外資參股對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響研究.pdf

1、自改革開(kāi)放以來(lái)，為了順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，我國(guó)開(kāi)始積極探索金融發(fā)展道路，不斷開(kāi)放金融市場(chǎng)，對(duì)金融業(yè)的體制機(jī)制進(jìn)行了強(qiáng)有力的改革，其中，銀行業(yè)改革取得了顯著成效，資產(chǎn)質(zhì)量明顯提高，資本充足率和盈利能力顯著增強(qiáng)，新機(jī)構(gòu)和新業(yè)務(wù)也層出不窮。金融市場(chǎng)繁榮發(fā)展，金融體制、金融工具以及金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，為我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇，也帶來(lái)了挑戰(zhàn)，我國(guó)商業(yè)銀行需要在融資、支付和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面做出調(diào)整才能應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。為了滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，

2、同時(shí)也為了更好的與國(guó)際接軌，通過(guò)出讓所有權(quán)，以股權(quán)融資的形式招攬外資是國(guó)內(nèi)銀行發(fā)展的必然趨勢(shì)。因此，為了順應(yīng)改革開(kāi)放的歷史潮流，我國(guó)商業(yè)銀行引入外資股權(quán)，為我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展開(kāi)辟一條新路徑。
　　然而，在金融危機(jī)的沖擊下，外資機(jī)構(gòu)從我國(guó)銀行業(yè)大規(guī)模撤資，外資參股對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響究竟是利還是弊，引起了廣泛爭(zhēng)議，國(guó)內(nèi)學(xué)者就此展開(kāi)研究，結(jié)果表明，外資參股對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)有影響，但是由于研究區(qū)域、研究方法的不同，研究結(jié)論差異較大。本文在梳理相

3、關(guān)文獻(xiàn)時(shí)發(fā)現(xiàn)，一方面，國(guó)內(nèi)目前研究較多的是外資參股對(duì)商業(yè)銀行效率的影響，但商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)除了追求高效率還要保證安全性；另一方面，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)的選取較為片面，且主要基于靜態(tài)層面考察。所以本文選取破產(chǎn)概率 ZROA作為銀行風(fēng)險(xiǎn)的代理變量，并且運(yùn)用差分矩估計(jì)GIF-GMM估計(jì)方法研究了外資參股對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響。
　　本文在梳理國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，從理論和實(shí)證角度全面考察了外資參股對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響。外資參股對(duì)我國(guó)商業(yè)銀

4、行風(fēng)險(xiǎn)影響的作用機(jī)制通過(guò)如下效應(yīng)實(shí)現(xiàn)：制約效應(yīng)、融資效應(yīng)、學(xué)習(xí)效應(yīng)、監(jiān)督效應(yīng)。首先，外資股權(quán)通過(guò)影響股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)而對(duì)股東權(quán)利的行使形成制約，最終影響商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)；其次，引入外資是一種融資行為，拓寬商業(yè)銀行資本金來(lái)源，有利于銀行風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解；再次，商業(yè)銀行向外資股東學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理方式、經(jīng)營(yíng)技術(shù)，有利于風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升；最后，外資股東可以對(duì)商業(yè)銀行形成有效監(jiān)督，有利于降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。分析了外資參股對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)影響的作用機(jī)制后，結(jié)合中國(guó)商