中國電力產(chǎn)業(yè)鏈上價(jià)格信號(hào)不對(duì)稱傳遞及其對(duì)企業(yè)效率的影響.pdf

1、中國的電力產(chǎn)業(yè)自2002年“廠網(wǎng)分離”改革之后，發(fā)電環(huán)節(jié)引入競(jìng)爭(zhēng)，漸漸形成“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”的局面，而輸、配、售仍為一體，并且不再允許其涉足發(fā)電業(yè)務(wù)，但是由于電網(wǎng)本身的技術(shù)特性限制了競(jìng)爭(zhēng)，致使輸配售企業(yè)自然壟斷。雖然電網(wǎng)分南北，但南網(wǎng)和北網(wǎng)區(qū)域劃分清晰，因而實(shí)質(zhì)上并沒有競(jìng)爭(zhēng)，在各自的區(qū)域內(nèi)是發(fā)電企業(yè)的惟一買家，這使得輸配電企業(yè)擁有了選擇賣家的權(quán)利。在“廠網(wǎng)分離”之初，輸配電企業(yè)仍然保留部分發(fā)電資產(chǎn)，我國學(xué)者白讓讓和王小芳(2009)理論證明輸

2、配電企業(yè)利用自身選擇權(quán)對(duì)獨(dú)立發(fā)電廠商進(jìn)行價(jià)格和非價(jià)格歧視，并且進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。因而必需對(duì)自然壟斷的輸配電企業(yè)進(jìn)行規(guī)制，但是由于輸、配、售一體，成本結(jié)構(gòu)復(fù)雜，規(guī)制選擇成為難題，當(dāng)前主要規(guī)制手段是控制電力零售價(jià)格，雖然規(guī)制的零售電價(jià)避免了輸配電企業(yè)制定壟斷價(jià)格侵害消費(fèi)者福利，但是，就規(guī)制者而言，可能更希望通過價(jià)格規(guī)制促使輸配電企業(yè)改進(jìn)自身的生產(chǎn)效率(TFP)，這樣才能本質(zhì)上增進(jìn)社會(huì)福利。在單個(gè)市場(chǎng)上，價(jià)格降低會(huì)迫使企業(yè)改進(jìn)TFP，以降低成本

3、，但是在具有縱向關(guān)系的產(chǎn)業(yè)鏈上，企業(yè)，尤其是自然壟斷企業(yè)是否也會(huì)如此，則有待商榷。
　　以我國電力產(chǎn)業(yè)鏈為研究對(duì)象，本文理論論證在下游自然壟斷而上游競(jìng)爭(zhēng)但非完全競(jìng)爭(zhēng)，且下游市場(chǎng)價(jià)格被規(guī)制的產(chǎn)業(yè)鏈上，自然壟斷的輸配電企業(yè)會(huì)通過價(jià)格信號(hào)不對(duì)稱傳遞的方式實(shí)施隱性的縱向控制來應(yīng)對(duì)規(guī)制價(jià)格的變化，避免改進(jìn)自身的TFP。即當(dāng)規(guī)制價(jià)格下降時(shí)，輸配電企業(yè)會(huì)完全或放大地向上游傳遞價(jià)格信號(hào)，避免承擔(dān)因此而造成的損失;當(dāng)規(guī)制價(jià)格上升是，輸配電企業(yè)會(huì)保留

4、價(jià)格信號(hào)，不傳遞或?qū)r(jià)格上升信號(hào)轉(zhuǎn)化為需求減少的信號(hào)向上游傳遞，獨(dú)享因此而獲得的利潤。此外，本文還使用中國電力產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)輸配電企業(yè)確實(shí)存在這樣的縱向控制行為，使得政府期望通過銷售電價(jià)規(guī)制以刺激輸配電企業(yè)改進(jìn)TFP的規(guī)制目標(biāo)被轉(zhuǎn)移到上游發(fā)電企，發(fā)電企業(yè)因此實(shí)質(zhì)上承受了雙重規(guī)制，結(jié)果造成電力產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配和企業(yè)生產(chǎn)效率的雙重扭曲。
　　理論分析遵循的是從單個(gè)市場(chǎng)到具有縱向關(guān)系的上下游市場(chǎng)、從靜態(tài)到動(dòng)態(tài)的分析過程，并結(jié)合

5、我國當(dāng)前的電力產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，就電力供給充裕與否以及規(guī)制價(jià)格上升、下降，兩兩組合的四種情況下，分析了輸配電企對(duì)價(jià)格信號(hào)不對(duì)稱傳遞的行為，及其對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上福利分配和企業(yè)TFP的影響。
　　首先，單個(gè)市場(chǎng)理論分析表明，輸配電企業(yè)面對(duì)受規(guī)制的銷售電價(jià)，最可能的反應(yīng)是降低成本。而降低成本也有兩種方式，一種是提高自身TFP，另外一種是通過縱向控制的方式降低采購成本。與提高自身TFP相比，輸配電企業(yè)的強(qiáng)勢(shì)壟斷地位，使得其更容易實(shí)施縱向控制。企業(yè)的縱

