人民幣匯率變動(dòng)對(duì)中國(guó)進(jìn)口商品價(jià)格傳遞效應(yīng)研究.pdf

1、2005年匯率改革之后，人民幣匯率持續(xù)升值，但我國(guó)貿(mào)易順差迅速增長(zhǎng)的勢(shì)頭沒能緩解，物價(jià)指數(shù)也表現(xiàn)為與匯率同方向變動(dòng)?；谶@一現(xiàn)象，可以從匯率傳遞的角度進(jìn)行研究，國(guó)內(nèi)目前的研究主要集中在匯率變動(dòng)對(duì)總體進(jìn)口價(jià)格的傳遞上，缺乏對(duì)不同行業(yè)進(jìn)口價(jià)格匯率傳遞效應(yīng)可能存在異質(zhì)性的考察。
　　本文研究了2005年7月至2015年7月期間總體和HS分類下11個(gè)行業(yè)的進(jìn)口價(jià)格匯率傳遞效應(yīng)。構(gòu)建了各行業(yè)名義有效匯率和出口商生產(chǎn)成本指數(shù)，采用邊界檢驗(yàn)方法

2、來(lái)判別變量間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，發(fā)現(xiàn)除了鞋帽制品（HS12）和運(yùn)輸設(shè)備（HS17）這兩個(gè)行業(yè)，總體和其他行業(yè)均存在協(xié)整關(guān)系，利用自回歸分布滯后（ARDL）模型估計(jì)匯率對(duì)進(jìn)口價(jià)格的長(zhǎng)期和短期傳遞系數(shù)，同時(shí)采用SUR方法保證了結(jié)果的穩(wěn)健性。
　　實(shí)證結(jié)果表明：中國(guó)總體進(jìn)口價(jià)格的長(zhǎng)期匯率傳遞系數(shù)較高，短期估計(jì)系數(shù)較小且在統(tǒng)計(jì)上不顯著；各行業(yè)的匯率傳遞系數(shù)在長(zhǎng)期和短期均存在很大差異；賤金屬及制品，化學(xué)制品，紙漿及紙制品，塑料及橡膠制品的匯率傳