><b>　?。ㄋ模?、論文結(jié)構(gòu)</b></p><p>　　本文分為四大部分。第一部分緒論，介紹了本課題研究的背景、目的和意義、論文的思路和結(jié)構(gòu)；第二部分是現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析的理論基礎(chǔ)概述，從現(xiàn)金流量的基本內(nèi)容與結(jié)構(gòu)，以及財(cái)務(wù)分析的方法與作用進(jìn)行理論總結(jié)；第三部分以X集團(tuán)公司為例，利用其現(xiàn)金流量表進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題并提出改進(jìn)措施；第四部分得出結(jié)論

24、，總結(jié)本文研究的局限性并對(duì)未來(lái)研究的展望。</p><p>　　二、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的理論基礎(chǔ)</p><p>　?。ㄒ唬?、現(xiàn)金流量表的基本內(nèi)容與結(jié)構(gòu)</p><p>　　現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表, 將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息, 便于信息使

25、用者了解企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量。它作為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的重要組成部分,可清楚反映出企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力, 可清晰地揭示企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況。同時(shí), 分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平和制定營(yíng)運(yùn)資金計(jì)劃, 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和用好企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金。</p><p>　　根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來(lái)源, 現(xiàn)金流量表從結(jié)構(gòu)上將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：<

26、;/p><p>　　a.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量</p><p>　　一般來(lái)說(shuō)，處于正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的變化應(yīng)占較大比重。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的購(gòu)、產(chǎn)、銷(xiāo)等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)發(fā)展是企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必要條件，這些業(yè)務(wù)要保持良性循環(huán)，必然會(huì)引起大量的現(xiàn)金流入或流出，因而成為引起現(xiàn)金流量變動(dòng)的主要原因。</p><p>　　b.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量<

27、/p><p>　　投資活動(dòng)無(wú)疑也是企業(yè)的重要財(cái)務(wù)事項(xiàng)，從中不僅可以顯示企業(yè)投資能力，也可以表明企業(yè)的發(fā)展能力，現(xiàn)金流量中投資活動(dòng)包括對(duì)外投資和對(duì)內(nèi)進(jìn)行的長(zhǎng)期資產(chǎn)投資。</p><p>　　c.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量</p><p>　　籌資活動(dòng)是企業(yè)的重要財(cái)務(wù)事項(xiàng)之一，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況將會(huì)產(chǎn)生重大影響。企業(yè)有哪些資金籌資渠道，是否通過(guò)發(fā)行債券或股票取得資金，

28、用現(xiàn)金償還多少債務(wù)，投資者有沒(méi)有收回其投入的資本等，這些信息都可以直接從現(xiàn)金流量中反映。</p><p>　　（二）、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的作用</p><p>　　企業(yè)每天都面臨生存和發(fā)展兩大課題。企業(yè)為了生存，必須獲取現(xiàn)金來(lái)支付各種開(kāi)銷(xiāo)，擁有良好的現(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)至關(guān)重要，現(xiàn)金流量在企業(yè)中的作用表現(xiàn)在以下方面：</p><p>　　1、進(jìn)行企業(yè)價(jià)值判斷的重要指標(biāo)&

29、lt;/p><p>　　現(xiàn)金流量作為收付實(shí)現(xiàn)制核算得出的結(jié)果，不受財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策調(diào)整的影響，是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的如實(shí)反映。因此，利用現(xiàn)金流量進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估，可以保證評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性和真實(shí)性。</p><p>　　2、企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本保障</p><p>　　企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是一個(gè)包括材料采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷(xiāo)售以及售后服務(wù)在內(nèi)的循環(huán)往復(fù)的有機(jī)系統(tǒng)。在這個(gè)過(guò)程中，現(xiàn)金流量的

30、循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)循環(huán)緊密地結(jié)合在一起。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，必須保證現(xiàn)金流量的循環(huán)暢通性。所以，現(xiàn)金流量是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本保障，是維系企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的血脈，是企業(yè)生存的根本前提。</p><p>　　3、企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的資源保障</p><p>　　任何要擴(kuò)大再生產(chǎn)的企業(yè)，都會(huì)遇到現(xiàn)金流量嚴(yán)重短缺的問(wèn)題。要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，不僅固定資產(chǎn)投資會(huì)擴(kuò)大，還有存貨、應(yīng)收賬款、營(yíng)業(yè)費(fèi)用都會(huì)增加，這些都會(huì)使現(xiàn)金流出

31、量擴(kuò)大。同時(shí)，不僅要維持當(dāng)前經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金平衡，而且還要設(shè)法滿(mǎn)足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的現(xiàn)金需要，并且力求擴(kuò)大后的現(xiàn)金流出量不超過(guò)擴(kuò)大后的現(xiàn)金流入量。因此，只有合理安排好現(xiàn)金流量，企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)發(fā)展的目標(biāo)。</p><p>　　4、影響企業(yè)流動(dòng)性強(qiáng)弱的決定因素</p><p>　　流動(dòng)性是企業(yè)為償付其債務(wù)所持有的現(xiàn)金數(shù)額或通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力的描述。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，流動(dòng)性可以通過(guò)現(xiàn)金流量循環(huán)來(lái)創(chuàng)造。支

