股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制有效性的關(guān)系研究.pdf

1、近年來(lái)，隨著內(nèi)部控制在上市公司中的深入推廣，其與公司治理結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系受到越來(lái)越多的關(guān)注。一方面，公司治理結(jié)構(gòu)作為現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，為內(nèi)部控制的有效實(shí)施提供環(huán)境基礎(chǔ)。另一方面，合理有效的內(nèi)部控制又將為公司治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整提供依據(jù)，以保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。股權(quán)結(jié)構(gòu)作為公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，其與內(nèi)部控制的有效性必然存在一定的關(guān)系。然而，目前關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制關(guān)系的研究較少，并且以規(guī)范研究為主。少數(shù)實(shí)證研究中也是將股權(quán)結(jié)構(gòu)作為

2、公司治理結(jié)構(gòu)的一部分，其研究往往存在一定的局限性以及深度不足的問(wèn)題。
　　本文在對(duì)相關(guān)的國(guó)內(nèi)外研究進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制有效性的相互關(guān)系進(jìn)行了深入探討。具體來(lái)說(shuō)，首先從股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制的共同理論基礎(chǔ)--委托代理理論、不完備契約理論和信息不對(duì)稱理論出發(fā)，指出股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制有效性的相互關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上提出本次研究的基本假設(shè)。其次，對(duì)現(xiàn)有內(nèi)部控制有效性評(píng)價(jià)方法進(jìn)行了深入研究，并構(gòu)建了內(nèi)部控制有效性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。然

3、后以2011年滬市主板的140家上市公司為研究對(duì)象，確定了內(nèi)部控制有效性系數(shù)，進(jìn)而利用多元線性回歸對(duì)股權(quán)集中度、控股股東性質(zhì)、機(jī)構(gòu)投資者持股及高級(jí)管理人員持股對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響進(jìn)行實(shí)證研究。通過(guò)本次研究發(fā)現(xiàn)，股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制有效性之間是相輔相成的。股權(quán)結(jié)構(gòu)為內(nèi)部控制建設(shè)和實(shí)施提供了產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，決定了內(nèi)部控制實(shí)施所需資源的配置效率。而通過(guò)對(duì)內(nèi)部控制有效性水平的衡量，也可以為股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提供參考。最后，以理論與實(shí)證研究得出的結(jié)論為基礎(chǔ)