基于價格預(yù)測的鐵礦石期貨運用策略研究.pdf

1、鐵礦石作為中國最重要的工業(yè)原料之一，近年來，隨著我國鐵礦石進(jìn)口量的猛增與現(xiàn)貨交易市場規(guī)模的擴大，鐵礦石定價方式越來越體現(xiàn)出短期化、指數(shù)化、金融化的特點，國外鐵礦石金融衍生品市場亦蓬勃發(fā)展起來。面對新的鐵礦石國際定價方式的必然趨勢，與我國在供方壟斷格局下國際定價權(quán)缺失的現(xiàn)實，我國應(yīng)該抓住機會推出鐵礦石期貨，在鐵礦石國際定價權(quán)的爭奪中爭取我方應(yīng)有的權(quán)利。
　　論文通過對鐵礦石期貨市場的研究，明確了鐵礦石期貨市場的運行機制，厘清了鐵礦石

2、期貨市場對鋼鐵產(chǎn)業(yè)的功能和作用，細(xì)化了鐵礦石期貨市場與現(xiàn)貨市場的關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上提出了在國內(nèi)市場上鐵礦石期貨市場對鋼鐵企業(yè)的積極正向作用，即提供價格信息和風(fēng)險規(guī)避。為了幫助國內(nèi)企業(yè)更好的利用鐵礦石期貨市場，論文提出了三種基本方法:一是做多（買入）適當(dāng)數(shù)量的原料（礦石、煤炭）期貨，鎖定鋼鐵產(chǎn)品遠(yuǎn)期銷售合同對應(yīng)產(chǎn)品的原料成本;二是當(dāng)庫存過多時，通過賣出礦石、煤炭或螺紋鋼期貨合約適當(dāng)減少風(fēng)險敞口，控制庫存的價格風(fēng)險;三是當(dāng)鐵礦石期貨基差有利