32、付原材料、人工費(fèi)等，將其轉(zhuǎn)化為可供銷(xiāo)售的產(chǎn)品或服務(wù)，最后從客戶(hù)那里取得現(xiàn)金。正常的現(xiàn)金流量循環(huán)理應(yīng)能夠保持企業(yè)的流動(dòng)性。</p><p>　　三、案例分析 </p><p>　　本文隨機(jī)選擇一上市公司，對(duì)其現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析,以探求和驗(yàn)證有效且可靠的現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析方法。主要從結(jié)構(gòu)、創(chuàng)現(xiàn)能力及償債能力等三大方面入手。對(duì)這三個(gè)方面的具體分析具有以下意義: 第一, 有助于報(bào)表

33、使用者從動(dòng)態(tài)方面觀察資產(chǎn)負(fù)債表上的有關(guān)信息的發(fā)展變動(dòng)狀況; 第二, 可以客觀揭示企業(yè)真正的價(jià)值; 第三,可以有效彌補(bǔ)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等傳統(tǒng)指標(biāo)的缺陷。下文將以X集團(tuán)代指案例公司, 對(duì)其財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析, 以了解其財(cái)務(wù)狀況。</p><p>　　表1 X集團(tuán)公司現(xiàn)金流量匯總表 元 </p><p>　?。ㄒ唬?、X集團(tuán)公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分

34、析</p><p><b>　　1、流入結(jié)構(gòu)分析</b></p><p>　　在全部現(xiàn)金流入量中,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占97.48%，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占0.08%，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占2.44%。由此可以看出公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來(lái)源為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)基本對(duì)于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻(xiàn)很小。</p><p><b>　　2、流出結(jié)

35、構(gòu)分析</b></p><p>　　在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占92.43%，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占3.78%，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占3.79%。公司現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)占用流出現(xiàn)金很少。</p><p>　　3、流入流出比例分析</p><p>　　從公司的現(xiàn)金流量表可以看出：</p><p>　　

36、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量83226899657.52元</p><p>　　現(xiàn)金流出量81198160756.02元</p><p>　　該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為1.03，表明1元的現(xiàn)金流出可換回1.03元現(xiàn)金流入。</p><p>　　投資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量131176636.74元</p><p>　　現(xiàn)金流出量4618102698.

37、84元</p><p>　　該公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為0.03，公司投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流入流出比較小，表明公司正處于發(fā)展時(shí)期。</p><p>　　籌資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量7615680609.59元</p><p>　　現(xiàn)金流出量3818118527.27元</p><p>　　籌資活動(dòng)流入流出比為1.99，表明借款明顯大于還款。說(shuō)明公

38、司信譽(yù)較高，籌資能力較強(qiáng)。</p><p>　　將現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所支，其部分經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~用于補(bǔ)償投資和籌資支出；公司進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，無(wú)形資產(chǎn)投資等現(xiàn)金需要主要來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，其投資活動(dòng)基本上沒(méi)有產(chǎn)生現(xiàn)金流入。</p><p><b>　　4、趨勢(shì)分析</b>&l

39、t;/p><p>　　集團(tuán)4 年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量及現(xiàn)金、等價(jià)物凈增加額如表1 所示。從表1 可見(jiàn)該集團(tuán)近4 年現(xiàn)金流量的特點(diǎn):</p><p>　　a.現(xiàn)金流增長(zhǎng)不穩(wěn)定, 處于一種波動(dòng)狀態(tài), 獲取現(xiàn)金能力相對(duì)欠缺。2006-2009年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量:2007年比2006年下降了26.06%,2008年雖比2007年增長(zhǎng)了57.08%, 但2009年比2008

40、年又下降了76.53%。2006-2009年,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的比值分別為4.5%、2.58%、3.19%、0.73%都體現(xiàn)出這種結(jié)果。</p><p>　　b.投資活動(dòng)現(xiàn)金流入與流出比有逐漸拉大的趨勢(shì)。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量近4年來(lái)均為負(fù)值。4年投資活動(dòng)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出比分別為5.23%、1.10%、1.80%、5.53%。購(gòu)表明企業(yè)正處于發(fā)展上升期，擴(kuò)大生產(chǎn)的階段。</p>

41、;<p>　　c.現(xiàn)金流量?jī)纛~主要來(lái)源于籌資活動(dòng), 企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)較快。現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額,2007年比2006年下降1529.93%,2008年比2007年增長(zhǎng)236.88%,2009年比2008年再增長(zhǎng)30.09%?，F(xiàn)金凈流量呈現(xiàn)先降后升的發(fā)展勢(shì)態(tài)。</p><p><b>　　5、創(chuàng)現(xiàn)能力分析</b></p><p>　　創(chuàng)現(xiàn)能力是從現(xiàn)金流量角

42、度來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的產(chǎn)出效率。企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的強(qiáng)弱是與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流入與投入資源的比值大小密切相關(guān)。主要包括以下指標(biāo)</p><p>　　a.銷(xiāo)售現(xiàn)金流量比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/銷(xiāo)售額；反映每一元銷(xiāo)售收入所能得到的凈現(xiàn)金流入,其數(shù)值越大越好。</p><p>　　b.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金凈流量=銷(xiāo)售商品勞務(wù)現(xiàn)金流入/主要業(yè)務(wù)收入。該指標(biāo)越高，企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。意味著企業(yè)的貨款回收越快，流動(dòng)資金的

