內(nèi)控制度變遷對(duì)盈余質(zhì)量影響的實(shí)證研究——以制造業(yè)為例.pdf

1、我國(guó)的內(nèi)控制度變遷，是以資本市場(chǎng)和國(guó)際規(guī)范為導(dǎo)向，以政府為制度供給主體的強(qiáng)制性、漸進(jìn)式的內(nèi)控制度變遷。新內(nèi)控制度相對(duì)于舊制度的較大變動(dòng)，必然會(huì)對(duì)上市公司的內(nèi)部控制環(huán)境等要素產(chǎn)生直接影響，從而影響其盈余質(zhì)量。盈余信息隨著新內(nèi)控制度的實(shí)施發(fā)生了重大變化，而盈余信息質(zhì)量是會(huì)否通過(guò)這些變化得以提升？本文將通過(guò)實(shí)證方法對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行檢驗(yàn)。另外，科學(xué)及時(shí)的評(píng)價(jià)新內(nèi)控制度對(duì)我國(guó)上市公司盈余質(zhì)量的影響，對(duì)內(nèi)控制度的繼續(xù)改革、新內(nèi)控制度的有效落實(shí)，以及證券

2、市場(chǎng)的監(jiān)管都具有重要意義。因此本文也希望通過(guò)研究結(jié)論為監(jiān)管者制定科學(xué)有效的市場(chǎng)監(jiān)管制度提供一些合理依據(jù)。
　　國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn)對(duì)盈余質(zhì)量的研究主要用到了兩種方法:第一種為直接法，是以直接研究未來(lái)盈余和歷史盈余指標(biāo)的相關(guān)性為基本思路，也可以說(shuō)是盈余持續(xù)性的研究;第二種為間接法，即“基本面分析法”，此方法中盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)體系通過(guò)某些間接的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)構(gòu)建，以此來(lái)評(píng)價(jià)股價(jià)和盈余質(zhì)量的相關(guān)性。本文在前人研究基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)A股制造業(yè)上市公司通

3、過(guò)直接法和間接法相結(jié)合的方法進(jìn)行了研究。首先，從盈余持續(xù)性角度分析盈余質(zhì)量。然后，通過(guò)三個(gè)常用的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)分析股價(jià)和盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)的相關(guān)性，來(lái)檢驗(yàn)內(nèi)控制度的變遷是否能對(duì)盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響。
　　研究結(jié)果顯示:新內(nèi)控制度的實(shí)施使盈余質(zhì)量總體上有所提高，并不同程度的提高了盈余質(zhì)量的持續(xù)性、結(jié)構(gòu)性、成長(zhǎng)性、變現(xiàn)性、獲利性等特征。但是高質(zhì)量的內(nèi)控制度是高質(zhì)量盈余信息的必要而非充分條件，目前當(dāng)務(wù)之急是完善與新制度相配套的強(qiáng)有力的法律和執(zhí)行機(jī)