負(fù)債結(jié)構(gòu)、信用風(fēng)險與存款保險費(fèi)率.pdf

1、最后貸款人制度、流動性風(fēng)險控制和存款保險制度是金融安全網(wǎng)的重要支柱。最后貸款人制度作為事后補(bǔ)救措施在挽救金融危機(jī)和提升民眾信心方面會有時滯效應(yīng)，流動性風(fēng)險控制作為防范措施將不利于商業(yè)銀行的創(chuàng)新發(fā)展，進(jìn)而難以實(shí)現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)的有力推動。存款保險制度作為事前預(yù)防、事中控制以及事后挽救措施的綜合體能夠有效克服銀行信息不對稱從而有效規(guī)避道德風(fēng)險并預(yù)防擠兌事件的發(fā)生。
　　本文將基于溢出效應(yīng)的預(yù)期損失定價模型，利用嵌入BS公式的KMV模型和Mon

2、te Carlo模擬方法以及VaR方法，計算我國16家上市銀行的預(yù)期損失和非預(yù)期損失，最終得到各上市銀行的存款保險費(fèi)率。實(shí)證結(jié)果表明，我國商業(yè)銀行的預(yù)期違約概率相對較低，約在0.06％到1.81%之間，假定我國商業(yè)銀行風(fēng)險暴露的違約損失率為50%，對應(yīng)的行業(yè)存款保險費(fèi)率為1基點(diǎn)到91個基點(diǎn)之間。研究表明，商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益和違約概率確實(shí)存在較高的相關(guān)性，同時違約損失率與存款保險費(fèi)率存在同向變動關(guān)系。因此，基于負(fù)債結(jié)構(gòu)和信用風(fēng)險，充分估計