43、使用效率越高。</p><p>　　c.全部資金現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/資產(chǎn)總額；反映企業(yè)每一元資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力,表明企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的能力。</p><p>　　通過(guò)對(duì)該X集團(tuán)的2006-2009年的現(xiàn)金流量表創(chuàng)現(xiàn)能力指標(biāo)計(jì)算得出如表2所示結(jié)果。</p><p>　　表2 X集團(tuán)4年創(chuàng)現(xiàn)能力指標(biāo) %

44、</p><p>　　由表2可知, 該集團(tuán)的銷(xiāo)售現(xiàn)金比率顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)現(xiàn)率數(shù)值近幾年一直徘徊在較低水平,表明企業(yè)利潤(rùn)主要來(lái)自其他渠道, 其自身創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力則較差,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在某種風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流量來(lái)說(shuō),該集團(tuán)的此項(xiàng)指標(biāo)值維持在1.1-1.2之間,表明其不僅能收回當(dāng)期的全部銷(xiāo)售收入,而且還收回了前期的部分應(yīng)收賬款；同時(shí)也說(shuō)明該集團(tuán)銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)后所增

45、加的資金轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快,質(zhì)量比較高。</p><p>　　總資產(chǎn)現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體創(chuàng)現(xiàn)能力。該集團(tuán)每1元資產(chǎn)所能創(chuàng)造的現(xiàn)金流量較低,僅在0.10左右之間浮動(dòng)。表明該集團(tuán)的總資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的能力相對(duì)較弱,資產(chǎn)的利潤(rùn)率并不高。</p><p><b>　　6、償債能力分析</b></p><p>　　償債能

46、力是指企業(yè)償付各項(xiàng)隨時(shí)可能到期的債務(wù)的能力。企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量,用現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。 </p><p>　　a.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/流動(dòng)負(fù)債；該指標(biāo)也稱(chēng)為超速動(dòng)比率，判斷企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能否產(chǎn)生足夠現(xiàn)金流量以?xún)斶€到期債務(wù)，反映流動(dòng)負(fù)債所能得到的現(xiàn)金保障程度。該比率越高,企業(yè)的支付能力越強(qiáng)；反之，企業(yè)支付能力越弱。</p><p&g

47、t;　　b.現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債凈增加額比率=（現(xiàn)金凈流入額-現(xiàn)金凈流出額）/流動(dòng)負(fù)債增加額</p><p>　　該指標(biāo)表明單位數(shù)量的流動(dòng)負(fù)債增加，所帶來(lái)的現(xiàn)金流量?jī)纛~的增加量。指標(biāo)越大，其反映企業(yè)償債能力越強(qiáng)。反之，償債能力則變?nèi)酢?lt;/p><p>　　c.現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／現(xiàn)金利息支出</p><p>　　該指標(biāo)

48、表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金是因支付利息所引起的現(xiàn)金流出的倍數(shù)，這一比率與同業(yè)水平相比，可反映企業(yè)變現(xiàn)能力及支付約定利息的能力?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)同企業(yè)的償債能力呈正比，若該比率越大，那么企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)；反之，則企業(yè)的償債能力越弱。</p><p>　　d.現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/債務(wù)總額；反映企業(yè)用當(dāng)年的現(xiàn)金流量?jī)斶€所有債務(wù)的能力。比率越高,企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。</p><p>

49、;　　依據(jù)上述公式結(jié)合現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)對(duì)該集團(tuán)的上述指標(biāo)計(jì)算如表3所示。</p><p>　　表3 X集團(tuán)4年償債能力指標(biāo) %</p><p>　　首先,該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比率維持在0.1上下波動(dòng),說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度為10%左右,比例過(guò)低,企業(yè)存在較大的償債風(fēng)險(xiǎn)。</p&

50、gt;<p>　　其次，企業(yè)的現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債凈增加額比率此項(xiàng)指標(biāo)比率為0.84或0.32(2008年之前甚至一度出現(xiàn)了負(fù)值),表明該企業(yè)每增加1元的流動(dòng)負(fù)債,現(xiàn)金的增加額僅為0.84或0.32,其償債能力顯然較弱。</p><p>　　再次,從現(xiàn)金利息保障倍數(shù)中可以看出,該集團(tuán)的此比率僅在5上下之間浮動(dòng),表明企業(yè)償債能力不佳,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大。</p><p>　　最后,

51、現(xiàn)金債務(wù)總額比率顯示，近4年的數(shù)據(jù)略有波動(dòng)，但總體上處于低水平，表明了企業(yè)靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)斶€所有債務(wù)的能力較弱。</p><p>　?。ǘ集團(tuán)公司案列分析的結(jié)論及建議</p><p><b>　　1、結(jié)構(gòu)問(wèn)題及建議</b></p><p>　　從趨勢(shì)分析可以看出,以2006-2009年的情況來(lái)說(shuō),該集團(tuán)公司雖然近幾年的現(xiàn)金流數(shù)額

52、都比較大,但其投資現(xiàn)金凈額一直處于負(fù)值狀態(tài)。公司通過(guò)籌資活動(dòng)的彌補(bǔ),扭轉(zhuǎn)了公司現(xiàn)金流量下滑的趨勢(shì)。</p><p>　　建議該企業(yè)加強(qiáng)對(duì)投資過(guò)程中現(xiàn)金流量的管理和控制，合理擴(kuò)大投資規(guī)模，購(gòu)建固定資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)和進(jìn)行其他的長(zhǎng)期資產(chǎn)投資。以期獲得更大的未來(lái)現(xiàn)金流入量。</p><p>　　2、獲現(xiàn)能力分析問(wèn)題及建議</p><p>　　從獲現(xiàn)能力分析可以看出,企業(yè)現(xiàn)金流