6、向控制行為主要有較顯性和較隱性兩種，較顯性的縱向控制方式是通過資本向上、下游延伸，實(shí)施獨(dú)占和排他行為，以獲取更多的產(chǎn)業(yè)鏈利潤。較隱性的縱向控制行為則表現(xiàn)為通過對(duì)價(jià)格信號(hào)不對(duì)稱傳遞實(shí)施縱向控制，這種縱向控制的方式看似建立在供需平衡的基礎(chǔ)上，因而難以被發(fā)現(xiàn)，實(shí)施的基礎(chǔ)是利用自身自然壟斷地位對(duì)需求函數(shù)的控制，因而近乎無成本，導(dǎo)致這樣的縱向控制行為普遍存在于下游自然壟斷而上游相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的縱向結(jié)構(gòu)中。
　　其次，本文分析了靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種情況下

7、，自然壟斷企業(yè)通過價(jià)格信號(hào)不對(duì)稱傳遞實(shí)施縱向控制的行為。靜態(tài)情況下，該縱向控制行為表現(xiàn)為下游規(guī)制價(jià)格被自然壟斷企業(yè)以較低不實(shí)的價(jià)格信號(hào)向上傳遞，自然壟斷企業(yè)以降低采購或?qū)嵤┙档筒少復(fù){的方式達(dá)成傳遞行為。而動(dòng)態(tài)情況分初始的規(guī)制價(jià)格向下和向上調(diào)整兩種。規(guī)制價(jià)格向下調(diào)整，輸配電企業(yè)的形為與靜態(tài)情況下類似，只不過此時(shí)，輸配電企業(yè)表現(xiàn)為通過縱向控制的方式轉(zhuǎn)嫁利潤損失，但是其方法與靜態(tài)情況相同，要么降低采購，要么以威脅降低采購的方式，迫使上游企業(yè)

8、降低價(jià)格，結(jié)果是，規(guī)制者期望通過規(guī)制價(jià)格迫使自然壟斷企業(yè)改進(jìn)TFP的目標(biāo)被轉(zhuǎn)移到上游，上游企業(yè)利潤損失的同時(shí)，也可能被雙重規(guī)制，造成產(chǎn)業(yè)鏈上的利潤分配和鏈上企業(yè)效率的雙重扭曲。此外，如果規(guī)制價(jià)格向上調(diào)整，由于自然壟斷企業(yè)可以控制上游需求函數(shù)，因此，可以選擇不傳遞價(jià)格上調(diào)的信號(hào)，而獨(dú)占因此而帶來的利潤增加?；蛘?，自然壟斷企業(yè)也可將此信號(hào)轉(zhuǎn)化為需求減少的信號(hào)向上游傳遞。其結(jié)果是上游企業(yè)不僅不會(huì)因?yàn)橄掠蝺r(jià)格上升而獲得任何收益，反而可能因此而受

9、損。而規(guī)制價(jià)格的上調(diào)意味著下游消費(fèi)者剩余的降低，惟一因此而獲益的是自然壟斷企業(yè)，因此，價(jià)格上調(diào)造成的社會(huì)福利損失可能比價(jià)格下降更為嚴(yán)重。
　　最后，以中國電力產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀為背景，分析了自然壟斷的輸配電企業(yè)通過價(jià)格信號(hào)不對(duì)稱傳遞實(shí)施縱向控制的必要條件，并且分四種情況構(gòu)建了價(jià)格信號(hào)不對(duì)稱傳遞過程中，電力產(chǎn)業(yè)鏈上、下游企業(yè)行為博弈模型，同時(shí)分析了該縱向控制行為對(duì)企業(yè)TFP和產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配的影響。四種情況分別是:(1)規(guī)制價(jià)格下降，上游

10、供給充足;(2)規(guī)制價(jià)格下降，上游供給不足;(3)規(guī)制價(jià)格上升，上游供給充足;(4)規(guī)制價(jià)格上升，上游供給不足。分析表明，當(dāng)下游受規(guī)制的零銷電價(jià)發(fā)生改變時(shí)，價(jià)格信號(hào)以不對(duì)稱的方式向上游傳遞，整個(gè)傳遞過程中，企業(yè)的行為博弈表現(xiàn)為:輸配電企業(yè)接受到規(guī)制零售價(jià)格改變的信號(hào)后，制定上網(wǎng)電價(jià)和供給電量合約，上游發(fā)電企業(yè)隨后選擇接受或者不接受該合約。由于輸配電企業(yè)自然壟斷，因而在博弈過程中占主導(dǎo)地位，僅當(dāng)上游供給不足時(shí)，發(fā)電企業(yè)才擁有微弱的議價(jià)權(quán)，

