24460.股價跳—擴散過程的參數(shù)估計

1、上海師范大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明上海師范大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：我恪守學(xué)術(shù)道德，崇尚嚴謹學(xué)風。所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨立進行研究工作所取得的成果。除文中已明確注明和引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個人或集體己經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品及成果的內(nèi)容。論文為本人親自撰寫，我對所寫的內(nèi)容負責，并完全意識到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔。論文作者簽名：智秘杪Ⅳ年歲月以日上海師范大學(xué)學(xué)位論文中文摘要摘要本文是在金融衍生品定價亟

2、待解決關(guān)于描述標的物價格的波動規(guī)律及其對衍生品價格的影響的問題背景下，研究標的資產(chǎn)價格波動規(guī)律，從理論上找出適用于該波動規(guī)律的模型，并研究模型中參數(shù)的估計方法。股票市場是隨機波動的，隨機波動是股票市場最根本的特性，是股票市場的常態(tài)，在研究股價波動規(guī)律時國內(nèi)外學(xué)者引入布朗運動，認為股價波動是隨機的連續(xù)的波動，服從一般的擴散過程。隨著理論研究的不斷深入，學(xué)者研究股價波動規(guī)律時發(fā)現(xiàn)，股票價格會出現(xiàn)間斷的跳躍，這種不連續(xù)的波動，用幾何布朗運動是

3、無法解釋的。在金融實踐中，通過統(tǒng)計方法建立的股價走勢圖顯示大量的股票價格會出現(xiàn)間斷的跳躍，這與假定的股價是時間的連續(xù)函數(shù)存在嚴重的背離。實際上，在實際金融市場中，市場上重大的事件的發(fā)生可能會引起的股票價格波動出現(xiàn)不連續(xù)的跳躍。因此有許多學(xué)者對擴散模型進行擴展，著名的有Merton(1976)提出的跳一擴散模耍!。本文的重點是研究跳一擴散模型中各參數(shù)的估計方法，主要使用的方法是最優(yōu)聚類方法、點估計法，符參數(shù)估計量求解得出后，引入蒙特卡羅模