53、量狀況總體上并不理想，不但處于較大的波動(dòng)狀態(tài),而且其單位現(xiàn)金的收益率并不高,處于一種下滑的趨勢(shì)。公司的創(chuàng)現(xiàn)能力有限,但同時(shí)也表明公司的現(xiàn)金流量狀況尚有較大的改善空間。</p><p>　　建議企業(yè)提高資金使用效率，加強(qiáng)生成運(yùn)營(yíng)管理，改善行銷(xiāo)策略，擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)量，以獲得更大的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流。進(jìn)而提升公司創(chuàng)現(xiàn)能力。</p><p>　　3、償債能力問(wèn)題及建議</p><p

54、>　　從償債能力分析可以看出,該集團(tuán)公司存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。一方面體現(xiàn)在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比數(shù)值不斷縮小,償債能力不斷減弱；另一方面?zhèn)鶆?wù)償還期卻越來(lái)越長(zhǎng)。再者,從表3中還可以看出其對(duì)利息的支付能力也弱化了,表明集團(tuán)公司的現(xiàn)金流收益處于不穩(wěn)定狀態(tài),</p><p>　　公司對(duì)債務(wù)的償付用的是現(xiàn)金，建議公司從現(xiàn)金流量入手加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流；同時(shí)加強(qiáng)對(duì)當(dāng)期債務(wù)與即將到期債務(wù)的管理，適當(dāng)利用企業(yè)

55、信用和銀行信用進(jìn)行融資籌資，增大企業(yè)的可支配現(xiàn)金量。</p><p><b>　　四、局限與展望</b></p><p>　　在飛速發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，股東、債權(quán)人及企業(yè)經(jīng)營(yíng)者運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)告提供數(shù)據(jù)及信息決策投資和經(jīng)營(yíng)事宜，據(jù)此協(xié)調(diào)利益和資源的分配。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告信息對(duì)于企業(yè)的利益相關(guān)者有重要的意義。</p><p>　　本文認(rèn)為，依據(jù)現(xiàn)金流量

56、表從現(xiàn)金流量的角度對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，能夠更好地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，因?yàn)楝F(xiàn)金流量表信息比資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表信息更能說(shuō)明公司的償債能力和支付能力，并且彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生的不良影響，同時(shí)考慮了風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹的影響，其數(shù)據(jù)來(lái)源更加可靠。但企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是其營(yíng)銷(xiāo)能力、成本控制能力、資產(chǎn)管理效率、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力等相結(jié)合的綜合體。其分析是一個(gè)非常復(fù)雜的過(guò)程，不僅需要對(duì)企業(yè)的報(bào)表進(jìn)行分析，還需要對(duì)企業(yè)的內(nèi)、外部環(huán)境進(jìn)行全面的分析

57、。</p><p>　　本文的不足之處在于:</p><p>　　第一，現(xiàn)金流量的分析只是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一個(gè)方面，還有許多方面，如:企業(yè)的收入來(lái)源分析、企業(yè)其他帳戶(hù)分析(如:無(wú)形資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收應(yīng)付款、各種準(zhǔn)備金賬戶(hù)等)、企業(yè)的會(huì)計(jì)政策分析等等，這些也都對(duì)進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析很有幫助，由于篇幅等原因，本文沒(méi)有對(duì)這些進(jìn)行分析。</p><p>　　第二，從資產(chǎn)負(fù)

58、債表和利潤(rùn)分配表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析，也是有一定幫助的，本文由于篇幅等原因，也沒(méi)有將現(xiàn)金流量表的一些指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)分配表的一些指標(biāo)進(jìn)行比較分析，沒(méi)能更加客觀的評(píng)價(jià)企業(yè)在一定期間財(cái)務(wù)狀況信息。</p><p>　　第三，企業(yè)現(xiàn)金流量的情況會(huì)受到企業(yè)所處行業(yè)的影響，本文沒(méi)有對(duì)此進(jìn)行分析。</p><p>　　第四，我國(guó)現(xiàn)金流量表編制過(guò)程、格式等，有可能使企業(yè)有粉飾現(xiàn)金流量的地方，這些本

59、文沒(méi)有考慮。</p><p>　　第五，由于受時(shí)間和資料來(lái)源的限制，沒(méi)能選擇更合適更豐富的數(shù)據(jù)案例進(jìn)行有效的實(shí)證研究，部分理論只是建立在他人研究成果的基礎(chǔ)上，在樣本和數(shù)量有限的情況下對(duì)幾個(gè)指標(biāo)的應(yīng)用情況進(jìn)行了初步的分析。</p><p>　　由于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況問(wèn)題所研究的內(nèi)容和范圍涉及面較廣，而筆者的水平及文章的篇幅有限，本文還存在諸多不足，在本文研究工作及成果的基礎(chǔ)上，尚需繼續(xù)進(jìn)行深入研究

60、和完善的問(wèn)題如下:</p><p>　　第一，可以進(jìn)一步從企業(yè)的收入來(lái)源分析、企業(yè)的審計(jì)報(bào)告分析、企業(yè)敏感帳戶(hù)分析、企業(yè)的會(huì)計(jì)政策分析等更多的方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合的分析。</p><p>　　第二，可以將由現(xiàn)金流量表計(jì)算一些指標(biāo)與由資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)分配表計(jì)算出的一些指標(biāo)進(jìn)行比較分析，以便更加客觀的評(píng)價(jià)企業(yè)在一定期間財(cái)務(wù)信息。</p><p><b>

