協(xié)議控制模式的法律風(fēng)險(xiǎn)分析與監(jiān)管建議.pdf

1、近年來，隨著國內(nèi)融資環(huán)境的改善及新的監(jiān)管政策的出臺(tái)，協(xié)議控制模式的命運(yùn)正面臨著重大的變局?？v觀協(xié)議控制結(jié)構(gòu)在我國的誕生歷程及后來的發(fā)展，我們發(fā)現(xiàn)，國家監(jiān)管政策的改變對(duì)協(xié)議控制模式的命運(yùn)有著至關(guān)重要的影響。本文選取互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)為研究對(duì)象，以中概股回歸為切入點(diǎn)，對(duì)協(xié)議控制模式的誕生歷程、法律架構(gòu)、法律風(fēng)險(xiǎn)及法律監(jiān)管困境進(jìn)行了梳理，并提出監(jiān)管建議。
　　論文的第一部分介紹了協(xié)議控制模式的概念及實(shí)質(zhì)、組織結(jié)構(gòu)與法律特征及其概念中所包含的一系

2、列協(xié)議，并對(duì)其誕生歷程及產(chǎn)生原因進(jìn)行了梳理。
　　第二部分主要是從合同、公司治理和監(jiān)管三個(gè)層面對(duì)協(xié)議控制模式的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。其中，合同層面的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為其法律效力的不確定性;公司治理層面的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為違約風(fēng)險(xiǎn)、控制權(quán)爭奪風(fēng)險(xiǎn)、代理風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)代持風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管層面的法律風(fēng)險(xiǎn)主要源于監(jiān)管局面的混亂及實(shí)質(zhì)監(jiān)管理念的缺失，這不僅在一定程度上導(dǎo)致法律適用的困難，加劇了合同層面及公司治理層面的法律風(fēng)險(xiǎn)，也給監(jiān)管層造成難以突破的困境。