11、當(dāng)上游供給充足時(shí)，則定價(jià)權(quán)完全掌握在輸配電企業(yè)手中，輸配電企業(yè)會(huì)盡一切可能將有利的零售價(jià)格信號(hào)保留在下游，或者將其轉(zhuǎn)變成對(duì)上游不利的其他信號(hào)，如需求減少的信號(hào)，向上游傳遞，而一切不利的價(jià)格信號(hào)都會(huì)選擇向上游傳遞，以規(guī)避損失。在價(jià)格信號(hào)不對(duì)稱傳遞的過程中，輸配電企業(yè)將政府對(duì)其TFP改進(jìn)的規(guī)制目標(biāo)轉(zhuǎn)移到上游發(fā)電企業(yè)，同時(shí)鏈上利潤也會(huì)重新分配，四種情形中，利潤的分配有所不同，其中在第(3)種情形下，利潤分配被嚴(yán)重扭曲。
　　本文實(shí)證部分

12、，以中國電力產(chǎn)業(yè)鏈為實(shí)證對(duì)象，估計(jì)了1999-2009年《中國工業(yè)企業(yè)》數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)的數(shù)百家火力發(fā)電企業(yè)和上千家輸配電企業(yè)的TFP。利用估計(jì)所得的TFP，分別考察了上網(wǎng)電價(jià)與發(fā)電企業(yè)TFP、銷售電價(jià)與輸配電企業(yè)TFP以及銷售電價(jià)與發(fā)電企業(yè)TFP之間的關(guān)系。實(shí)證過程中，本文還控制了諸如企業(yè)年齡、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、規(guī)模、代際及技術(shù)自然增長等因素對(duì)企業(yè)生產(chǎn)效率的影響，盡可能地減少了遺漏變量可能對(duì)結(jié)果造成的不良影響。
　　實(shí)證結(jié)果顯示發(fā)電市場(chǎng)上上

13、網(wǎng)電價(jià)與發(fā)電企業(yè)之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，而銷售電價(jià)對(duì)輸配電企業(yè)TFP則表現(xiàn)出無影響的特征，這表明，在壟斷市場(chǎng)上，價(jià)格無論升或降，并不會(huì)必然地伴隨企業(yè)生產(chǎn)效率的改變，壟斷企業(yè)可能借助于縱向控制行為轉(zhuǎn)移了因價(jià)格下降而導(dǎo)致的利潤損失，或保留價(jià)格上升信號(hào)，以獨(dú)占因此而獲得的利潤，從而無需改進(jìn)自身的TFP。
　　進(jìn)一步，分別考察銷售電價(jià)上升和下降省份發(fā)電企業(yè)TFP與銷售電價(jià)之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)，銷售電價(jià)上升省份，發(fā)電企業(yè)TFP與銷售電價(jià)在回歸

14、上表現(xiàn)為無因果關(guān)系，但是相關(guān)系數(shù)為負(fù)，表明當(dāng)銷售電價(jià)上升時(shí)，輸配電企業(yè)不會(huì)將價(jià)格上升的信號(hào)傳遞給上游發(fā)電企業(yè)，而獨(dú)享價(jià)格上所帶來的利潤增加;在銷售電價(jià)下降的省份，發(fā)電企業(yè)TFP與銷售電價(jià)卻顯示了極為顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。表明輸配電企業(yè)確實(shí)通過價(jià)格信號(hào)的控制，將價(jià)格下降的不利信號(hào)傳遞給上游發(fā)電企業(yè)，從而轉(zhuǎn)嫁因?yàn)殇N售電價(jià)下降所帶來的利潤損失，
　　實(shí)證結(jié)論驗(yàn)證了理論分析的結(jié)果，表明在無法制止自然壟斷的輸配電企業(yè)通過價(jià)格信號(hào)不對(duì)稱傳遞方式實(shí)

15、施隱性縱向控制行為的情況下，單一地規(guī)制下游的價(jià)格，不僅達(dá)不到刺激輸配電企業(yè)改進(jìn)TFP的目的，反而會(huì)造成電力產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配及鏈上企業(yè)生產(chǎn)效率的雙重扭曲。
　　結(jié)合理論與實(shí)證分析，本文認(rèn)為就我國電力產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀而言，有效且可行的阻止輸配電企業(yè)通過價(jià)格信號(hào)不對(duì)稱傳遞的方式實(shí)施縱向控制行為的規(guī)制選擇是輸配電分離，分離后輸電網(wǎng)為純粹的過網(wǎng)，無需求控制權(quán)，而配電環(huán)節(jié)引入競(jìng)爭(zhēng)，利用市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)配電企業(yè)的形為，保證下游市場(chǎng)的價(jià)格信號(hào)真實(shí)地傳遞給