61、　　文獻(xiàn)綜述</b></p><p><b>　　摘要：</b></p><p>　　現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，也稱(chēng)為賬務(wù)狀況變動(dòng)表，現(xiàn)金流量表按收付實(shí)現(xiàn)制對(duì)企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)進(jìn)行計(jì)量，反映企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入和流出情況，是對(duì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下編制的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的補(bǔ)充，其中反映出大量關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的有價(jià)值的信息。可以說(shuō)掌握了現(xiàn)金流量

62、表，就等于掌握了企業(yè)的財(cái)政命脈。本文在研讀相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)回顧與整理，歸納總結(jié)了國(guó)內(nèi)相關(guān)主要研究成果，從現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)及內(nèi)容、現(xiàn)金流量表反映的各項(xiàng)指標(biāo)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，希望通過(guò)研究提煉出其中的各類(lèi)主體決策相關(guān)的信息，供決策者參考。</p><p>　　關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表 企業(yè) 財(cái)務(wù)狀況</p><p><b>　　前言：</b></p>&l

63、t;p>　　現(xiàn)金流量表, 也稱(chēng)為賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在一固定期間(通常是每月或每季)內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金 (包含現(xiàn)金等價(jià)物) 的增減變動(dòng)情形。 現(xiàn)金是滋潤(rùn)企業(yè)生命的源泉，主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付帳單的能力。如果企業(yè)沒(méi)有足夠可供使用的現(xiàn)金，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就難以持續(xù)健康地發(fā)展。掌握了現(xiàn)金流量表，就等于掌握了企業(yè)的財(cái)政命脈。通過(guò)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量表,報(bào)表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素,評(píng)價(jià)單位

64、的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力,預(yù)測(cè)單位未來(lái)現(xiàn)金流量,為決策提供有利依據(jù)。本文從現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)內(nèi)容和現(xiàn)金流量表所反映的各指標(biāo)入手，對(duì)各種相關(guān)理論和觀點(diǎn)進(jìn)行整理和歸納，希望有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者更準(zhǔn)確及時(shí)掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，為其投資選擇和管理工作有所助益。 </p><p><b>　　正文</b></p><p>　　一、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析理論基礎(chǔ) &

65、lt;/p><p>　　1、現(xiàn)金流量表內(nèi)容描述</p><p>　　潘建文（2010）指出現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表 。從編制原則上看, 現(xiàn)金流量表按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制, 將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息, 便于信息使用者了解企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量。通過(guò)現(xiàn)金流量表, 并結(jié)合其他主要財(cái)報(bào), 使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素, 評(píng)價(jià)企業(yè)的

66、支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力, 預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量。在現(xiàn)金流量表中, 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物被視為一個(gè)整體, 企業(yè)現(xiàn)金形式的轉(zhuǎn)換并不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金的流入或流出。根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來(lái)源, 現(xiàn)金流量表從結(jié)構(gòu)上將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。</p><p>　　2、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的作用</p><p>　　時(shí)光

67、勝(2006)總結(jié)現(xiàn)金流量表有如下作用：</p><p>　　a、披露本期現(xiàn)金的來(lái)龍去脈。有助于報(bào)表使用者獲取企業(yè)現(xiàn)金的真實(shí)流動(dòng)和結(jié)存的情況，彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債表和損益表不能反映企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況的不足。</p><p>　　b、披露企業(yè)真實(shí)的獲利能力。雖然損益表可以反映企業(yè)的獲利水平，但由于種種因素的影響，損益表中所反映出來(lái)的數(shù)據(jù)有可能是有彈性的甚至是虛的，而現(xiàn)金流量表能夠更好地反映企業(yè)的獲利

68、能力。</p><p>　　c、披露企業(yè)的償債能力。反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)很多，比如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率，但這些指標(biāo)大多都是相對(duì)數(shù)，在實(shí)踐中需要從一個(gè)更直接的角度去看企業(yè)的償債能力，即看企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)到底償還了多少債務(wù)。這在現(xiàn)金流量表中有更直接的表達(dá)。</p><p>　　d、揭示企業(yè)的支付能力。企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)的支付活動(dòng)是多方面的，比如進(jìn)貨、發(fā)放工資、交納稅金等，這些支付項(xiàng)目的規(guī)

69、模和結(jié)構(gòu)如何，能在一定程度上反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況，對(duì)于這類(lèi)重要的會(huì)計(jì)信息，現(xiàn)金流量表均給予了較全面的反映。</p><p>　　3、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的意義</p><p>　　廖佑蓮（2010）認(rèn)為現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析有助于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力,現(xiàn)金流量表最終體現(xiàn)的是企業(yè)現(xiàn)金獲利能力、支付能力、償債能力的報(bào)表。但現(xiàn)金流量表上的信息是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的歷史、現(xiàn)狀和

