以關(guān)系型借貸的視角研究中小企業(yè)融資問題.pdf

1、無論是發(fā)達(dá)國家，還是發(fā)展中國家和新興工業(yè)化國家和地區(qū)，都已經(jīng)認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位。我國中小企業(yè)在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長、創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、出口創(chuàng)匯、吸納就業(yè)和保持社會(huì)穩(wěn)定等方面越來越凸顯其重要性。雖然中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中的地位日益提高，中小企業(yè)的重要作用也有目共睹，但中小企業(yè)融資難的問題至今沒有得到很好的解決。盡管近年來國家對中小企業(yè)采取了很多扶持政策，融資問題依然是困擾著中小企業(yè)發(fā)展的“絆腳石”。
　　 大

2、量文獻(xiàn)表明，由于信息不對稱所引發(fā)的許多問題是目前我國中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因，這些問題可概括為：融資缺口大、銀行貸款限制多、較高的“借貸差”。當(dāng)然，中小企業(yè)融資難還有其它方面的原因，包括中小企業(yè)自身資產(chǎn)少、缺乏抵押物、信用等級低、企業(yè)管理水平低、投資項(xiàng)目的真實(shí)盈利能力有限等。
　　 國外的傳統(tǒng)理論與實(shí)踐表明，關(guān)系型借貸作為一種解決信息不對稱的貸款融資方式，為我國解決中小企業(yè)融資難提供了一個(gè)全新的視角。大量的文獻(xiàn)還表明，中小銀

3、行是發(fā)展中小企業(yè)與銀行關(guān)系型借貸的有效載體（即中小銀行在關(guān)系型借貸上具有天然的優(yōu)勢），而我國中小銀行似乎偏好大型企業(yè)而非中小企業(yè)，中小企業(yè)融資供給主體出現(xiàn)了錯(cuò)位，如何認(rèn)識(shí)國外理論與實(shí)踐同我國現(xiàn)實(shí)情況之間的矛盾，探討我國中小銀行與中小企業(yè)的關(guān)系，發(fā)展我國中小銀行市場，完善銀企間的借貸關(guān)系，對于解決我國中小企業(yè)融資難的問題至關(guān)重要。當(dāng)然，銀行為中小企業(yè)提供貸款并不是單純地使中小企業(yè)獲得融資便利，積極尋找和培育高品質(zhì)的中小企業(yè)，也關(guān)系到銀行自

4、身的競爭力和未來的發(fā)展戰(zhàn)略。總之，關(guān)系型借貸是銀行和中小企業(yè)“雙贏”的融資方式。
　　 本文首先回顧了關(guān)系型借貸的國內(nèi)外研究成果，包含關(guān)系型借貸的定義、關(guān)系型借貸的理論研究與實(shí)證研究等；接著闡述了關(guān)系型借貸的核心理論及關(guān)系型借貸能夠促進(jìn)中小企業(yè)融資的理論模型，包括信息不對稱下的信貸配給理論、現(xiàn)代金融中介理論、不完備契約理論、中小銀行優(yōu)勢論及銀行與中小企業(yè)關(guān)系型借貸的動(dòng)態(tài)研究，進(jìn)一步從理論分析上強(qiáng)調(diào)了關(guān)系型借貸在中小企業(yè)融資中所起