試論私募基金的合格投資者制度.pdf

1、試論私募基金的合格投資者制度試論私募基金的合格投資者制度Studiesonthesystemofqualifiedinvestsinprivateequityfunds學(xué)科專業(yè)：經(jīng)濟(jì)法學(xué)研究生：李依璇指導(dǎo)教師：李士萍副教授天津大學(xué)文法學(xué)院2012年5月中文中文摘要摘要私募基金在國(guó)際上已經(jīng)是一種較為成熟的投資方式，近年來(lái)在我國(guó)私募基金的發(fā)展也不容忽視。但我國(guó)卻沒(méi)有將私募基金納入監(jiān)管領(lǐng)域，私募基金的發(fā)展始終處于尷尬的境地。這種局面隨著《證券

2、投資基金法（修正草案）》征求意見(jiàn)稿的出臺(tái)而有所緩解，但該草案也沒(méi)有形成對(duì)私募基金的完善規(guī)制體系。這種情況持續(xù)下去不僅不利于私募基金的發(fā)展，而且不利于投資者的保護(hù)。因此，論文從私募基金投資者保護(hù)的角度出發(fā)，借鑒相關(guān)國(guó)家和地區(qū)的規(guī)定，提出了建立我國(guó)私募基金合格投資者制度的設(shè)想。論文采用比較分析和規(guī)范分析的方法，分為五個(gè)部分。第一部分為緒論。闡明了論文的研究背景和研究意義，以及國(guó)內(nèi)外的研究動(dòng)態(tài)。第二部分為相關(guān)問(wèn)題的界定。首先界定了私募基金的概

3、念，然后將私募基金和容易混淆的定向增發(fā)、產(chǎn)業(yè)投資基金以及創(chuàng)業(yè)基金進(jìn)行了比較，探討了合格投資者制度的概念，最后從維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定、防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和私募產(chǎn)品本身三個(gè)方面論述了建立私募基金的合格投資者制度的必要性。第三部分梳理了我國(guó)關(guān)于合格投資者的現(xiàn)行法律、法規(guī)，及其存在的問(wèn)題。第四部分介紹了相關(guān)國(guó)家和地區(qū)關(guān)于合格投資者制度的立法，并提出了其對(duì)我國(guó)的借鑒意義。第五部分提出了建立我國(guó)私募基金合格投資者制度的設(shè)想。提出了我國(guó)設(shè)立私募基金合格投資者制度的