70、結(jié)果所做的全面和系統(tǒng)的描述,它所反映的現(xiàn)金流量表上的信息,不能直接滿(mǎn)足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的需要。報(bào)表使用者還必須借助于財(cái)務(wù)分析方法,按照特定的目的將現(xiàn)金流量表上的信息進(jìn)行再加工,才能在掌握企業(yè)以往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金變動(dòng)的基礎(chǔ)上,推斷和把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)的前景和未來(lái)的現(xiàn)金流量信息。</p><p>　　通過(guò)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量表,報(bào)表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素，預(yù)測(cè)單位未來(lái)現(xiàn)金流量,為決策提供有利依據(jù)。現(xiàn)金流量表對(duì)其他會(huì)計(jì)報(bào)表給予

71、有利補(bǔ)充?，F(xiàn)金流量表對(duì)收支結(jié)余數(shù)來(lái)說(shuō)更加準(zhǔn)確?，F(xiàn)金流量表有利于了解企業(yè)的償還能力、資金周轉(zhuǎn)能力?，F(xiàn)金流量表有利于加強(qiáng)資金管理,保證資金的合理走向 ?，F(xiàn)金流量表有利于規(guī)范投資風(fēng)險(xiǎn),謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r，充分發(fā)揮其預(yù)警作用,使報(bào)表使用者做出正確決策，通過(guò)編制現(xiàn)金流量表,企業(yè)管理者可以了解企業(yè)各部分現(xiàn)金是否合理,判斷財(cái)務(wù)狀況好壞,預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量以及未來(lái)的發(fā)展情況,從而為合理調(diào)度現(xiàn)金,做出正確的經(jīng)營(yíng)、投資和籌資決策提供有力保證。

72、</p><p>　　二、現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析</p><p>　　隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)金流量表所反映的財(cái)務(wù)信息越來(lái)越受到投資者和企業(yè)決策者的重視。許多專(zhuān)家學(xué)者針對(duì)現(xiàn)金流量表的特點(diǎn)進(jìn)行分析研究，歸納總結(jié)出了現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的理論和方法。主要包括結(jié)構(gòu)分析和指標(biāo)分析兩部分：</p><p><b>　　1、結(jié)構(gòu)分析</b></p>

73、<p>　　殷紅霞（2009）認(rèn)為企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu), 可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成,評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。</p><p>　?。?）、靜態(tài)分析。靜態(tài)分析是指就現(xiàn)金流量表所反映的數(shù)字進(jìn)行分析。一是采用百分比法將構(gòu)成現(xiàn)金流量表的各個(gè)流入流出項(xiàng)目, 分別與現(xiàn)金流入流出

74、總量進(jìn)行比較, 分析判斷企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金流入流出的主要項(xiàng)目; 二是通過(guò)絕對(duì)值或百分比法將構(gòu)成現(xiàn)金流量表各項(xiàng)目的現(xiàn)金流入流出進(jìn)行比較, 分析企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金凈流量的主要項(xiàng)目及其金額。靜態(tài)分析是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的初步認(rèn)識(shí), 目的是了解企業(yè)現(xiàn)金流量的基本狀況。</p><p>　?。?）、動(dòng)態(tài)分析。動(dòng)態(tài)分析是站在歷史和未來(lái)的角度, 對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)質(zhì)性進(jìn)行認(rèn)識(shí)和判斷, 以揭示企業(yè)現(xiàn)金流量的主要因素,預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流

75、量狀況：</p><p>　　a、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)分析。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng), 其范圍很廣。分析時(shí), 要從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的角度出發(fā)，看其生產(chǎn)能力、銷(xiāo)售能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、現(xiàn)金回籠能力、成本控制能力的強(qiáng)弱。這些環(huán)節(jié)有一個(gè)出問(wèn)題都會(huì)影響現(xiàn)金凈流量。</p><p>　　b、投資活動(dòng)分析。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí), 需要大量的現(xiàn)金投入, 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)

76、償不了流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù), 但如果企業(yè)投資有效, 將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù), 創(chuàng)造收益, 企業(yè)不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量, 應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行, 不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來(lái)論優(yōu)劣。</p><p>　　c、籌資活動(dòng)分析?；I資活動(dòng)是導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。</p><p>　?。?）、現(xiàn)金流量構(gòu)成分析。首先, 分

77、別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重, 了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō), 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè),經(jīng)營(yíng)狀況較好, 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低, 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重, 它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來(lái)說(shuō), 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè), 其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常, 現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。</p>

78、<p>　　張峻峰、孫公盛、楊明博（2009）指出目前現(xiàn)金流量表一般由五大項(xiàng)組成。其中經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是我們研究的重點(diǎn)。每一項(xiàng)活動(dòng)都包括現(xiàn)金流入和流出。</p><p>　?。?）、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析</p><p>　　現(xiàn)金流入分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入。企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)正常、投資和籌資規(guī)模不變情況下， 現(xiàn)金流入越大則企業(yè)活力越

79、強(qiáng)。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流入來(lái)源分析，就可以對(duì)創(chuàng)造現(xiàn)金能力作出評(píng)價(jià)并可對(duì)企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力作出預(yù)測(cè)。</p><p>　?。?）、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析</p><p>　　企業(yè)現(xiàn)在如何使用現(xiàn)金， 決定于企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金的來(lái)源?，F(xiàn)金流出分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。一般來(lái)說(shuō)，</p><p>　　在企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流出，應(yīng)當(dāng)具有一定的穩(wěn)定性，若出現(xiàn)

80、較大變動(dòng)，則需要尋找原因： 將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出中占絕大部分的購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)付現(xiàn)與損益表主營(yíng)業(yè)務(wù)成本進(jìn)行比較，可發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中存在的一些問(wèn)題。</p><p><b>　　2、指標(biāo)分析</b></p><p>　?。?）、獲現(xiàn)能力分析</p><p>　　郭佳（2009）在其論文中提到：獲取現(xiàn)金的能力， 是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入與投入資源的比值

81、，投入資源可以是銷(xiāo)售收入、總資產(chǎn)、凈營(yíng)運(yùn)資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)等。獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)中具代表性的指標(biāo)，主要有以下幾項(xiàng)：</p><p>　　a、銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／銷(xiāo)售額</p><p>　　該比率反映每元銷(xiāo)售得到的凈現(xiàn)金， 即銷(xiāo)售收入的貨款回收率， 既可從一個(gè)方面反映公司生產(chǎn)商品的市場(chǎng)暢銷(xiāo)與否， 又從另一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)了公司管理層的經(jīng)營(yíng)能力。其數(shù)值越大越好。</p>

82、<p>　　b、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／普通股股數(shù)</p><p>　　該指標(biāo)反映流通在外的每股普通股的資金流量，它通常高于每股收益，但不能替代每股收益。因?yàn)楝F(xiàn)金流量沒(méi)有減去折扣。它能反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過(guò)此限度就要貸款分紅。</p><p>　　c、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量／全部資產(chǎn)</p><p>　　該指標(biāo)反映

83、企業(yè)每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量，比率高說(shuō)明資產(chǎn)利用效率好，比率低表明資產(chǎn)利用效率低。該比值越大越好，可與同業(yè)平均水平或歷史同期水平比較， 評(píng)價(jià)上市公司獲取現(xiàn)金能力的強(qiáng)弱和公司可持續(xù)發(fā)展的潛力。</p><p><b>　?。?）償債能力分析</b></p><p>　　鄭發(fā)喜（2007）在其論文中提出：現(xiàn)金流量和債務(wù)比較可以更好地反映償還債務(wù)的能力．一般而言，通過(guò)現(xiàn)

84、金流量表來(lái)分析企業(yè)的償債能力的指標(biāo)主要有如下幾個(gè)：</p><p>　　a、現(xiàn)金到期債務(wù)比．現(xiàn)金到期債務(wù)比=現(xiàn)金余額÷本期到期的債務(wù)．這里，本期的到期債務(wù)是指本期即將到期的長(zhǎng)期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)．若對(duì)同業(yè)現(xiàn)金到期債務(wù)比進(jìn)行考察，則可以根據(jù)該指標(biāo)的大小判斷公司的即期償債能力。</p><p>　　b、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=現(xiàn)金余額÷流動(dòng)負(fù)債總額，這一指標(biāo)偏低說(shuō)明依靠

85、現(xiàn)金償還短期負(fù)債的壓力較大。</p><p>　　c、現(xiàn)金債務(wù)總額比：現(xiàn)金債務(wù)總額比=現(xiàn)金余額÷債務(wù)總額，這一指標(biāo)比率越高，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。</p><p>　　d、獲取現(xiàn)金能力比：獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷(xiāo)售收入、總資產(chǎn)，凈營(yíng)運(yùn)資金、凈資產(chǎn)或流通股股權(quán)等。</p><p>　　e、銷(xiāo)售現(xiàn)金比率：銷(xiāo)售現(xiàn)金

86、比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流人÷銷(xiāo)售額。</p><p>　?。?）、適應(yīng)能力與流動(dòng)能力分析</p><p>　　李志遠(yuǎn)、吳志軍（2005）在其論文中提到：財(cái)務(wù)適應(yīng)性是指企業(yè)適應(yīng)各種變化的能力，流動(dòng)性則是指企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力，這兩者是通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量的比率進(jìn)行分析。其比率越高，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流速越快。流量越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，償債能力與

87、對(duì)外籌資能力就越強(qiáng)，其財(cái)務(wù)適應(yīng)性與流動(dòng)性就越好，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也越高。</p><p>　　三、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及對(duì)策</p><p>　　劉書(shū)蘭（2008）現(xiàn)金流量的分析只是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一個(gè)方面，單純的現(xiàn)金流量表分析具有明顯的片面性和局限性。沒(méi)有將現(xiàn)金流量表的一些指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)分配表的一些指標(biāo)進(jìn)行比較分析，不能更加客觀的評(píng)價(jià)企業(yè)在一定期間財(cái)務(wù)狀況信息；過(guò)分相信和依賴(lài)

88、現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)也是不科學(xué)的，在現(xiàn)金流量表編制過(guò)程、格式中，有可能存在企業(yè)粉飾現(xiàn)金流量的地方。</p><p>　　吳麗玲（2010認(rèn)為）可以進(jìn)一步從企業(yè)的收入來(lái)源分析、企業(yè)的審計(jì)報(bào)告分析、企業(yè)敏感帳戶(hù)分析、企業(yè)的會(huì)計(jì)政策分析等更多的方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合的分析。</p><p>　　王玉晶（2006）指出可以將由現(xiàn)金流量表計(jì)算一些指標(biāo)與由資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)分配表計(jì)算出的一些指標(biāo)進(jìn)行比較分

89、析，以便更加客觀的評(píng)價(jià)企業(yè)在一定期間財(cái)務(wù)信息。以期更好地實(shí)現(xiàn)利用現(xiàn)金流量表提供的信息全面了解企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的目的。</p><p><b>　　小結(jié)</b></p><p>　　綜上所述， 通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析全面了解企業(yè)在一定期間的現(xiàn)金流動(dòng)狀況及其他信息， 將本企業(yè)的現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)與同行業(yè)平均水平或標(biāo)準(zhǔn)比率， 或本企業(yè)歷史水平進(jìn)行比較分析，可以為財(cái)務(wù)

90、決策提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，為企業(yè)管理者決策提供充分、有效的依據(jù)。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1] 郭佳，2009：《對(duì)現(xiàn)金流量表指標(biāo)的分析研究》，《價(jià)值工程》，2009年第10期</p><p>　　[2]多艷平，2009：《現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析探討》，《成本會(huì)計(jì)》，2009第2期</p>

91、<p>　　[3]劉靈芝，李海松2009：《如何利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況》，《商業(yè)會(huì)計(jì)》2009第5期</p><p>　　[4] 鄭發(fā)喜，2007：《從現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況》，《玉溪師范學(xué)院學(xué)報(bào)》，2007年第12期</p><p>　　[5]殷紅霞，2009：《淺析現(xiàn)金流量表》，《山西焦煤科技》，2009年第5期</p><p>　　[

92、6] 張峻峰，孫公盛，楊明博，2009：《淺析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)及功能》，《價(jià)值工程》，2009年第12期</p><p>　　[7]吳麗玲，黃嵐，周彩節(jié)2010：《現(xiàn)金流量表分析與應(yīng)用研究》，《企業(yè)科技與發(fā)展》，2010年第16期</p><p>　　[8] 時(shí)光勝，2006：《現(xiàn)金流量表———企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的晴雨表》，《科技情報(bào)開(kāi)發(fā)與經(jīng)》，2006年第16卷第9期</p>&

93、lt;p>　　[9] 王昕妮,2007《淺議現(xiàn)金流量表分析》, 《科技情報(bào)開(kāi)發(fā)與經(jīng)濟(jì)》,2007年第17卷第31期</p><p>　　[10] 鮑承榮,王耀華,趙利群，2008：《通過(guò)現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的研究》，《十堰職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)》，2008年第21卷第4期</p><p>　　[11] 潘建文，2010：《基于現(xiàn)金流量表的公司財(cái)務(wù)狀況分析》，《湖北工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)》，20

94、10年6月第25卷第3期</p><p>　　[12] 周艷梅， 趙長(zhǎng)好， 王玉晶，2006：《從現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及風(fēng)險(xiǎn)》，《遼寧經(jīng)濟(jì)》，2006年第6期</p><p>　　[13] 廖佑蓮，2010：《現(xiàn)金流量表分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的意義》，《商場(chǎng)現(xiàn)代化》，2010年第3期</p><p>　　[14] 王啟山， 鞏學(xué)文，2007：《淺談如何利用現(xiàn)金流

95、量表分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況》，《煤炭經(jīng)濟(jì)研究》，2007年第9期</p><p>　　[15]《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)》中國(guó)人民大學(xué)出版社 (2009-10出版)</p><p>　　[16]《財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)(第11版)》李偉平 中國(guó)人民大學(xué)出版社 (2009-04出版)</p><p>　　[17]《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)》中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社 (2010-09出版) </p>

96、;<p>　　[18]《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》 陸正飛 中信出版社 (2006-08出版)</p><p>　　[19]《企業(yè)融資理論與實(shí)務(wù)》王麗婭 中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社 (2005出版)</p><p>　　[20]《財(cái)務(wù)分析精要》朱傳華 上海立信會(huì)計(jì)出版社（2007出版）</p><p>　　[21]《財(cái)務(wù)分析》張先治 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 （

97、2008出版）</p><p>　　[22] 《企業(yè)財(cái)務(wù)分析》張超英,王東升,馬葵.北京大學(xué)出版社,（2006出版）</p><p>　　[23]《財(cái)務(wù)報(bào)告分析——利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息》查爾斯·吉布森著、馬英麟等譯.中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，（2002出版）</p><p>　　[24] Li Li，Tian Hong，Wen zhen-yu：《Quantitati

98、ve Analysis of the Target Related to Cash Flow Statement》，《The journal of China Universities of Posts and Telecommunications》，1999，6(2) </p><p>　　[25] O. Whitfield Broome：《Statement of Cash Flows: Time

99、for Change!》，《Financial Analysts Journal》，2004，60(2) </p><p>　　[26] Lyn M.Fraser, Aileen Ormiston，《Understanding Financial Statements》，Peking University Press，2010</p><p><b>　　致謝</b>

100、</p><p>　　經(jīng)過(guò)這次畢業(yè)論文設(shè)計(jì)，提高了我分析問(wèn)題的能力、培養(yǎng)了良好的鉆研精神、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)等。在這期間凝結(jié)了不少人的心血，在此，謹(jǐn)向所有關(guān)心和幫助過(guò)我的人們致以最深的謝意!沒(méi)有他們的幫助，我將無(wú)法順利完成這次論文。</p><p>　　首先，我要特別感謝我的導(dǎo)師宋珊珊講師對(duì)我的悉心指導(dǎo)，他在學(xué)習(xí)和研究方面給了我大量的指導(dǎo)，并為我提供了良好的研究環(huán)境，讓我學(xué)到了知識(shí)，掌握了科研